1月3日，計算機板塊沖高回落，但個股表現(xiàn)卻較為活躍，航天長峰漲停，華銘智能、中新賽克、立思辰等個股漲幅也較為顯著。

分析人士指出，在政策與需求驅(qū)動下，計算機板塊多細分領(lǐng)域?qū)⒂瓉砀呔皻?，尤其是與宏觀經(jīng)濟相關(guān)度較小的弱周期、逆周期的細分行業(yè)，而相關(guān)龍頭個股有望受到市場的持續(xù)關(guān)注。

保持增長態(tài)勢

從業(yè)績方面看，2018年計算機板塊表現(xiàn)良好。2018年前三季度，計算機行業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入3438.15億元，同比增長19.02%。實現(xiàn)歸母凈利潤212.60億元，同比增長20.21%。銷售費用和財務費用占營業(yè)收入比上年同期小幅上升，管理費用占比下降明顯。毛利率達30.54%，比上年同期提升4.18個百分點。

從行業(yè)動態(tài)看，工信部數(shù)據(jù)顯示，軟件行業(yè)營收保持穩(wěn)步增長，利潤出現(xiàn)回落。2018年1-10月，我國軟件和信息技術(shù)服務業(yè)完成軟件業(yè)務收入50507億元，同比增長15.1%，增速同比提高1.2個百分點。軟件業(yè)務收入穩(wěn)步增長。利潤保持兩位數(shù)增長，但增幅出現(xiàn)回落。

此外，Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2018年三季度，基金持有軟件和信息技術(shù)服務業(yè)市值為954.09億元，占股票投資市值比5.56%，相比2018年第二季度，持倉比例上升0.22個百分點，持倉占比小幅回升。

中信建投行業(yè)研究指出，目前多方面因素例如云計算落地、區(qū)塊鏈、自主可控、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、AI等概念以及國家政策對于科技創(chuàng)新及信息化的支持力度與日俱增，將會使得計算機行業(yè)繼續(xù)迎來估值上升期。

多領(lǐng)域現(xiàn)高景氣

2018年，計算機板塊累計下跌24.53%，跑贏同期滬深300指數(shù)，但板塊內(nèi)個股分化明顯，云計算、醫(yī)療信息化以及部分業(yè)績高增長個股表現(xiàn)突出。那么，2019年有哪些投資機會值得關(guān)注？

長江證券表示，2019年計算機板塊諸多細分領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)高景氣：一是，醫(yī)療信息化受益于以電子病歷為核心的建設要求，未來三年有望確定性成長，后續(xù)臨床大數(shù)據(jù)將在三醫(yī)聯(lián)動、智能醫(yī)療和大健康管理中迸發(fā)巨大潛力；二是，金融信息化在滬倫通、科創(chuàng)板、資管新規(guī)等金融創(chuàng)新驅(qū)動下，迎來拐點向上趨勢；三是，信息安全中安全防護在等保2.0政策、安全事件和技術(shù)驅(qū)動下呈現(xiàn)行業(yè)提速現(xiàn)象，而自主可控在政府預算、產(chǎn)品性能、適配生態(tài)等條件支撐下有望迎來規(guī)?；涞?；最后是無人零售在消費者結(jié)構(gòu)變遷和降本增效促進下正加速滲透。

華創(chuàng)證券表示，2019年，由于受經(jīng)濟后周期影響，計算機板塊或難有整體性機會，因此應自下而上精選真成長個股，看好三條主線：一是特定部門的政務信息化。機構(gòu)改革給政務信息化帶來新機會，政務信息化的新增需求和升級需求有望逐漸釋放；二是醫(yī)療信息化。在國家政策的強力推動下，醫(yī)療信息化正迎來新一輪景氣周期。三是云計算。盡管從最新財報數(shù)據(jù)觀察到亞馬遜AWS、微軟Azure云、阿里云業(yè)務增速均略有放緩，但仍保持高速增長，云計算的趨勢并沒有發(fā)生變化，在“企業(yè)上云”政策推動下，國內(nèi)云計算市場有望保持持續(xù)快速增長。