又是深夜重磅！

7月5日深夜，深交所發(fā)布公告稱，A股公司雅百特被啟動強制退市機制。

7月3日還在正常交易，7月5日深夜被啟動強制退市，7月6日起就復(fù)牌，股票名稱從“雅百特”變?yōu)椤癝T百特”。繼金亞科技后，雅百特成為8天內(nèi)第二家因違法被啟動強制退市的上市公司。

一季報顯示，目前雅百特的股東戶數(shù)為40103戶。截至目前，雅百特造假受牽連的小股東近600人，索賠總金額超過2000萬元。

雅百特被啟動強制退市

7月3日，雅百特還在正常交易；

7月4日晚，雅百特（股票代碼：002323）發(fā)布《關(guān)于公司因涉嫌犯罪案被中國證監(jiān)會移送公安機關(guān)的公告》，稱公司涉嫌構(gòu)成違規(guī)披露、不披露重要信息罪，中國證監(jiān)會已于近日將該案移送公安機關(guān)；

7月5日，證監(jiān)會稱已依法向公安機關(guān)移送雅百特及相關(guān)人員涉嫌證券犯罪案件；

7月5日深夜，深交所宣布已正式啟動對雅百特的強制退市機制，公司股票存在被暫停及終止上市的風(fēng)險。?

跨境造假驚動外交部

優(yōu)質(zhì)的公司是相通的，造假的公司卻各有各的“作妖”方式。雅百特的上榜理由是為了實現(xiàn)借殼上市虛高的對賭業(yè)績財務(wù)造假，甚至鋌而走險偽造外國政要信函，還驚動了外交部。

上市前的2012年-2014年，雅百特凈利潤僅為0.13億元、0.2億元和1.02億元。

2015年7月，雅百特通過借殼中聯(lián)電氣實現(xiàn)上市。交易對方承諾雅百特2015年度、2016年度、2017年度承諾凈利潤數(shù)分別為2.55億元、3.61億元、4.76億元。必須要達到一定的標(biāo)準(zhǔn)，否則要用股份進行賠償。

上市后的2015年，雅百特凈利潤約為2.66億元，同比增長151.37%，成功實現(xiàn)業(yè)績對賭承諾。

那雅百特是如何造假意欲瞞天過海的呢？

7月5日，證監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布信息稱，雅百特為了實現(xiàn)重組上市業(yè)績承諾，2015年至2016年9月通過虛構(gòu)境外工程項目、虛構(gòu)國內(nèi)及出口建筑材料貿(mào)易、偽造工程合同和銷售回款等方式虛增營業(yè)收入合計約5.8億元，虛增利潤約2.6億元。其中，2015年虛增利潤2.3億元，占當(dāng)期披露利潤總額的73%。

此前，雅百特聲稱公司在巴基斯坦木爾坦市開展的城市快速公交專線項目進展順利，并實現(xiàn)收入超過2億元，占2015年度銷售總額21.8%。

2017年9月，外交部發(fā)言人耿爽披露，經(jīng)證監(jiān)會聯(lián)合巴基斯坦有關(guān)部門調(diào)查，雅百特所出具的有關(guān)巴政要的信函系偽造，也尚未發(fā)現(xiàn)證據(jù)證明，雅百特同巴境內(nèi)任何公司和個人有經(jīng)濟關(guān)系及資金往來。

有意思的是，雅百特東窗事發(fā)源于同行舉報。舉報雅百特的是上海亞澤新型屋面系統(tǒng)股份有限公司董事長鐘俊浩。他曾向媒體表示，如果不是同行，很難發(fā)現(xiàn)雅百特在虛構(gòu)項目。他的一項舉報就是“（雅百特）虛構(gòu)參與了位于巴基斯坦木爾坦的地鐵公交工程建設(shè)工程?！?/p>

誰該被追責(zé)？

在2017年5月9日的網(wǎng)上業(yè)績說明會上，雅百特時任董事長陸永針對投資者對木爾坦項目的質(zhì)疑，回復(fù)稱：“公司巴基斯坦項目均經(jīng)第三方機構(gòu)進行查驗并核實，不存在虛構(gòu)的情況。”

證監(jiān)會7月5日通過網(wǎng)站披露，“目前，我會已完成對雅百特相關(guān)中介機構(gòu)及其從業(yè)人員涉嫌違法違規(guī)行為的調(diào)查。初步查明，獨立財務(wù)顧問機構(gòu)金元證券、審計機構(gòu)眾華會計師事務(wù)所涉嫌出具含有虛假內(nèi)容的證明文件，我會將依法嚴(yán)肅處理。”

證監(jiān)會稱，對本案涉及中介機構(gòu)涉嫌未勤勉盡責(zé)等違法行為，證監(jiān)會將嚴(yán)查到底，絕不姑息。雅百特信息披露違法違規(guī)案件是一起性質(zhì)惡劣的上市公司跨境財務(wù)造假案件，嚴(yán)重?fù)p害投資者利益，嚴(yán)重破壞市場誠信基礎(chǔ)，依法應(yīng)予嚴(yán)懲。市場各方也應(yīng)以此案為鑒，高度自律，充分警醒，自檢自糾，切實保證信息披露真實、準(zhǔn)確、完整，共同為資本市場長期健康穩(wěn)定發(fā)展做出努力。

在2015年初，雅百特還是中聯(lián)電氣時，“金元證券”就曾不止3次以主角身份出現(xiàn)在相關(guān)公告中，包括《關(guān)于本次交易產(chǎn)業(yè)政策和交易類型之獨立財務(wù)顧問核查意見》《關(guān)于公司重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易之獨立財務(wù)顧問報告》《關(guān)于公司重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案之獨立財務(wù)顧問核查意見》。在雅百特借殼時，眾華會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）出任置入資產(chǎn)審計機構(gòu)。

去年8月21日，中國證監(jiān)會深圳證監(jiān)局發(fā)布公告稱，眾華會計師事務(wù)所（特殊普通合伙），因?qū)徲嬌钲谑羞h望谷時，存多項違規(guī)行為，被采取出具警示函措施。

啟動強制退市后會經(jīng)歷五階段

深交所表示，后續(xù)雅百特按時間順序可能經(jīng)歷的階段包括：

一是公司股票自2018年7月6日復(fù)牌，股票交易被實行退市風(fēng)險警示，股票價格的日漲跌幅限制為5%，交易30個交易日；

二是深交所作出是否暫停公司股票上市的決定；

三是公司股票被暫停上市后，在證監(jiān)會作出移送決定之日起的十二個月內(nèi)法院作出有罪判決或者在前述規(guī)定期限內(nèi)未滿足恢復(fù)上市條件，或者雖然符合恢復(fù)上市申請條件但未在規(guī)定期限內(nèi)向本所提出恢復(fù)上市申請，深交所作出公司股票終止上市的決定；

四是公司股票進入退市整理期交易30個交易日，退市整理期間，公司股票價格的日漲跌幅限制為10%；

五是退市整理期結(jié)束的次一交易日，深交所對公司股票予以摘牌，公司股票終止上市。

此外，如果在公司股票交易被實行退市風(fēng)險警示期間，或者公司股票被暫停上市或終止上市后，公安機關(guān)決定不予立案或者撤銷案件，或者人民檢察院作出不起訴決定，或者人民法院作出無罪判決或者免于刑事處罰，且中國證監(jiān)會不能以欺詐發(fā)行、重大信息披露違法為由依法對公司作出行政處罰決定的，依據(jù)《股票上市規(guī)則》第十三章、第十四章相關(guān)規(guī)定，公司可以向本所申請撤銷退市風(fēng)險警示，或者恢復(fù)上市或恢復(fù)正常交易。

?還有30＋30天交易機會

對于公司被啟動強制退市機制后，公司股東是否還有交易機會，深交所做出了明確解答，股東在公司股票暫停上市階段和終止上市階段還有兩段交易機會：

一是根據(jù)《股票上市規(guī)則》第13.2.5條，公司應(yīng)當(dāng)于知悉中國證監(jiān)會作出行政處罰決定或者移送公安機關(guān)決定時立即向深圳證券交易所申請停牌，并在收到前述決定文件后對外公告，公司股票將于公告次一交易日繼續(xù)停牌一天。自復(fù)牌之日起，本所對公司股票實行退市風(fēng)險警示，公司股票價格的日漲跌幅限制為5%。本所自公司股票復(fù)牌后三十個交易日期限屆滿后的次一交易日對公司股票實施停牌，并在停牌后十五個交易日內(nèi)作出是否暫停其股票上市的決定。因此，雅百特股票自2018年7月6日復(fù)牌，交易30個交易日。

二是根據(jù)《股票上市規(guī)則》第14.4.23條的規(guī)定，公司因出現(xiàn)本規(guī)則14.4.1條規(guī)定情形被本所作出終止其股票上市決定后五個交易日屆滿的次一交易日起，公司股票交易進入退市整理期。退市整理期交易期限為三十個交易日，退市整理期間，公司股票價格的日漲跌幅限制為10%。因此，進入退市整理期后，雅百特股票交易30個交易日。

中小股東如何自救？

截至一季末，雅百特的股東戶數(shù)為40103戶。此前隨著證監(jiān)會罰單落地，針對雅百特進行民事起訴的前置條件已達成。截至目前，雅百特造假受牽連的小股東近600人，索賠總金額超過2000萬元。與此同時，咨詢準(zhǔn)備加入訴訟的投資者人數(shù)還在不斷攀升。

并且，中證中小投資者服務(wù)中心（簡稱投服中心）此前還在公開征集因雅百特財務(wù)造假虛假陳述受損的中小投資者，通過委派證券公益律師等方式，啟動證券支持訴訟。投服中心認(rèn)為，他們適時提起支持訴訟，是為了督促雅百特盡快提出賠付方案，加速投資者受償進程。此次證券支持訴訟的征集范圍是，自2016年3月25日至2017年4月8日期間買入雅百特股票且未全部賣出（即在2017年4月7日仍有余額的），該部分股票余額在2017年4月8日及以后賣出或繼續(xù)持有，并因此受損的投資者。

雅百特今日復(fù)牌，漲跌幅變?yōu)?%。按照規(guī)定，雅百特將每五個交易日對外發(fā)布一次風(fēng)險提示，持續(xù)向投資著提示風(fēng)險。

雅百特復(fù)牌跌停已無懸念。自2007年4月6日證監(jiān)會對雅百特立案調(diào)查以來，雅百特的股價從17.71元跌至當(dāng)前的5元，跌幅達到71.8%。

擺在雅百特4萬戶股東面前的只有兩條生路——

逃，逃，逃！

同時提出索賠

無論股東如何自救，蒙受損失已不可避免。