中國(guó)財(cái)富網(wǎng)訊 8月12日，財(cái)政部、中國(guó)人民銀行、國(guó)家金融監(jiān)督管理總局聯(lián)合發(fā)布《個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息政策實(shí)施方案》（以下簡(jiǎn)稱《方案》），標(biāo)志著中央層面首次實(shí)施個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息政策。該政策旨在通過(guò)財(cái)政貼息降低居民消費(fèi)信貸成本，激發(fā)消費(fèi)潛力，全方位擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求，為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)注入新動(dòng)力。

根據(jù)《方案》，自2025年9月1日至2026年8月31日期間，居民個(gè)人使用貸款經(jīng)辦機(jī)構(gòu)發(fā)放的個(gè)人消費(fèi)貸款（不含信用卡業(yè)務(wù)）中實(shí)際用于消費(fèi)的部分，可享受年化1%的財(cái)政貼息。貼息范圍廣泛覆蓋單筆5萬(wàn)元以下的日常消費(fèi)，以及單筆5萬(wàn)元及以上的家用汽車、養(yǎng)老生育、教育培訓(xùn)、文化旅游、家居家裝、電子產(chǎn)品、健康醫(yī)療等重點(diǎn)領(lǐng)域消費(fèi)。對(duì)于單筆5萬(wàn)元以上的消費(fèi)，政策以5萬(wàn)元消費(fèi)額度為上限進(jìn)行貼息，每人單家機(jī)構(gòu)累計(jì)貼息上限為3000元。

政策發(fā)布后，農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、工商銀行、交通銀行及郵儲(chǔ)銀行等六大國(guó)有商業(yè)銀行迅速響應(yīng)，紛紛發(fā)布公告表示，將依法合規(guī)開(kāi)展個(gè)人消費(fèi)貸款貼息工作，自9月1日起正式實(shí)施。

農(nóng)業(yè)銀行在公告中表示，將遵循市場(chǎng)化、法治化原則，積極落實(shí)政策要求，在辦理個(gè)人消費(fèi)貸款貼息業(yè)務(wù)過(guò)程中，不收取任何服務(wù)費(fèi)用。中國(guó)銀行則表示，通過(guò)財(cái)政貼息政策，能夠有效減輕居民消費(fèi)負(fù)擔(dān)，促進(jìn)消費(fèi)升級(jí)。建設(shè)銀行進(jìn)一步指出，該政策是黨中央、國(guó)務(wù)院的重要決策部署，建行將積極響應(yīng)并嚴(yán)格執(zhí)行，有序開(kāi)展個(gè)人消費(fèi)貸款貼息相關(guān)工作。

國(guó)泰海通證券在研報(bào)中指出，此次財(cái)政與金融政策的聯(lián)動(dòng)，是落實(shí)中央關(guān)于提振消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需要求的具體舉措。通過(guò)降低融資成本，政策直接惠及消費(fèi)者，尤其是對(duì)利率敏感的中低收入群體，能夠有效激發(fā)其消費(fèi)意愿。

華泰證券則從銀行角度分析認(rèn)為，財(cái)政貼息模式突破了傳統(tǒng)信貸刺激依賴降息降準(zhǔn)的路徑，通過(guò)政府出資替代銀行單邊讓利，有助于呵護(hù)銀行息差。當(dāng)前，一年期LPR（貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率）已下調(diào)至3.35%，而非對(duì)稱降息策略進(jìn)一步緩釋了銀行息差下行壓力。同時(shí)，政策對(duì)重點(diǎn)消費(fèi)領(lǐng)域的支持，如家居家裝、汽車等，將進(jìn)一步優(yōu)化銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低資金挪用風(fēng)險(xiǎn)，保障信貸可持續(xù)投放。

招商證券在研報(bào)中表示，此次貼息政策將利好信貸市場(chǎng)，尤其是消費(fèi)貸款領(lǐng)域的恢復(fù)。由于貼息貸款經(jīng)辦銀行主要為國(guó)有大行和股份制銀行，政策將直接提升這些機(jī)構(gòu)在消費(fèi)貸領(lǐng)域的市場(chǎng)占有率。

隨著《個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息政策實(shí)施方案》的正式實(shí)施，消費(fèi)貸市場(chǎng)有望迎來(lái)新一輪增長(zhǎng)。銀行在政策引導(dǎo)下，將進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)品服務(wù)，提升客戶體驗(yàn)，滿足居民多元化消費(fèi)需求。（李華）