Choice數(shù)據(jù)顯示，7月份以來，北上資金凈流入230.32億元，其中上周北向資金凈流入70.64億元，單周凈流入金額創(chuàng)月內(nèi)新高，北上資金繼續(xù)加速布局。

分析人士認(rèn)為，近期政策預(yù)期出現(xiàn)改善信號(hào)，有助于市場(chǎng)情緒改善，促使市場(chǎng)預(yù)期逐步回歸正?；呋磸椥星槔^續(xù)，北向資金的持續(xù)加倉(cāng)凸顯了A股的配置價(jià)值，顯示了北上資金仍然看好A股投資價(jià)值。

北上資金加速布局

上周北上資金對(duì)A股依舊積極布局，從資金凈流入情況來看，上周北上資金布局加速。choice數(shù)據(jù)顯示，北上資金近期凈買入A股的力度環(huán)比有所加大，在A股上周后三個(gè)交易日A股市場(chǎng)調(diào)整之際，北上資金凈流入力度并未減少，上周五北上資金凈流入25.57億元。

具體來看，choice數(shù)據(jù)顯示，7月份以來，北上資金凈流入230.32億元，其中滬股通資金累計(jì)凈流入達(dá)179.95億元，深股通資金累計(jì)凈流入為50.37億元。上周，北上資金凈流入70.64億元，流入資金創(chuàng)7月以來單周凈流入最高金額。

從板塊成交來看，北上資金整體減持了創(chuàng)業(yè)板互通標(biāo)的，該板塊平均持股比例降低，而滬、深兩市主板標(biāo)的整體獲增持，其中滬市標(biāo)的周內(nèi)增持金額最多。

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，北上資金持續(xù)凈流入同時(shí)，增持A股的數(shù)量和個(gè)股持倉(cāng)比例也連續(xù)攀升。截至7月26日收盤，北上資金持有的A股數(shù)量已達(dá)1782只，較年初的1686只有所增加。持倉(cāng)方面，Wind統(tǒng)計(jì)顯示，2018年以來，已有1208只個(gè)股獲得北上資金增持，增持個(gè)股占比達(dá)67.79%，另有495只個(gè)股獲減持，占比僅為27.78%。6月以來獲得北上資金加倉(cāng)的個(gè)股數(shù)量就已達(dá)875只，其中有60只個(gè)股的增持規(guī)模在千萬(wàn)股以上。而從增持比例來看，有超過53只個(gè)股的增持比例在0.5%以上。

近期人民幣匯率以較大幅度波動(dòng)，但北上資金凈流入趨勢(shì)不減，廣發(fā)證券指出，今年一季度人民幣依然處于升值后的震蕩期，而二季度開始進(jìn)入貶值區(qū)間，但在4月、5月和6月上半月北上資金均大幅凈流入，充分說明今年匯率對(duì)北上資金流動(dòng)的影響并不大。

基建金融加倉(cāng)明顯

從滬股通和深股通的十大活躍成交股統(tǒng)計(jì)來看，北向資金仍活躍于消費(fèi)白馬股，上周基建類個(gè)股和大金融類個(gè)股加倉(cāng)明顯，其中中國(guó)平安北上資金凈買入11.5億元，招商銀行北上資金凈買入3.96億元，海螺水泥北上資金凈買入3.34億元，寶鋼股份北上資金凈買入3.12億元。

Choice數(shù)據(jù)顯示，上周兩市共31只個(gè)股躋身滬股通、深股通十大活躍股榜單，其中滬市的中國(guó)平安、招商銀行、海螺水泥、恒瑞醫(yī)藥、伊利股份、貴州茅臺(tái)均5次上榜，寶鋼股份、上海機(jī)場(chǎng)和青島海爾4次上榜；深市的美的集團(tuán)、五糧液、格力電器、分眾傳媒、萬(wàn)科A、?？低暰?次上榜，洋河股份4次上榜。

從北向資金成交額來看，上周滬市的中國(guó)平安、貴州茅臺(tái)、海螺水泥和深市的京東方A、格力電器、美的集團(tuán)交投活躍，除海螺水泥的成交額為9.68億元外，其他五只個(gè)股的成交額均超過10億元。

從十大活躍股中的北上資金凈流入情況來看，凈買入金額居前的個(gè)股有滬市的中國(guó)平安、招商銀行、海螺水泥、寶鋼股份、恒瑞醫(yī)藥、上海機(jī)場(chǎng)、中國(guó)建筑和深市的美的集團(tuán)、愛爾眼科、五糧液、格力電器、分眾傳媒、平安銀行、萬(wàn)科A，除萬(wàn)科A和平安銀行外，其他個(gè)股上周凈買入金額均超過1億元，其中美的集團(tuán)凈買入金額達(dá)到7.64億元。而凈賣出金額居前的則有滬市的青島海爾、中國(guó)國(guó)旅、貴州茅臺(tái)、伊利股份、萬(wàn)華化學(xué)和深市的?？低?、智飛生物、匯川技術(shù)、東方雨虹、大華股份，滬市個(gè)股除萬(wàn)華化學(xué)外，其余個(gè)股凈賣出均超過1億元，深市僅?？低晝糍u出超過1億元，其中青島海爾凈賣出金額達(dá)到6.04億元。

對(duì)于基建板塊，興業(yè)證券研究顯示，今年上半年大型建筑央企新簽訂單同比增長(zhǎng)4.4%，建筑民企上半年訂單同比增長(zhǎng)33.9%。興業(yè)證券表示，近期政策在一定程度上緩解了市場(chǎng)普遍擔(dān)憂的信用問題，建筑板塊悲觀的預(yù)期邊際上有所修復(fù)，基建行業(yè)反彈有望進(jìn)一步延續(xù)，反彈空間更大。

醫(yī)藥板塊再受關(guān)注

上周醫(yī)藥生物板塊出現(xiàn)一波反彈行情，在上周滬股通、深股通的十大活躍股榜單中，愛爾眼科、恒瑞醫(yī)藥以及長(zhǎng)春高新均登榜成交活躍股，其中恒瑞醫(yī)藥5登活躍股榜單，愛爾眼科和長(zhǎng)春高新均兩次登上成交活躍股榜單，這三只個(gè)股均獲北上資金凈買入，其中愛爾眼科北上資金凈買入2.86億元，恒瑞醫(yī)藥北上資金凈買入1.71億元，長(zhǎng)春高新北上資金凈買入0.27億元。

從持倉(cāng)數(shù)據(jù)來看，北上資金持有醫(yī)藥生物板塊標(biāo)的市值迅速縮水，一個(gè)月前板塊持倉(cāng)約800億元，截至7月26日已降至約530億元，期間僅有愛爾眼科，通化東寶、華蘭生物、安圖生物等獲北上資金增持。

民生證券表示，隨著7月起各公司中報(bào)陸續(xù)發(fā)布，業(yè)績(jī)超預(yù)期個(gè)股領(lǐng)漲，帶動(dòng)板塊向上，具有業(yè)績(jī)確定性的個(gè)股則表現(xiàn)穩(wěn)健，未來有望持續(xù)享受估值溢價(jià)。長(zhǎng)期來看，政策影響和各公司自身的研發(fā)、銷售能力將持續(xù)促進(jìn)行業(yè)分化，優(yōu)質(zhì)的細(xì)分領(lǐng)域領(lǐng)軍企業(yè)和平臺(tái)性公司優(yōu)勢(shì)逐步擴(kuò)大，其高估值也能獲得可持續(xù)業(yè)績(jī)的支撐，經(jīng)過近期的調(diào)整仍將是主要投資方向。

光大證券建議關(guān)注醫(yī)藥流通板塊，認(rèn)為醫(yī)藥流通板塊目前處于估值低位，流通企業(yè)對(duì)利率和信貸投放較為敏感，而當(dāng)前資金壓力有所緩解。此外，兩票制的影響逐漸消除，部分企業(yè)半年報(bào)業(yè)績(jī)開始出現(xiàn)環(huán)比改善。