今年來的數(shù)據(jù)顯示，持續(xù)升溫的上市公司理財熱，似乎出現(xiàn)了“退燒”跡象。

記者在梳理Wind數(shù)據(jù)時發(fā)現(xiàn)，今年一季度，無論是上市公司認購理財產(chǎn)品的數(shù)量還是金額，均較去年同期出現(xiàn)大幅下降。

熱情突然消退的背后，究竟有何隱情？

為了挽留這些“大金主”，銀行將使出哪些招數(shù)？

認購金額同比減三成

提高公司資金使用效率，對公司閑置資金或自有資金采取多種方式進行資產(chǎn)配置是國際通行做法。國內(nèi)上市公司也不例外。

回顧過去八年的數(shù)據(jù)來看，A股上市公司購買理財產(chǎn)品的熱情持續(xù)高漲，認購理財產(chǎn)品的上市公司數(shù)量和認購金額逐年攀升。

據(jù)統(tǒng)計，2011年至2018年，A股上市公司累計購買理財產(chǎn)品的金額從25.3億元漲到1.77萬億元。并且絕大部分上市公司都選擇了期限較短、滿足保本要求的銀行理財產(chǎn)品。

然而，到了2019年，上市公司理財熱突然開始“退燒”。

根據(jù)Wind統(tǒng)計，2019年一季度，滬深兩市共有805家上市公司持有4865只理財產(chǎn)品，累計認購金額3190.42億元。而去年同期，兩市共有989家上市公司持有5796只理財產(chǎn)品，累計認購金額4604.84億元。

不難算出，僅從上市公司認購理財產(chǎn)品的金額來看，今年一季度就比去年同期下降了30.72%。即使將截止周期拉長至今年4月末，兩市上市公司累計認購理財產(chǎn)品的金額也未達到4000億元。

降溫背后是何因

上市公司理財熱降溫的背后，究竟有何原因？

多位銀行業(yè)人士分析表示，這一方面與部分企業(yè)因自身經(jīng)營問題而收緊“錢袋子”有關(guān)，但主要的原因還是與資管新規(guī)、理財新規(guī)相繼發(fā)布后，打破理財產(chǎn)品剛性兌付的基調(diào)已定，保本型產(chǎn)品減少及收益率下滑等因素有關(guān)。

兼具安全性高、低風(fēng)險且流動性好等特點，一直以來，銀行理財產(chǎn)品是上市公司理財過程中的首選。其中，尤以銀行短期保本理財產(chǎn)品最受青睞。

由于目前仍處于資管新規(guī)的過渡期，上市公司購買銀行理財產(chǎn)品暫時尚未有“斷貨”之憂，但保本型產(chǎn)品越來越少已成為必然。這或在很大程度上影響了上市公司的理財熱情。

一家股份行工作人員直言：“上市公司購買理財產(chǎn)品的目的，主要是對閑置資金進行保值增值。但在資管新規(guī)下，銀行理財凈值化轉(zhuǎn)型趨勢已定，銀行發(fā)行保本型理財產(chǎn)品的規(guī)模在逐步被壓縮。我們認為，這也是今年以來上市公司認購銀行理財產(chǎn)品規(guī)模下滑的主要原因。”

而今年以來銀行理財產(chǎn)品收益普遍下滑，則是另一個原因。普益標準的數(shù)據(jù)顯示，今年以來，全國整體銀行理財收益連續(xù)下滑，從1月份的4.07%下滑至3月末的4.00%，跌至近兩年的低點。

有銀行內(nèi)部人士透露，收益率的下滑，直接影響了不少到期客戶的續(xù)作熱情。

出奇招留住“大金主”

在保本理財產(chǎn)品逐步退場的大趨勢下，如何留住上市公司這批穩(wěn)定而優(yōu)質(zhì)的客戶，是當下及未來一段時間各家銀行努力的目標。

為上市公司找到合適的理財“替代品”，是不少銀行眼下主攻的方向。因同樣具備收益相對穩(wěn)定、靈活等特質(zhì)，結(jié)構(gòu)性存款自去年以來異軍突起，成為接棒保本型理財產(chǎn)品的主力，被部分銀行大力推廣。

以洛陽鉬業(yè)為例，這家上市公司今年以來雖然僅持有15只理財產(chǎn)品，但認購金額已累計達到59.6億元，穩(wěn)坐今年來A股上市公司認購理財產(chǎn)品規(guī)模排名的第二把交椅。并且洛陽鉬業(yè)認購的理財產(chǎn)品，均為保本型結(jié)構(gòu)性存款，每只產(chǎn)品認購金額從1億元到10億元之間不等。

“其實，銀行推出的對公理財產(chǎn)品，在性質(zhì)、收益等各方面的差異性都不是很大。為了維護好與這些‘大金主’的關(guān)系，提升服務(wù)水平才是決勝的關(guān)鍵。”某城商行交易銀行部業(yè)務(wù)人士對記者說。

面對一家上市公司動輒上億元的閑置資金，考驗的是銀行理財、公司等多個部門的通力合作能力。一家企業(yè)客戶，不僅有存款、貸款、貿(mào)易融資等金融服務(wù)需求，還有對公理財、托管等中間業(yè)務(wù)的服務(wù)需求。

在明確的訴求和目標之下，近兩年，國內(nèi)多家銀行陸續(xù)成立交易銀行部，業(yè)務(wù)范圍主要涵蓋向機構(gòu)客戶提供一體化的綜合金融解決方案，提供定制化的服務(wù)，全方位整合渠道、產(chǎn)品及服務(wù)，全面推進對公金融服務(wù)轉(zhuǎn)型。

不過，從目前來看，各家銀行在這方面幾乎都處在摸索階段，大多尚未形成成熟的交易銀行運作模式。

事實上，交易銀行是銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)在更高層次上的回歸，銀行要打造的交易銀行，絕不是現(xiàn)有業(yè)務(wù)板塊的簡單疊加，而是一次對公業(yè)務(wù)板塊的改革和模式重塑，是需要銀行靠自己去邊摸索、邊嘗試、邊總結(jié)的，是不可能一蹴而就的