港股第二家同股不同權(quán)的公司來了。9月6日,美團(tuán)點(diǎn)評(píng)在香港舉行IPO新聞發(fā)布會(huì),正式公布了此次赴港上市的詳情。此次IPO,美團(tuán)點(diǎn)評(píng)擬發(fā)行約4.8億股B類普通股新股,另有15%的超額配股權(quán)。每股發(fā)售價(jià)區(qū)間定為60港元至72港元,將于9月7日面向個(gè)人投資者公開招股,9月20日登錄港交所主板。

新聞發(fā)布會(huì)上,美團(tuán)點(diǎn)評(píng)董事長兼首席執(zhí)行官王興表示,美團(tuán)點(diǎn)評(píng)已經(jīng)成為內(nèi)地最大的多品類服務(wù)業(yè)電子商務(wù)平臺(tái)之一,和470萬線下商戶合作,完成對(duì)內(nèi)地各個(gè)地區(qū)覆蓋。目前,公司的年度交易用戶達(dá)3.4億,相當(dāng)于內(nèi)地平均每4個(gè)人中就有1個(gè)在美團(tuán)花過錢。

或成港股今年募資額季軍

招股書顯示,美團(tuán)點(diǎn)評(píng)擬發(fā)行約4.8億股新股,其中95%為國際配售,5%為公開發(fā)售,募資額區(qū)間約288.16億至345.79億港元。倘若15%的超額配股權(quán)悉數(shù)行使,對(duì)應(yīng)的募資額最高可達(dá)約397億港元。

按照上述募資額計(jì),美團(tuán)點(diǎn)評(píng)很可能成為今年港股募資額第三大新股,僅次于中國鐵塔及小米。

從引入基石投資者情況來看,美團(tuán)點(diǎn)評(píng)的國際配售或較受中外基金公司青睞。招股書顯示,此次全球發(fā)售,美團(tuán)點(diǎn)評(píng)共引入5名基礎(chǔ)投資者,包括其大股東騰訊和其余四家中外基金公司。

其中,騰訊認(rèn)購約31.40億港元,奧本海默基金Oppenheimer認(rèn)購39.25億港元, 英資基金Lansdown認(rèn)購23.55億港元,紐約投資基金 Darsana認(rèn)購15.70億港元,國有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金認(rèn)購7.85億港元。

圍繞餐飲產(chǎn)業(yè)投入

美團(tuán)點(diǎn)評(píng)之所以受境內(nèi)外基金看好,主要是基于它純正的互聯(lián)網(wǎng)“基因”。作為內(nèi)地O2O領(lǐng)域龍頭,美團(tuán)點(diǎn)評(píng)手握大眾點(diǎn)評(píng)、美團(tuán)外賣、摩拜等多個(gè)本地生活服務(wù)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)。

截至2018年4月30日,美團(tuán)點(diǎn)評(píng)的交易用戶數(shù)達(dá)3.4億,前四月交易金額約1478億元。與此同時(shí),根據(jù)艾瑞報(bào)告,2018年一季度,美團(tuán)點(diǎn)評(píng)的外賣業(yè)務(wù)的市占率達(dá)59.1%,在線酒店業(yè)務(wù)的市占率為33.6%,兩項(xiàng)業(yè)務(wù)均為相關(guān)行業(yè)第一。

2015年至2017年,美團(tuán)點(diǎn)評(píng)的收入分別為40.19億元、129.88億元、339.28億元;經(jīng)調(diào)整虧損凈額分別為59.14億元、53.53億元、28.53億元。截至2018年前四個(gè)月,美團(tuán)點(diǎn)評(píng)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入158.24億元,較2017年同期增長近95%;經(jīng)調(diào)整虧損凈額為20.2億元。

招股書顯示,美團(tuán)點(diǎn)評(píng)近年的虧損主要由于較大的銷售及營銷開支,還有在新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)方面的拓展。在談及美團(tuán)何時(shí)能扭虧為盈時(shí),美團(tuán)點(diǎn)評(píng)的首席財(cái)務(wù)官陳少暉表示,美團(tuán)在過去幾年高速成長,財(cái)務(wù)也有顯著改善。公司的餐飲外賣業(yè)務(wù)經(jīng)過幾年發(fā)展,變現(xiàn)率持續(xù)改善,酒店及旅游業(yè)務(wù)的毛利率也接近90%。之所以公司目前沒有整體盈利,是因?yàn)楣究春谜麄€(gè)市場(chǎng)的發(fā)展機(jī)會(huì),尤其是對(duì)于新業(yè)務(wù)的投入。

陳少暉表示,美團(tuán)點(diǎn)評(píng)希望圍繞著用戶和商家最需要的餐飲產(chǎn)業(yè)上下游進(jìn)行投入,包括餐飲后端的信息化建設(shè)和食材供應(yīng)鏈建設(shè)等。公司相信這些新業(yè)務(wù)能夠使整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的效率更高,最終可以給用戶和商家提供更好的服務(wù),并且也能在更長的周期里面,提升整個(gè)平臺(tái)的競(jìng)爭(zhēng)能力。

不會(huì)再對(duì)網(wǎng)約車加大投入

今年3月,美團(tuán)點(diǎn)評(píng)宣布加入網(wǎng)約車市場(chǎng),從上海開始,通過大量的優(yōu)惠券等補(bǔ)貼方式與滴滴進(jìn)行正面交鋒。然而不到半年,美團(tuán)點(diǎn)評(píng)已有“偃旗息鼓”之意。其在招股書中提到,公司在兩個(gè)城市試點(diǎn)了網(wǎng)約車服務(wù),基于目前的市場(chǎng)情況,公司預(yù)期不會(huì)進(jìn)一步拓展此項(xiàng)業(yè)務(wù)。

這一說法在美團(tuán)點(diǎn)評(píng)的IPO新聞發(fā)布會(huì)上再次得到印證。美團(tuán)點(diǎn)評(píng)聯(lián)合創(chuàng)始人兼高級(jí)副總裁王慧文表示,公司會(huì)持續(xù)評(píng)估業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)和業(yè)務(wù)與公司戰(zhàn)略的協(xié)同能力,當(dāng)前從網(wǎng)約車業(yè)務(wù)發(fā)展情況來看,公司不會(huì)再加大投入。同時(shí),公司認(rèn)為在與主要業(yè)務(wù)餐飲相關(guān)的領(lǐng)域,包括商家管理系統(tǒng)、食材供應(yīng)鏈、外賣配送等方面加大投入,會(huì)有更大的業(yè)務(wù)產(chǎn)出比和戰(zhàn)略協(xié)同。

王慧文表示,共享單車業(yè)務(wù)跟美團(tuán)整個(gè)平臺(tái)有比較大的協(xié)同空間,都能吸引消費(fèi)者,增強(qiáng)消費(fèi)者黏性,提升消費(fèi)者使用頻率。

招股書顯示,僅僅是4月4日至4月30日,因?yàn)檐囕v折舊等原因,摩拜的“毛損”就達(dá)4.07億元。王慧文表示,目前,反映在公司報(bào)表上摩拜的虧損很大一部分是折舊,并不是現(xiàn)金流的影響,相信通過改善經(jīng)營,摩拜的財(cái)務(wù)仍有很大的提高空間。