中國財富網(wǎng)訊（田欣鑫）現(xiàn)下，資本市場最熱鬧的當屬科創(chuàng)板打新。私募基金作為C類投資者，打新科創(chuàng)板中簽數(shù)量相對較少，因而部分私募不惜“以身犯險”，利用頂格申購來獲取更多的新股配售額度。

部分私募超額打新

備受關(guān)注的“中國通號”網(wǎng)下配售結(jié)果顯示，知名私募基金：“林園投資”、“九章投資”、“深圳紅籌投資”等57只參與申購的私募基金產(chǎn)品全部頂格申購，申購數(shù)量均為2億股。

（“中國通號”網(wǎng)下配售結(jié)果 數(shù)據(jù)來源：中國鐵路通信信號集團官網(wǎng)）

以“林園投資”申購報價6.05元/股計算，頂格申購2億股所對應(yīng)的總市值為12.1億元，“林園投資”旗下30只產(chǎn)品全部頂格申購，即要動用363億元資金，而“林園投資”的管理規(guī)模不到50億元，擬申購金額超過基金總規(guī)模，屬于違規(guī)申購。

與此相對應(yīng)的是，“林園投資”獲得2536.49萬股新股籌碼，獲配市值1.48億元，而即使動用了63只產(chǎn)品申購的私募基金“少藪派投資”，獲配金額也僅2000萬元，顯然，違規(guī)頂格申購對其他參與打新的機構(gòu)不公。據(jù)中國證券報報道，證券業(yè)協(xié)會已對上述情況展開調(diào)查。

監(jiān)管體制力有不逮

關(guān)于網(wǎng)下投資者參與科創(chuàng)板的合規(guī)性要求主要是遵循中國證券業(yè)協(xié)會2019年5月31日發(fā)布的《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者管理細則》。

該細則明確規(guī)定，網(wǎng)下投資者在參與科創(chuàng)板首發(fā)股票網(wǎng)下詢價時，不得存在：未合理確定擬申購數(shù)量，擬申購金額超過配售對象總資產(chǎn)或資金規(guī)模。

同時，在實務(wù)操作中，主承銷商也會在投資者參與詢價前，要求投資者簽署相關(guān)承諾函，在承諾函中明確承諾，“本機構(gòu)參與報價的配售對象申購金額未超過該配售對象的總資產(chǎn)或資金規(guī)?！薄Ｎ窗匆蟪鼍叱兄Z函的投資者，主承銷商及其聘請的見證律師將不接受該投資者的報價和申購。

為何上述私募還能違規(guī)申購呢？

根據(jù)打新規(guī)則，C類投資者參與科創(chuàng)板網(wǎng)下打新的資金無需提前繳款、凍結(jié)，這也使得部分私募，為了獲得更多的配額而頂格申購，提高中簽率，申購金額大大超過自己實際資產(chǎn)規(guī)模。

華南一家私募負責人表示，目前的申購制度和流程，確實存在明顯的力不能及，無法管控的地方，更多的是自律規(guī)定。而接受報價的一方?jīng)]有能力，也沒有精力做這個自律的審查。就像你去舉牌拍賣，你不可能做到完全去個人驗資。由此，行業(yè)人士呼吁監(jiān)管部門啟動核查機制。

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