申萬宏源于4月11日發(fā)布“刊發(fā)H股發(fā)行更新聆訊后資料集的公告”。據(jù)港媒報道，申萬宏源的H股發(fā)行計劃自今天起公開招股，擬以每股3.63港元至3.93港元發(fā)售H股股票，計劃發(fā)行25億股，籌資規(guī)模約合12.5億美元。

3月底，港交所網(wǎng)站顯示，申萬宏源已通過主板上市聆訊。此次發(fā)行完成后，申萬宏源將成為第12家A+H上市券商。

上市補充“彈藥”

關(guān)于募資用途，申萬宏源稱，公司發(fā)行H股股票所得的募集資金在扣除發(fā)行費用后，將全部用于公司及子公司增加資本金、補充營運資金，推動境內(nèi)外相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展。

從已披露的2018年年報中，可窺見申萬宏源對資金的渴求。截至2018年末，申萬宏源應(yīng)付債券達895.08億元，主要源自該公司發(fā)行的大量公司債與次級債。此外，該公司的應(yīng)付短期融資貸款以及拆入資金分別為135.68億元和116.94億元。由此，赴港上市融資無疑是補充彈藥的最佳選擇。

從上市時機看，今年以來，作為牛市風(fēng)向標的券商板塊走勢較強，受投資者追捧。Wind券商指數(shù)開年以來上漲超過50%；港股市場，多只內(nèi)資券商股累計上漲逾30%。

券商密集增資

在資本為王的金融行業(yè)，可以說“沒有資本就沒有未來”。今年以來，券商在資本市場通過定向增發(fā)、配股、可轉(zhuǎn)債、短期融資券和公司債等各種途徑的融資來補充公司資本金和營運資金，不斷增強資本實力，計劃融資規(guī)模超過千億元。

港股市場同樣迎來券商募資高潮。4月9日晚，國泰君安發(fā)布新H股配售公告，擬在港股市場配售1.94億股新H股，該次配售所得款項凈額約為31.22億港元，國泰君安擬將配售所得款項凈額用于補充公司資本金，增加運營資金，支持業(yè)務(wù)發(fā)展。

近期，多家大型券商緊鑼密鼓開展融資計劃，被認為是給科創(chuàng)板項目準備充足的跟投資金。

在3月1日公布的《科創(chuàng)板股票發(fā)行與承銷實施辦法》中，監(jiān)管要求，券商要參與科創(chuàng)板發(fā)行企業(yè)的戰(zhàn)略配售。雖然目前關(guān)于券商跟投的相關(guān)細則還未出臺，不過業(yè)內(nèi)普遍預(yù)期跟投比例將在2%到5%。這將對券商資金面帶來一定壓力。

某券商投行部門負責(zé)人表示，爭奪大型優(yōu)質(zhì)的科創(chuàng)板項目，對券商而言需要消耗較多的資本金。這已不僅是投行的實力之戰(zhàn)，更是券商資本金的博弈。