近日,創(chuàng)夢天地(樂逗游戲母公司)已正式向港交所提交上市申請。

這家曾經發(fā)行過《神廟逃亡》系列、《水果忍者》、《地鐵跑酷》、《紀念碑谷》、《夢幻花園》等多個爆款手游的公司,在從納斯達克退市兩年后,再度赴港上市。

目前,騰訊是創(chuàng)夢天地最大機構股東,持股超20%。此外,王思聰的普思資本和澳門賭王何鴻燊的四太太梁安琪全資擁有的Vigo Globa,在股東名單中都赫然在列,梁安琪的兒子何猷君還擔任著創(chuàng)夢天地的首席營銷官一職。

中國最大的獨立手游發(fā)行商

招股書顯示,創(chuàng)夢天地將自身定義為“數字娛樂平臺”,通過研發(fā)發(fā)行游戲產品,向用戶提供游戲內容,并以游戲及內購道具的銷售盈利。

創(chuàng)夢天地主營業(yè)務包括游戲、廣告兩個部分。其中游戲業(yè)務包括手游、H5游戲等研發(fā)發(fā)行等,主要通過深圳創(chuàng)夢天地、霍爾果斯創(chuàng)夢天地展開,代表產品包括《神廟逃亡2》《地鐵跑酷》《紀念碑谷》等。

在游戲業(yè)務之上,公司還在擴展電競、漫畫及視頻等其他數字娛樂業(yè)務。如線下娛樂體驗店“好時光影游社”,游戲社交平臺“一起玩”等。

招股書顯示,2017年創(chuàng)夢天地實現營業(yè)收入約17.64億元,同比增長19%;經調整利潤約2.38億元,同比增長約41%;毛利約7.09億元,同比增長40.2%。

其中游戲業(yè)務收入15.35億元,同比增長約16.2%,占總收入的87.1%。信息服務(廣告)收入2.2億元,占總收入約12.5%。

招股書稱,創(chuàng)夢天地當前運營游戲以免費開始為主,收入主要來自內購道具付費。游戲產品分自研和第三方代理兩種,其中代理游戲收入在2017年占比57.6%,逐年下降,自研游戲貢獻約42.4%,占比逐年遞增。

目前,創(chuàng)夢天地共運營55款游戲,包括9款RPG、12款消除益智、13款休閑競技、7款跑酷和14款其他類型游戲。其中RPG類游戲2017年收入7.37億元,占總收入的48%,是收入的主要來源,其次是消除益智類,占比21.9%。

截至2017年12月31日,創(chuàng)夢天地旗下產品平均月活躍用戶數約1.22億,平均月付費用戶數約600萬,平均付費數額約21.5元。其中2017年第四季度的平均月活躍用戶數過1.24億,較2016年第四季度增加20%。

游戲之外,創(chuàng)夢天地還有部分廣告和IP授權業(yè)務。廣告業(yè)務主要通過在游戲內投放廣告實現,2016年、2017年廣告業(yè)務收入分別為1.54億元和2.2億元,占營收比重分別為10.5%和12.5%。IP授權主要包括少數游戲內容的動漫、影視化授權。

關于發(fā)展計劃,招股書顯示,創(chuàng)夢天地在2018-2019年第三季度期間儲備了13款新游產品,包括8款代理產品和5款自研產品。

曾是聯想之星王明耀的成名戰(zhàn),不到四年回報100倍

2014年8月7日,創(chuàng)夢天地在納斯達克上市(股票代碼:DSKY),發(fā)行價15美元,最高股價達25.95美元,最高市值約11億美元,約合人民幣70.3億元。

從2011年成立到2014年成功登陸美國納斯達克,創(chuàng)夢天地只用了三年六個月,這一過程,堪稱游戲類團隊在資本助力下,由小做大到上市的“標準化”教科書。

2010年,王明耀加入聯想之星還不到一年,那時的他沒想到,自己投資生涯的第一個項目——樂逗游戲(創(chuàng)夢天地為其母公司),能在短短幾年內成功并在納斯達克掛牌上市。樂逗游戲也是聯想之星在TMT領域投資的第一個項目和第一個成功上市的項目。據王明耀曾在接受記者采訪時表示,對于樂逗的800萬元天使投資,敲定方案僅用了一周時間,這一金額在當時超過了其他意向投資機構的總額。

之后,時任君聯資本董事總經理的劉二海在一次參加聯想之星的會議中,了解到了樂逗游戲這個項目后,2011年底,樂逗游戲又得到君聯資本和紅點投資共計1000萬美元的投資。

2013年,騰訊也入股樂逗游戲,投資了1500萬美元,聯想之星和君聯資本也參與了跟投。

據悉,在創(chuàng)夢天地赴美上市前,“聯想系”(聯想之星、聯想集團、君聯資本) 持股比例達到25.58%,是其第二大股東。如果單獨計算聯想之星的賬面回報,不到4年時間,回報倍數約有100倍左右。

上市不到一年,2015年6月13日,創(chuàng)夢天地收到以該公司董事長、CEO陳湘宇為主的買方團的私有化要約,買方團擬以普通股每股3.50美元(相當于美國存托股每股14美元)的現金收購其尚未持有的創(chuàng)夢天地全部已發(fā)行股份。同年12月31日,購買團與創(chuàng)夢天地上市公司簽署了合并協(xié)議。2016年5月16日,創(chuàng)夢天地宣布其私有化交易獲公司特別股東大會通過。

如今背靠巨頭騰訊,王思聰、何猷君兩位國民老公加持

股權方面,據招股書顯示騰訊通過其全資附屬公司Tecent Mobility Limited持有夢創(chuàng)天地20.65%的股權,已成為創(chuàng)夢天地第二大股東,也是最大的機構股東。騰訊集團高級副總裁馬曉軼為創(chuàng)夢天地非執(zhí)行董事。

關于與騰訊的合作,招股書中提到,創(chuàng)夢天地游戲業(yè)務已與騰訊達成深度合作,在線下體驗店好時光影游社與騰訊視頻合作,在IP授權方面也和騰訊、閱文集團有業(yè)務和資本上的深度合作。

創(chuàng)夢天地披露的主要股東中,惹人注目的還包括萬達集團董事王思聰,他通過全資控股的Prometheus Capital (International) Co, Ltd(普思資本)持股3.38%。

同時,澳門博彩控股有限公司執(zhí)行董事梁安琪,其更為人熟知的身份是澳門的賭王何鴻燊的四太太,其全資擁有的Vigo

Globa在2018年3月26日投資認購1.14億元,占創(chuàng)夢天地的總股本1.11%。招股書中也披露,梁安琪之子何猷君恰好在創(chuàng)夢天地中擔任首席營銷官。

除了Vigo Globa,還有IDE Investment、Clover Garden、IDS Partnership和Shipshape Holdings4家機構分別在今年3月底和4月中旬“突擊入股”創(chuàng)夢天地,入股價格約90元/股。

值得一提的是,35歲的創(chuàng)夢天地的執(zhí)行董事兼CEO陳湘宇,通過旗下公司Brillint Seed等方式持有總股本的21.25%,是該公司最大的單一大股東,若以IDE Investment和Vigo Global的入股成本每股90元計算,陳湘宇所持2428.7萬股市值合計已經達到約22億元。

結語

近年來,隨著中國智能手機及移動互聯網的普及率不斷提高,手游已經成為線上數字娛樂市場的重要組成部分。

根據沙利文報告,中國手游市場規(guī)模自2013年至2017年快速增長,年復合增長率達到85.1%,預計2022年增加至6351億元,2017年中國手游市場平均每個付費用戶收益為421.8元。

創(chuàng)夢天地抓住了移動互聯網市場興起的時機,迅速搶占了手游發(fā)行市場的領先位置,成為中國最大的獨立手游發(fā)行商之一,按收入計,在中國手游市場中排名第五,2017年第四季度平均月活躍用戶達1.25億以上。

經過幾年的快速發(fā)展,創(chuàng)夢天地已經擴張為一家以手游業(yè)務為核心,包括IP運營、廣告、用戶增值服務、線下娛樂等業(yè)務的平臺型公司。