昨日，滬深兩市股指雙雙低開，隨后展開震蕩整理，盤中受多數(shù)板塊調(diào)整拖累，股指繼續(xù)回落，而水泥板塊則略顯強勢，出現(xiàn)逆市上漲。

對此，業(yè)內(nèi)人士普遍表示，雖然水泥市場需求淡季即將來臨，在水泥需求走弱的趨勢下，供給端收縮的程度將直接影響水泥市場走勢，但是從目前態(tài)勢來看，今年全國仍有錯峰停產(chǎn)計劃，疊加環(huán)保趨嚴，整體供需有望維持緊平衡，水泥市場或上演“淡季不淡”行情。

個股方面，昨日，水泥板塊中，17只成份股跑贏大盤（滬指跌幅為0.47%），其中，13只個股實現(xiàn)正收益，上峰水泥漲幅居首達到5.04%，萬年青、深天地A等兩只個股漲幅也均在2%以上，分別為：2.62%、2.33%，此外，華新水泥、塔牌集團、海螺水泥、福建水泥等個股漲幅也均超1%。

資金流向方面，昨日，13只水泥股呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢，合計大單資金凈流入11981.13萬元。具體來看，華新水泥、上峰水泥、冀東水泥等3只個股大單資金凈流入均超1000萬元，分別為：5398.24萬元、2736.38萬元、1680.58萬元。

事實上，水泥板塊不僅獲得市場資金青睞，包括光大證券、中金公司、川財證券、廣發(fā)證券、銀河證券等在內(nèi)的13家機構(gòu)月內(nèi)也均表示看好水泥板塊后市表現(xiàn)。其中，廣發(fā)證券指出，展望接下來的淡季，大概率將淡季不淡（價格小幅回落），首先，目前行業(yè)庫容比仍在低位；其次，今年二季度至三季度的供給收縮力度比去年要大，邊際繼續(xù)改善；最后，需求（主要是房地產(chǎn)需求）仍保持韌性。行業(yè)基本面演化符合此前判斷——水泥行業(yè)將保持高位震蕩，持續(xù)時間有望超預(yù)期。水泥價格保持高位震蕩帶來的效應(yīng)是南方地區(qū)水泥公司全年盈利有望繼續(xù)超預(yù)期，而目前階段宏觀悲觀預(yù)期反應(yīng)也較為充分，接下來是水泥股預(yù)期差修復(fù)較好窗口期，南方地區(qū)海螺水泥、華新水泥、塔牌集團等個股具備波段機會。

而除海螺水泥、華新水泥、塔牌集團受到機構(gòu)看好外，中材國際、金圓股份等兩只個股也在機構(gòu)重點關(guān)注名單中，近30日內(nèi)，均有機構(gòu)給予其“買入”或“增持”等看好評級。

進一步梳理機構(gòu)看好的5只水泥股發(fā)現(xiàn)，上述5只水泥股呈現(xiàn)以下三大亮點：

其一，股價相對較低。截至昨日，A股均價為16.03元，在機構(gòu)重點看好的5只水泥股中，僅海螺水泥最新收盤價為35.85元，高于A股均價，其他4只個股股價均處于相對低位，中材國際股價不足10元，為7.26元，塔牌集團、金圓股份、華新水泥等3只個股股價則分別為：11.81元、12.16元、14.85元。

其二，業(yè)績普遍較好。今年一季度，上述5家機構(gòu)看好的水泥行業(yè)上市公司凈利潤均實現(xiàn)同比增長，華新水泥、塔牌集團、海螺水泥、金圓股份等4家公司一季報凈利潤同比增幅均超100%，中材國際一季報凈利潤同比增幅則為18.09%，此外，中報預(yù)告方面，截至目前，塔牌集團、華新水泥等兩家公司均已披露中報業(yè)績預(yù)告，且均預(yù)計中報凈利潤實現(xiàn)同比增長。

其三，估值合理偏低。截至昨日，A股最新動態(tài)市盈率為16.91倍，華新水泥、海螺水泥、中材國際、塔牌集團等4只個股最新動態(tài)市盈率均低于這一水平，分別為：8.85倍、10.28倍、12.68倍、14.72倍。而金圓股份最新動態(tài)市盈率則高于A股平均水平，達到22.02倍。