編者按：昨日是9月份的最后一個(gè)交易日，三大股指全線飄紅，上證指數(shù)報(bào)收于2821.35點(diǎn)，累計(jì)月漲幅達(dá)3.53%%。分析人士認(rèn)為，近日，在A股“入富”有望帶動(dòng)增量資金的利好推動(dòng)下，市場(chǎng)觸底反彈，各路資金也在輾轉(zhuǎn)騰挪，調(diào)倉(cāng)換股，預(yù)計(jì)國(guó)慶節(jié)后迎來估值修復(fù)，金秋行情值得期待。今日本報(bào)特對(duì)9月份以來的市場(chǎng)大單資金、北上資金以及兩融余額情況的最新變動(dòng)進(jìn)行梳理分析，以供投資者參考。

62只個(gè)股9月份吸金超億元

銀行等三行業(yè)成資金追捧目標(biāo)

《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，9月份A股市場(chǎng)共有946只個(gè)股累計(jì)實(shí)現(xiàn)大單資金凈流入，合計(jì)金額328.71億元。其中，有62只個(gè)股期間累計(jì)受到1億元以上大單資金追捧。具體來看，萬(wàn)科A（167985.32萬(wàn)元）、中國(guó)平安（126204.03萬(wàn)元）兩只個(gè)股9月份累計(jì)大單資金凈流入超過10億元。招商銀行（84318.34萬(wàn)元）、寧德時(shí)代（76301.74萬(wàn)元）、農(nóng)業(yè)銀行（75604.93萬(wàn)元）、工商銀行（73374.07萬(wàn)元）、建設(shè)銀行（68039.55萬(wàn)元）、攀鋼釩鈦（64385.84萬(wàn)元）、木林森（62442.30萬(wàn)元）、納川股份（54481.93萬(wàn)元）、長(zhǎng)沙銀行（52948.61萬(wàn)元）等9只個(gè)股期間累計(jì)被5億元以上大單資金青睞。此外，包括雅運(yùn)股份（48613.80萬(wàn)元）、鄭州銀行（45939.73萬(wàn)元）、深圳惠程（44710.68萬(wàn)元）、東旭藍(lán)天（43220.16萬(wàn)元）、烽火通信（41402.10萬(wàn)元）等在內(nèi)的11只個(gè)股期間累計(jì)實(shí)現(xiàn)4億元以上大單資金凈流入，而天奧電子（28434.65萬(wàn)元）、中鋁國(guó)際（27747.46萬(wàn)元）、洋河股份（27287.70萬(wàn)元）、廣發(fā)證券（24409.78萬(wàn)元）、捷昌驅(qū)動(dòng)（23767.49萬(wàn)元）、永輝超市（22506.75萬(wàn)元）、鵬鼎控股（22296.83萬(wàn)元）、上海機(jī)場(chǎng)（20179.84萬(wàn)元）等個(gè)股月內(nèi)也均累計(jì)吸金超過2億元。

對(duì)于月內(nèi)合計(jì)大單資金凈流入金額最高的萬(wàn)科A，華泰證券指出，公司主動(dòng)探索后房地產(chǎn)時(shí)代的新增長(zhǎng)點(diǎn)，圍繞房地產(chǎn)主業(yè)展開適度多元化，有望提升業(yè)績(jī)韌性。物業(yè)管理方面，預(yù)計(jì)未來拓展面積將通過萬(wàn)科自有項(xiàng)目+非萬(wàn)科項(xiàng)目雙輪驅(qū)動(dòng)，業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)度或?qū)⒒驅(qū)⒗^續(xù)提升；長(zhǎng)租公寓方面，通過輕重資產(chǎn)結(jié)合，平衡集中式長(zhǎng)租公寓的擴(kuò)張速度與盈利潛質(zhì)；物流地產(chǎn)方面，公司作為房企中物流地產(chǎn)業(yè)務(wù)的先行者，歷史上通過對(duì)內(nèi)加快拿地布局、對(duì)外積極收購(gòu)兼并，已經(jīng)儲(chǔ)備一批優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，初步構(gòu)筑競(jìng)爭(zhēng)壁壘，未來有望保持我國(guó)物流地產(chǎn)領(lǐng)導(dǎo)者地位；商業(yè)地產(chǎn)方面，公司歷史上以外延并購(gòu)為主，依托印力集團(tuán)實(shí)現(xiàn)規(guī)模和質(zhì)量的大幅提升。首次覆蓋給予“買入”評(píng)級(jí)。

市場(chǎng)表現(xiàn)方面，大單資金的積極搶籌也成為上述個(gè)股9月份強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)的重要支撐，據(jù)統(tǒng)計(jì)，上述62只月內(nèi)累計(jì)吸金超1億元的個(gè)股中，共有54只個(gè)股期間累計(jì)實(shí)現(xiàn)上漲，占比接近九成，具體來看，雅運(yùn)股份、天奧電子兩只次新股期間股價(jià)實(shí)現(xiàn)翻倍，中鋁國(guó)際、永新光學(xué)、攀鋼釩鈦、豐山集團(tuán)、上海雅仕、新興裝備等6只個(gè)股期間累計(jì)漲幅也均超過30%，此外，包括嘉化能源、捷昌驅(qū)動(dòng)、中國(guó)動(dòng)力、陜西煤業(yè)、廣電運(yùn)通、科力爾、華海藥業(yè)等在內(nèi)的17只個(gè)股期間累計(jì)漲幅也均達(dá)到10%以上。

從行業(yè)分布情況來看，上述9月份累計(jì)受到1億元大單資金積極布局的個(gè)股，主要集中于銀行、電氣設(shè)備、食品飲料等三大行業(yè)，行業(yè)內(nèi)涉及個(gè)股數(shù)量分別為8只、6只、5只，而汽車、化工、非銀金融等三行業(yè)也均有4只個(gè)股入圍。

對(duì)于銀行板塊未來投資策略，萬(wàn)聯(lián)證券指出，近期政策層面相繼出臺(tái)了加強(qiáng)基建補(bǔ)短板以及加強(qiáng)消費(fèi)引導(dǎo)的文件，均有利于市場(chǎng)情緒的修復(fù)。央行MLF操作以及國(guó)庫(kù)現(xiàn)金招標(biāo)等措施，有利于市場(chǎng)利率保持穩(wěn)定。市場(chǎng)交易性因素利好板塊，維持短期經(jīng)濟(jì)周期的演進(jìn)和宏觀政策的擇機(jī)調(diào)整，利率下行預(yù)期將得到強(qiáng)化，具有明顯債性特點(diǎn)的銀行股投資機(jī)會(huì)將顯現(xiàn)。繼續(xù)推薦國(guó)有大行和零售業(yè)務(wù)占比高的股份制銀行。（張穎 王珂）

9月份北上資金凈流入223.68億元

27只活躍股最受青睞

《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，9月份，滬股通資金期間累計(jì)凈流入金額153.63億元，深股通資金期間累計(jì)凈流入金額70.05億元，北上資金期間合計(jì)凈流入金額223.68億元。

根據(jù)滬股通、深股通每日前十大活躍股數(shù)據(jù)來看，9月份，滬深兩市共有55只個(gè)股期間分別現(xiàn)身滬股通、深股通每日前十大活躍股榜單。其中，五糧液、?？低?、格力電器、洋河股份、萬(wàn)科A、分眾傳媒、中國(guó)平安、伊利股份、恒瑞醫(yī)藥、海螺水泥、貴州茅臺(tái)、招商銀行等個(gè)股期間上榜次數(shù)均為15次及以上。此外，中國(guó)國(guó)旅、寶鋼股份、平安銀行、立訊精密等個(gè)股期間上榜次數(shù)均為10次及以上。

從北上資金凈買入金額來看，9月份，共有27只個(gè)股期間呈現(xiàn)北上資金凈流入態(tài)勢(shì)。其中，五糧液（181207.59萬(wàn)元）、貴州茅臺(tái)（162290.24萬(wàn)元）、分眾傳媒（143575.52萬(wàn)元）、海螺水泥（98515.91萬(wàn)元）、中國(guó)國(guó)旅（74593.42萬(wàn)元）、上汽集團(tuán)（65098.30萬(wàn)元）等個(gè)股期間獲得逾6億元北上資金搶籌。此外，濰柴動(dòng)力（48917.14萬(wàn)元）、中國(guó)石化（45261.58萬(wàn)元）、三一重工（38628.95萬(wàn)元）、伊利股份（30054.04萬(wàn)元）、大華股份（21363.51萬(wàn)元）、洋河股份（19077.20萬(wàn)元）、海天味業(yè)（16982.99萬(wàn)元）、比亞迪（13705.09萬(wàn)元）、天齊鋰業(yè)（12288.01萬(wàn)元）、愛爾眼科（11512.33萬(wàn)元）、蘇寧易購(gòu)（11318.44萬(wàn)元）等個(gè)股9月份北上資金累計(jì)凈流入均在1億元以上，上述17只個(gè)股合計(jì)凈流入99.44億元。

從行業(yè)分布來看，上述近期獲得北上資金青睞的27只個(gè)股主要扎堆在食品飲料、汽車、醫(yī)藥生物等三類行業(yè)，涉及個(gè)股數(shù)量分別達(dá)到6只、4只、3只。

值得一提的是，食品飲料等大消費(fèi)板塊仍然是北上資金的最愛，申萬(wàn)宏源證券表示，北上資金持續(xù)買入，可能帶來更多海外增量資金，而白酒、調(diào)味品等消費(fèi)板塊將持續(xù)受益，經(jīng)過前期調(diào)整，板塊持倉(cāng)結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化，食品飲料行業(yè)龍頭公司的業(yè)績(jī)確定性仍相對(duì)較強(qiáng)，行業(yè)相對(duì)優(yōu)勢(shì)將更加明顯。對(duì)于大眾品，在剛需屬性下，成長(zhǎng)性和確定性兼具，中長(zhǎng)期看，優(yōu)質(zhì)龍頭股具備吸引力。推薦相關(guān)標(biāo)的五糧液、涪陵榨菜。

對(duì)于汽車板塊后市投資策略，國(guó)金證券認(rèn)為，政策推動(dòng)汽車消費(fèi)升級(jí)優(yōu)化，板塊熱情提升，新能源汽車銷量明顯改善，關(guān)注年底傳統(tǒng)銷售旺季到來，庫(kù)存有望進(jìn)一步釋放，汽車市場(chǎng)銷售有一定改善。推薦相關(guān)標(biāo)的：寧德時(shí)代、新宙邦。

分析人士指出，雖然醫(yī)藥板塊近期表現(xiàn)低迷，但對(duì)下半年醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展充滿信心，回調(diào)之后將迎來更好機(jī)會(huì)。

萬(wàn)和證券則表示，醫(yī)藥板塊無論從估值還是業(yè)績(jī)角度看，都富有配置價(jià)值。目前醫(yī)藥板塊整體估值為30倍左右，性價(jià)比較高。帶量采購(gòu)的政策對(duì)部分仿制藥品種的競(jìng)爭(zhēng)格局和企業(yè)的盈利能力會(huì)帶來顯著的影響，預(yù)計(jì)未來盈利估值匹配這一傳統(tǒng)思路將更加受到重視，建議關(guān)注行業(yè)白馬股。推薦標(biāo)的：恒瑞醫(yī)藥。（徐一鳴）

融資客斥資近70億元凈買入189只標(biāo)的股

機(jī)構(gòu)扎堆看好7只三季報(bào)預(yù)喜股

《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至9月27日，兩融余額為8309.22億元，較8月31日的8575.74億元下降266.52億元，下降幅度達(dá)到3.17%，顯示出市場(chǎng)情緒仍然低迷。盡管如此，仍有部分標(biāo)的股受到融資客的青睞。據(jù)統(tǒng)計(jì)，有189只兩融標(biāo)的股在此期間實(shí)現(xiàn)融資凈買入，占比近兩成，合計(jì)融資凈買入額為69.13億元。

對(duì)此，市場(chǎng)人士普遍認(rèn)為，當(dāng)前A股市場(chǎng)的大幅下跌已經(jīng)是過度反應(yīng)，各主要股指的估值已經(jīng)跌到了歷史底部區(qū)域，績(jī)優(yōu)白馬股的投資價(jià)值凸顯。在此背景下，第二大國(guó)際指數(shù)——富時(shí)羅素國(guó)際指數(shù)決定納入A股，帶動(dòng)滬深兩市股指觸底反彈，預(yù)計(jì)國(guó)慶節(jié)后整體估值修復(fù)需求會(huì)更加強(qiáng)烈，節(jié)前受到融資客青睞的標(biāo)的后市或迎“金秋行情”。

進(jìn)一步梳理發(fā)現(xiàn)，中國(guó)平安（3.41億元）、保利地產(chǎn)（2.37億元）、中國(guó)聯(lián)通（2.08億元）、萬(wàn)科A（1.99億元）、東方集團(tuán)（1.96億元）、恒邦股份（1.73億元）和廣匯能源（1.73億元）等7只兩融標(biāo)的股月內(nèi)累計(jì)融資凈買入額居前，均在1.5億元以上。另外，新城控股（1.48億元）、?？低暎?.41億元）、樂普醫(yī)療（1.34億元）、特變電工（1.22億元）、北方導(dǎo)航（1.21億元）、華菱鋼鐵（1.18億元）、衛(wèi)寧健康（1.17億元）、立訊精密（1.16億元）、上汽集團(tuán)（1.14億元）、恒逸石化（1.12億元）、隆基股份（1.10億元）、招商銀行（1.10億元）、太鋼不銹（1.06億元）和大秦鐵路（1.06億元）等標(biāo)的股期間累計(jì)融資凈買入額也均在1億元以上。

融資客的青睞也促使上述個(gè)股在近期獲得了相對(duì)不錯(cuò)的市場(chǎng)表現(xiàn)，上述融資凈買入的189只標(biāo)的股中，9月份實(shí)現(xiàn)上漲的個(gè)股有104只，占比55.03%。其中，平高電氣、嘉化能源、長(zhǎng)春燃?xì)狻⒃S繼電氣、蘭生股份、商贏環(huán)球、鴻達(dá)興業(yè)、廣匯能源、上汽集團(tuán)和鴻博股份等個(gè)股表現(xiàn)相對(duì)突出，期間累計(jì)漲幅均超過14%。

從行業(yè)屬性上看，上述189只近期獲融資資金布局的標(biāo)的股共分布在27個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)，其中，醫(yī)藥生物、公用事業(yè)、交通運(yùn)輸、化工、房地產(chǎn)等五行業(yè)較為集中，涉及個(gè)股數(shù)量分別達(dá)到16只、14只、13只、13只、13只。

醫(yī)藥生物行業(yè)方面，華創(chuàng)證券表示，在醫(yī)?？刭M(fèi)，帶量采購(gòu)等行業(yè)政策備受關(guān)注的背景下，創(chuàng)新藥成為國(guó)內(nèi)制藥公司的必經(jīng)之路。審評(píng)審批政策已日趨完善，同時(shí)醫(yī)保支付方面有望逐步形成動(dòng)態(tài)調(diào)整。港股生物科技公司上市則將帶動(dòng)新一輪創(chuàng)新藥熱潮；一致性評(píng)價(jià)方面，招標(biāo)采購(gòu)政策倒逼企業(yè)加速申報(bào)，在工藝、制劑等環(huán)節(jié)的外包有望繼續(xù)維持高景氣度。持續(xù)看好CRO/CMO行業(yè)在國(guó)內(nèi)創(chuàng)新藥爆發(fā)拉動(dòng)下的投資機(jī)會(huì)，其中擁有較好的客戶服務(wù)基礎(chǔ)、訂單結(jié)構(gòu)良好、產(chǎn)業(yè)鏈布局合理的公司值得持續(xù)關(guān)注。此外，在市場(chǎng)表現(xiàn)持續(xù)回暖及臨近年底估值切換的背景下，相對(duì)看好四季度醫(yī)藥板塊的行情表現(xiàn)，結(jié)合半年報(bào)及三季報(bào)情況，建議適當(dāng)關(guān)注業(yè)績(jī)高成長(zhǎng)、同時(shí)估值相對(duì)合理的優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)個(gè)股，適當(dāng)關(guān)注短期不受行業(yè)政策影響的部分高景氣度細(xì)分領(lǐng)域（高端醫(yī)療、零售藥房、生長(zhǎng)激素、外包產(chǎn)業(yè)鏈等）。

良好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)或是融資客青睞的重要?jiǎng)恿?，截至目前，已?6家上市公司披露了2018年三季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，業(yè)績(jī)預(yù)喜公司家數(shù)達(dá)到43家，占比76.79%。其中，廣匯能源、銀泰資源、華新水泥和紫鑫藥業(yè)等公司均預(yù)計(jì)2018年三季報(bào)凈利潤(rùn)同比翻番，三鋼閩光、海翔藥業(yè)、恒逸石化、二三四五、樂普醫(yī)療、北斗星通、陜天然氣、歐菲科技、金風(fēng)科技等公司預(yù)計(jì)2018年三季報(bào)業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)均在50%及以上，顯示出較高的成長(zhǎng)性。

個(gè)股布局方面，上述被融資客布局的績(jī)優(yōu)股后市投資機(jī)會(huì)同樣也受到機(jī)構(gòu)的認(rèn)可，統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，上述43只三季報(bào)預(yù)喜股中，共有31只個(gè)股獲機(jī)構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評(píng)級(jí)。其中，恒逸石化、天齊鋰業(yè)、太陽(yáng)紙業(yè)、金風(fēng)科技、樂普醫(yī)療、石基信息和中航光電等7只個(gè)股機(jī)構(gòu)看好評(píng)級(jí)家數(shù)均在10家及以上，后市或具備較大的反彈空間，配置價(jià)值優(yōu)勢(shì)凸顯，值得關(guān)注。（任小雨）