5月份上證指數(shù)微漲0.43%,指數(shù)雖波瀾不驚但場內(nèi)活躍資金并不沉寂,主題投資迎來小高潮。不過賺錢效應顯著,但虧錢效應同樣明顯,概念股往往呈現(xiàn)出倒“V”走勢,以最近的南京聚隆為例,5個交易日連續(xù)漲停,而在隨后4個交易日累計跌幅超20%。

分析指出,回顧5月A股,由于難以產(chǎn)生趨勢性行情,以及權(quán)重股縮量調(diào)整,使得主題投資迎來喘息機會。不過對于“只見新人笑,不聞舊人哭”的題材接力炒作,退潮之后概念股大多是“從哪里來回哪里去”。

眼看潮起潮落

從市場影響力以及對所屬板塊的帶動效應看,永和智控、宏川智慧、羅牛山、道森股份4只個股5月份的關(guān)注度最高。

從主題投資類別看,5月份產(chǎn)生了油氣、賽馬、獨角獸、填權(quán)、汽車零配件、二線消費、產(chǎn)品漲價、區(qū)域投資等多個主題。

從市場炒作脈絡(luò)看,5月第一周,以永和智控為首的填權(quán)概念主題最先登場,該股月內(nèi)最大累計漲幅超過95%,板塊內(nèi)智能自控、美力科技、世名科技、三德科技等個股也受到場內(nèi)活躍資金關(guān)注。同期啟動的還有受益化工產(chǎn)品漲價的建新股份。

5月第二周,以羅牛山為首的賽馬概念啟動,月內(nèi)最大累計超90%,海南板塊也因此異動,海南瑞澤、海汽集團異動明顯。同期啟動的還有宏川智慧,該股10個交易日內(nèi)9次漲停,兩次停牌核查,在6月1日復牌后放量跌停。

5月第三周,產(chǎn)生多個主題投資,市場情緒達到最高峰。受布倫特原油一度沖破80美元/桶刺激,道森股份開始持續(xù)大漲,隨后兩個交易日下跌近15%。同期啟動的以鹽津鋪子為首的二線消費主題,該股最高累計漲幅曾超70%,并在5月18日上演“地天板”,被從接近跌停位置拉升至漲停。在最近的3個交易日該股累計跌幅超20%。還有汽車零部件主題,板塊內(nèi)較為典型的是躍嶺股份,該股已從最高點跌至起漲點。

5月第四周,主題投資衰退跡象開始顯現(xiàn),如海川智能,該股5月29日早盤還封死漲停板,午盤開始下跌,截至當日收盤下跌4.22%,隨后3個交易日累計跌幅超17%。還有科創(chuàng)信息,5月29日臨近尾盤,該股從漲停板位置開始下殺,截至收盤下跌7.44%,隨后3個交易日跌幅近15%。5月第四周主題投資虧錢效應巨大,另一方面則是傳統(tǒng)白馬股與部分周期股開始觸底回升。

正所謂“眼看他初乍到,眼看他起高樓,眼看他宴賓客,眼看他樓坍塌”。

活躍資金是重要推手

數(shù)據(jù)進一步顯示,同樣剔除當月新上市以及剛開板不久新股后,在今年1-5月份中,5月份漲幅超40%個股數(shù)量僅次于3月份。但3月市場賺錢主線明確:萬興科技、智能自控、合肥城建、麥達數(shù)字、盤龍藥業(yè)、海得控制、誠邁科技、天華超凈等漲幅巨大個股主要受到“獨角獸”概念刺激。而5月份每一周都產(chǎn)生多個主題投資,頻繁輪動造成大量概念股倒“V”走勢。由此可推斷,5月主題投資熱度并不遜色于3月份。

5月份主題投資迎來年內(nèi)高潮。究其原因,分析人士表示,5月份消息面錯綜復雜,難以產(chǎn)生趨勢行情,權(quán)重股縮量調(diào)整,間接為主題投資帶來增量資金。雖然指數(shù)疲軟,但反映短期市場風險偏好的深次新股指數(shù)成交量并未明顯回調(diào),反而維持在一定高位。

另一方面,場內(nèi)活躍資金成為5月主題投資迸發(fā)的重要推手之一,其在龍虎榜上進進出出,個股波動也由此加劇。

據(jù)WIND數(shù)據(jù)顯示,5月份龍虎榜成交金額最大的前5家營業(yè)部為中信證券(19.60-0.91%)股份有限公司上海分公司、中國中投證券有限責任公司杭州環(huán)球中心證券營業(yè)部、國金證券股份有限公司上海奉賢區(qū)金碧路證券營業(yè)部、財富證券有限責任公司杭州慶春路證券營業(yè)部、天風證券股份有限公司深圳平安金融中心證券營業(yè)部,成交金額依次為17.85億元、15.59億元、12.26億元、11.53億元、11.43億元。

中信證券股份有限公司上海分公司5月份主要操作集中在羅牛山、智能自控、建新股份等個股。5月8日-10日,該營業(yè)部買入羅牛山7069.72萬元,賣出7519.64萬元,期間羅牛山上漲約30%。5月10日在賣出羅牛山同時買入2312.78萬元惠威科技,次日(5月11日)賣出2156.43萬元,當日惠威科技下跌2.39%,盤中最大跌幅近8%。

國金證券股份有限公司上海奉賢區(qū)金碧路證券營業(yè)部5月份上榜次數(shù)最多。該營業(yè)部較為典型的操作是5月14日買入永和智控1013.17萬元,從分時看當日該股盤中波動較大,收盤下跌5.56%,次日(5月15日)該營業(yè)部賣出永和智控1049.53萬元,買入499.35萬元,當日該股漲停。5月17日再度買入永和智控697.39萬元,賣出480.9萬元,當日該股一度下跌近9%,臨近尾盤拉升,收盤下跌2.04%,次日(5月18日)該股漲停,由于當日龍虎榜賣一至賣五金額都較大,該營業(yè)部并未上榜。

值得關(guān)注的是,場內(nèi)活躍資金除影響概念股走勢外,同時影響到主題投資之間的輪動切換。

以5月28日汽車零配件主題衰退,醫(yī)藥板塊大漲為例。當日,龍頭股躍嶺股份從接近漲停開盤到收盤下跌6.95%,板塊內(nèi)萬通智控、越博動力大跌,斯太爾、迪生力等個股跌停。當日龍虎榜顯示,方正證券股份有限公司上海保定路證券營業(yè)部賣出躍嶺股份1190.21萬元,同時買入999.83萬元易明醫(yī)藥,易明醫(yī)藥當日漲停。另一只龍頭股萬通智控龍虎榜顯示,華泰證券股份有限公司無錫解放西路證券營業(yè)部賣出1586.02萬元,同時也買入易明醫(yī)藥,金額為790.92萬元。

5月14日,粵港澳主題衰退,次新股爆發(fā)。當日,粵港澳主題龍頭股深華發(fā)A大跌6.56%,另外,深中華A下跌5.04%,深天地A跌停。收盤后龍虎榜顯示,華鑫證券有限責任公司杭州飛云江路證券營業(yè)部賣出深華發(fā)A1081.76萬元,買入1518.10萬元天邑股份。由于5月14日深中華A未登上龍虎榜,不過前一個交易日中國中投證券有限責任公司杭州環(huán)球中心證券營業(yè)部作為買一買入深中華A784.03萬元,在5月14日該營業(yè)部則買入另一只次新龍頭鋒龍股份1439.56萬元。

可見,對于沒有基本面支撐,純粹的題材式炒作,更多的是上演“長江后浪推前浪,前浪死在沙灘上”。