私募出海漸成趨勢(shì)。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至8月1日，已獲得香港證監(jiān)會(huì)發(fā)放的9號(hào)牌照且牌照為存續(xù)狀態(tài)的內(nèi)地私募共有87家，其中管理規(guī)模超50億元的私募占比超四成。據(jù)悉，獲取香港9號(hào)牌的私募，可成立香港資管子公司或關(guān)聯(lián)公司，直接管理美元基金，實(shí)現(xiàn)投資端和募資端的全面出海。

業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，隨著全球增配中國(guó)資產(chǎn)的需求升溫，私募業(yè)走上規(guī)范發(fā)展之路，管理人出海將成為中長(zhǎng)期趨勢(shì)。在此過(guò)程中，具備長(zhǎng)期業(yè)績(jī)積累，合規(guī)風(fēng)控體系健全的頭部私募，更顯出海優(yōu)勢(shì)，中小私募則須進(jìn)一步提升機(jī)構(gòu)化、專(zhuān)業(yè)化水平。

私募“組團(tuán)”拿9號(hào)牌

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，黑翼資產(chǎn)和前海博普資產(chǎn)獲得了香港9號(hào)牌照，至此，獲香港9號(hào)牌照且牌照為存續(xù)狀態(tài)的私募達(dá)87家。其中，持牌的主觀私募、量化私募和混合型（“主觀+量化”）私募分別有58家、20家和9家。

頭部機(jī)構(gòu)是私募出?！跋蠕h”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至8月1日，已獲9號(hào)牌照且管理規(guī)模超50億元的持牌私募共計(jì)37家，占比超40%。

近年來(lái)，多家頭部私募還在積極開(kāi)拓新加坡市場(chǎng)。

“2023年公司就拿到了新加坡的資管牌照，并發(fā)行了美元基金?！蹦羁湛萍伎偨?jīng)理王麗表示。

“近2年，不管是香港還是新加坡，辦公室的租金以及人才招募成本均有所提升，一定程度上反映了私募加速出海的勢(shì)頭。”滬上一位頭部量化私募人士坦言。

出海是“雙向奔赴”

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，出海是海外投資者與境內(nèi)資管機(jī)構(gòu)的一場(chǎng)“雙向奔赴”。

王麗稱(chēng)，近年來(lái)，隨著居民財(cái)富管理需求增長(zhǎng)，私募業(yè)發(fā)展走上快車(chē)道，百億級(jí)私募持續(xù)擴(kuò)容。在此背景下，越來(lái)越多私募意識(shí)到資金結(jié)構(gòu)多元化對(duì)公司長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展的重要性，因此希望獲得更多長(zhǎng)期資金支持。

淡水泉表示，在中國(guó)經(jīng)濟(jì)邁向高質(zhì)量發(fā)展的過(guò)程中，中國(guó)資本市場(chǎng)逐步成為海外投資者進(jìn)行全球資產(chǎn)配置的關(guān)鍵組成部分。外資希望把握中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所帶來(lái)的投資機(jī)遇，而私募基金管理人則扮演著連接海外投資者與中國(guó)市場(chǎng)的角色。

私募排排網(wǎng)旗下融智投資FOF基金經(jīng)理李春瑜表示，對(duì)私募管理人而言，出?？韶S富資金來(lái)源、提升資金端穩(wěn)定性，進(jìn)而助力實(shí)現(xiàn)“長(zhǎng)錢(qián)長(zhǎng)投”并增強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)力。對(duì)于海外投資者而言，中國(guó)資產(chǎn)已成為全球配置的重要一環(huán)，借助基金布局中國(guó)資產(chǎn)能夠分散投資風(fēng)險(xiǎn)，分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型紅利。

考驗(yàn)綜合實(shí)力的時(shí)候到了

出海浪潮下，私募迎來(lái)了比拼綜合實(shí)力的時(shí)刻。

滬上一位百億級(jí)量化私募創(chuàng)始人表示，外資機(jī)構(gòu)調(diào)研周期較長(zhǎng)，且更關(guān)注公司的合規(guī)體系、風(fēng)控體系、長(zhǎng)期業(yè)績(jī)歸因、人員架構(gòu)等。因此，私募出海的前提是提升公司治理與專(zhuān)業(yè)化水平，加大投研投入，熟悉海外市場(chǎng)的投資風(fēng)格和工具，不然有可能鎩羽而歸。

一位資深私募研究員稱(chēng)，私募出海應(yīng)內(nèi)外兼修，一方面招募具有海外經(jīng)驗(yàn)的人才，組建高水平專(zhuān)業(yè)化的投研團(tuán)隊(duì)，加強(qiáng)對(duì)海外市場(chǎng)的了解，培養(yǎng)跨文化溝通能力；另一方面練好內(nèi)功，豐富收益來(lái)源、提升風(fēng)控管理水平，完善全流程合規(guī)體系，堅(jiān)守價(jià)值投資與長(zhǎng)期投資理念，以大型資管機(jī)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)真“補(bǔ)課”。