7月18日晚，北交所、全國股轉(zhuǎn)公司對證券公司2025年第二季度的執(zhí)業(yè)質(zhì)量情況進行了評價，并發(fā)布評價結(jié)果。結(jié)果顯示，103家券商中，申萬宏源以149.30的綜合得分位居榜首。排名前十的券商還包括：國投證券、東興證券、中信建投、中信證券、開源證券、國泰海通、國信證券、華泰證券、銀河證券。

　　近日，北交所在行業(yè)內(nèi)披露了2025年上半年發(fā)行上市審核動態(tài)，對發(fā)行人及中介機構(gòu)信息披露工作提出明確要求，同時通報自律監(jiān)管實施情況，針對6家申報項目中存在的中介機構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量問題，記錄6次執(zhí)業(yè)質(zhì)量負面行為，涉及6家保薦機構(gòu)。

　　前十榜單發(fā)生較大變化

　　記者了解到，證券公司執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價體系主要包括專業(yè)質(zhì)量得分和合規(guī)質(zhì)量扣分，在基礎(chǔ)分值100分之上進行增加和扣減，最終以合計分值進行排名。

　　綜合來看，今年二季度合計分值排名前十的券商分別為申萬宏源（149.30分）、國投證券（140.55分）、東興證券（134.60分）、中信建投（132.75分）、中信證券（124.80分）、開源證券（124.78分）、國泰海通（124.53分）、國信證券（122.60分）、華泰證券（121.73分）、銀河證券（119.24分）。

　　與一季度的評價結(jié)果相比，前十榜單發(fā)生了較大變化。申萬宏源綜合分數(shù)從一季度的第六位躍升至第一位，合并后的國泰海通也進入榜單前十，此外，國投證券、東興證券順利躋身前十。而東吳證券、國金證券、東方財富則跌出了前十榜單。

　　各家券商在細分業(yè)務上呈現(xiàn)出差異化情況。例如，在北交所保薦業(yè)務專業(yè)質(zhì)量得分方面，申萬宏源、國投證券、東興證券以16分并列行業(yè)第一；在北交所發(fā)行并購業(yè)務專業(yè)質(zhì)量得分方面，申萬宏源、東興證券的得分均達到了12分以上；在北交所做市業(yè)務專業(yè)質(zhì)量得分上，中信證券以4.92分大幅領(lǐng)先。

　　北交所、全國股轉(zhuǎn)公司還給出了各券商在經(jīng)紀和研究業(yè)務領(lǐng)域的專業(yè)質(zhì)量分數(shù)。具體來看，經(jīng)紀業(yè)務方面，綜合排名第11位的東方財富以16.74的得分居首；研究業(yè)務方面，開源證券以9.28的得分居首。

　　在合規(guī)質(zhì)量扣分方面，記者注意到，東方證券在北交所保薦業(yè)務被扣12分，此外還在全國股轉(zhuǎn)公司推薦掛牌業(yè)務上被扣4分，綜合來看，東方證券最終的綜合得分已經(jīng)低于100分，以96.46分位列倒數(shù)第一。民生證券在北交所保薦業(yè)務上被扣10分，最終綜合得分100.21分，位列第97。

　　6家券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量被記負面

　　北交所在最新一期發(fā)行上市審核動態(tài)中通報了2025年上半年監(jiān)管情況。2025年1月至6月，北交所針對15家申報項目中存在的信息披露違規(guī)、中介機構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量問題，采取公開譴責1次、出具警示函2次、口頭警示10次、要求提交書面承諾8次，涉及15家發(fā)行人、10家保薦機構(gòu)、3家會計師事務所、1家律師事務所，23名保薦代表人、9名簽字注冊會計師、2名簽字律師等。

　　北交所針對6家申報項目中存在的中介機構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量問題，記錄6次執(zhí)業(yè)質(zhì)量負面行為，涉及6家保薦機構(gòu)。針對在審項目開展現(xiàn)場督導或配合證監(jiān)會派出機構(gòu)開展現(xiàn)場檢查3次，涉及3個申報項目。

　　從通報的一則案例來看，某公司在問詢回復中披露，未簽署任何經(jīng)銷協(xié)議，不存在經(jīng)銷商管理制度，但該公司與2家公司曾簽署特許經(jīng)銷協(xié)議、發(fā)放銷售權(quán)證。保薦機構(gòu)未督促該公司在招股說明書及問詢回復中準確、完整披露銷售模式等相關(guān)信息。同時，該公司及其保薦機構(gòu)還存在其他違規(guī)行為。

　　針對上述情況，北交所對上述公司及其董事長、董事會秘書、財務負責人，保薦機構(gòu)、保薦代表人采取口頭警示并要求提交書面承諾的自律監(jiān)管措施。

　　嚴把信息披露質(zhì)量關(guān)

　　北交所披露的數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，北交所受理115家企業(yè)的公開發(fā)行并上市申請，上市委審議通過12家，證監(jiān)會注冊通過7家，上市6家，融資金額（不含行使超額配售選擇權(quán)）為19.23億元。

　　再融資審核方面，截至2025年6月30日，北交所受理13家企業(yè)的向特定對象發(fā)行股票申請，2家企業(yè)的向特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)債申請，證監(jiān)會注冊通過5家，5家已完成發(fā)行，累計融資金額13.50億元。

　　有市場主體結(jié)合在審企業(yè)的業(yè)績表現(xiàn)就北交所上市標準是否發(fā)生變化提出咨詢，從北交所最新發(fā)布的發(fā)行上市審核動態(tài)文件的表述來看，標準沒有任何變化。北交所稱，符合前述上市標準且滿足其他發(fā)行上市條件要求的企業(yè)，可以依規(guī)申請公開發(fā)行股票并在北交所上市，北交所嚴格按照前述上市標準開展審核工作。

　　北交所強調(diào)，為督促發(fā)行人及中介機構(gòu)做好信息披露文件自查把關(guān)，結(jié)合前期信息披露方面的常見問題，提示關(guān)注基本信息方面的準確性、申請文件更新內(nèi)容的一致性、財務信息方面的數(shù)據(jù)內(nèi)容及格式準確性、財務數(shù)據(jù)勾稽關(guān)系準確性及合理性、信息披露內(nèi)容齊備性和規(guī)范性等。

　　北交所表示，發(fā)行人及中介機構(gòu)應依規(guī)做好信息披露文件的把關(guān)。對于信息披露文件存在錯誤情形的，將結(jié)合具體情形依規(guī)采取出具監(jiān)管工作提示、記錄負面行為等措施，對情節(jié)較重的將采取自律監(jiān)管措施或紀律處分。對于信息披露文件內(nèi)容存在明顯瑕疵，嚴重影響投資者理解或者審核的，將依據(jù)審核規(guī)則的規(guī)定予以終止審核。多次發(fā)生相關(guān)問題的，將依規(guī)開展執(zhí)業(yè)質(zhì)量現(xiàn)場督導。