6月4日，我國鐵礦石期貨引入境外交易者迎來了“滿月”，在境內(nèi)外市場各方的支持與呵護(hù)下，鐵礦石期貨國際化實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)起步。市場人士表示，國際化業(yè)務(wù)實(shí)施后鐵礦石期貨保持了穩(wěn)健發(fā)展，市場流動(dòng)性和投資者結(jié)構(gòu)較好，有助于境外客戶進(jìn)行全球產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理。通過開展境外市場培育和業(yè)務(wù)推廣，未來會(huì)有更多境外產(chǎn)業(yè)客戶及投資機(jī)構(gòu)參與其中。

國際化業(yè)務(wù)順利過渡

作為國內(nèi)首個(gè)實(shí)現(xiàn)對(duì)外開放的已上市期貨品種，鐵礦石期貨境外交易者參與情況備受關(guān)注。截至6月3日，在短短一個(gè)月內(nèi)已有包括嘉能可、摩科瑞等產(chǎn)業(yè)企業(yè)在內(nèi)的51家境外客戶參與鐵礦石期貨交易。此外，26家境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)通過境內(nèi)期貨公司完成了33組委托業(yè)務(wù)備案，為更多境外客戶提供服務(wù)。

據(jù)了解，鐵礦石期貨國際化首月整體運(yùn)行穩(wěn)定，期貨價(jià)格波動(dòng)處于合理水平。成交方面，國際化首月（5月4日至6月3日）鐵礦石期貨單邊日均成交量、成交額和持倉量分別為137.0萬手、642.3億元和110萬手，月均換手率1.23；法人客戶日均持倉占比39.62%，較4月增長3個(gè)百分點(diǎn)，市場流動(dòng)性和市場結(jié)構(gòu)較好。價(jià)格方面，國際化首月鐵礦石期貨1809合約最高價(jià)、最低價(jià)分別為494元/噸、449元/噸，波動(dòng)幅度不大，國際化業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了平穩(wěn)過渡。

“5月鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格低位震蕩。環(huán)保限產(chǎn)等原因使鋼廠復(fù)產(chǎn)節(jié)奏緩慢，原料補(bǔ)庫意愿不足。同時(shí)，鐵礦石進(jìn)口量符合預(yù)期，港口庫存依舊處于約1.6億噸高位，抑制價(jià)格上漲。”申銀萬國期貨分析師石頭表示，近一個(gè)月期貨價(jià)格走勢(shì)符合現(xiàn)貨市場，期貨價(jià)格代表性較好。

海通期貨總經(jīng)理吳紅松指出，鐵礦石期貨國際化首月市場運(yùn)行穩(wěn)健，期貨價(jià)格有效反映供需基本面變化，說明國內(nèi)外交易者對(duì)鐵礦石供需的預(yù)期較為一致。

據(jù)了解，受國內(nèi)外綜合因素影響，全球鐵礦石貿(mào)易價(jià)格波動(dòng)頻繁，境外產(chǎn)業(yè)客戶同樣具有避險(xiǎn)需求。而參與全球規(guī)模最大的鐵礦石期貨市場，已成為境外礦山、貿(mào)易商等產(chǎn)業(yè)客戶對(duì)沖市場風(fēng)險(xiǎn)的新路徑。

“中國鐵礦石期貨國際化加強(qiáng)了與全球其他鐵礦石衍生品市場的聯(lián)動(dòng)性，也為礦山、貿(mào)易商、鋼廠等產(chǎn)業(yè)客戶提供了以人民幣計(jì)價(jià)的保值和避險(xiǎn)工具，降低了因市場價(jià)格波動(dòng)、匯率波動(dòng)而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。”通過海通期貨參與交易的某境外產(chǎn)業(yè)客戶負(fù)責(zé)人說。

持續(xù)推動(dòng)境外客戶參與鐵礦石期貨

記者了解到，市場各方大力推進(jìn)開戶、適當(dāng)性審核、業(yè)務(wù)推廣、升級(jí)技術(shù)系統(tǒng)、境外市場推廣等前期工作，為鐵礦石期貨國際化業(yè)務(wù)的平穩(wěn)“著陸”奠定了基礎(chǔ)。

其中，多家期貨公司成立了鐵礦石期貨國際化業(yè)務(wù)小組，推進(jìn)境外客戶開戶、交易、業(yè)務(wù)研究及境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)備案。南華期貨境外業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人李玲芳對(duì)記者表示，公司很早組建了由開戶部、結(jié)算部、財(cái)務(wù)部、風(fēng)控部、網(wǎng)絡(luò)工程部等專家構(gòu)成的鐵礦石服務(wù)項(xiàng)目組，專門研究和推動(dòng)鐵礦石期貨國際化業(yè)務(wù)。目前南華期貨已完成3家境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)備案，并通過轉(zhuǎn)委托方式完成11家境外客戶開戶。

同時(shí)，南華期貨、永安期貨、弘業(yè)期貨（1.41+0.71%）等多家期貨公司在香港、新加坡等地區(qū)開展了境外市場推介活動(dòng)，引起廣泛關(guān)注。“5月16日，弘業(yè)期貨及其境外子公司弘蘇期貨在香港舉辦‘中國鐵礦石期貨國際化專題沙龍’，20多家境外經(jīng)紀(jì)公司及相關(guān)企業(yè)參會(huì)。我們向境外機(jī)構(gòu)介紹鐵礦石國際化相關(guān)規(guī)則及市場行情，與多家機(jī)構(gòu)深入洽談了業(yè)務(wù)合作?！焙霕I(yè)期貨總經(jīng)理周劍秋說。

吳紅松認(rèn)為，鐵礦石期貨國際化的深入推進(jìn)將催生更多衍生業(yè)務(wù)，如以鐵礦石期貨為基礎(chǔ)的國際場外金融衍生產(chǎn)品將不斷涌現(xiàn)，跨市場交易也更便利。鐵礦石期貨國際化將有助于境外客戶利用中國期貨市場進(jìn)行全球產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理，也給期貨公司帶來更多業(yè)務(wù)發(fā)展空間。