7月，A股市場企穩(wěn)反彈，上證指數(shù)一度站上3600點。機構(gòu)表示，在經(jīng)濟復蘇、政策發(fā)力與流動性充裕背景下，看好A股市場中長期行情。隨著上市公司半年度業(yè)績預告密集披露，公募基金開始圍繞業(yè)績預增、景氣賽道挖掘下一步投資機會。

數(shù)據(jù)顯示，上證指數(shù)7月漲幅為3.74%，在全球重要市場指數(shù)中位居前列。摩根士丹利基金表示，A股市場賺錢效應顯現(xiàn)，持續(xù)吸引資金，包括國內(nèi)個人投資者和海外投資者陸續(xù)入場，樂觀情緒持續(xù)積聚。

“我們對后市仍較為樂觀。整體消費的筑底跡象已較為明顯，隨著更多支持政策出臺實施，以及房地產(chǎn)市場企穩(wěn)筑底，整體經(jīng)濟向上的格局疊加逐漸恢復的投資者信心和相對充裕的流動性，股票市場向好可期?！眹８惶m克林基金稱。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月1日，A股共有1590家上市公司披露了2025年半年度業(yè)績預告。從已披露的業(yè)績預告來看，2025年上半年上市公司業(yè)績整體較為分化。隨著業(yè)績預告密集披露，公募基金通過業(yè)績預增、行業(yè)景氣度、盈利預期差等維度挖掘投資機會。

“我們認為，市場的主線將回歸業(yè)績和企業(yè)經(jīng)營。我們著重挖掘經(jīng)營數(shù)據(jù)改善的行業(yè)和公司，更專注于半年度業(yè)績超預期公司的跟蹤和研究?！卑残啪庠鲩L混合基金經(jīng)理陳振宇和黎志軍在基金二季報中稱。

國聯(lián)安科技創(chuàng)新混合基金經(jīng)理潘明在基金二季報中表示，下半年將加強對核聚變等主題以及半年報業(yè)績超預期企業(yè)的關(guān)注。

施羅德基金表示，科技行業(yè)結(jié)構(gòu)性機會仍然存在。近期，國內(nèi)算法技術(shù)取得突破，國產(chǎn)模型迭代加速，投資焦點正轉(zhuǎn)向AI應用層。擁有龐大用戶基礎(chǔ)的平臺型公司仍有機會通過創(chuàng)新應用實現(xiàn)價值，提供一個擁擠程度較低的“新戰(zhàn)場”。

“消費板塊整體變化不大，高端餐飲消費進入深度調(diào)整階段，其核心影響預計將在三季度完全顯現(xiàn)，行業(yè)龍頭企業(yè)已出現(xiàn)分化?！笔┝_德基金稱。

摩根士丹利基金認為，A股市場仍將沿著中國制造的主線演繹，繼續(xù)看好三個方向：一是科技成長，當前AI應用、半導體等板塊性價比較高；二是包括高端機械、汽車、軍工、醫(yī)藥等在內(nèi)的中國制造，相關(guān)優(yōu)質(zhì)公司值得重視；三是新消費，部分公司不但牢牢占據(jù)國內(nèi)市場主導地位，海外市場拓展也比較順利，成為上市公司業(yè)績新增長點。