好鋼要用在刀刃上，為把有限的信貸資源用好，上市銀行玩起了“騰挪術(shù)”。上證報(bào)記者梳理18家已披露2018年年報(bào)的A股上市銀行數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，有16家銀行貸款結(jié)構(gòu)的變動(dòng)方向一致：公司貸款占比下降、個(gè)人貸款占比上升，折射出去年商業(yè)銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)與收益的綜合權(quán)衡。

這種趨勢(shì)可能是長(zhǎng)期的。在零售和個(gè)人金融領(lǐng)域，銀行推動(dòng)轉(zhuǎn)型發(fā)展的決心更堅(jiān)定、策略更清晰、資源投入更慷慨；在公司業(yè)務(wù)領(lǐng)域，有銀行進(jìn)入夯實(shí)基礎(chǔ)、促進(jìn)轉(zhuǎn)型、挖掘增長(zhǎng)點(diǎn)、做精做細(xì)的新階段。

大行公司貸款增速放緩

年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2018年五大行的公司貸款增速均現(xiàn)下滑，農(nóng)行和建行降幅明顯，分別從上年的14.50%降至5.97%、從9.87%降至0.84%。

信貸投放減速的背后是銀行經(jīng)營(yíng)的審時(shí)度勢(shì)。建行去年的境內(nèi)公司類貸款和墊款僅增加541.54億元，但增減變化間，結(jié)構(gòu)更趨合理：基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)領(lǐng)域貸款新增1021.65億元，產(chǎn)能過剩行業(yè)貸款減少57.36億元，需嚴(yán)控的監(jiān)管類平臺(tái)貸款減少398.99億元。

農(nóng)行副行長(zhǎng)王緯在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上稱，2018年農(nóng)行主動(dòng)對(duì)接國(guó)家重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)工程、重大項(xiàng)目。交通運(yùn)輸業(yè)、租賃和商業(yè)服務(wù)業(yè)貸款合計(jì)增加2762億元，占公司類貸款增量的75%。年報(bào)顯示，該行投向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等成長(zhǎng)性行業(yè)的貸款較上年末增長(zhǎng)53.9%。

股份行方面，公司貸款增速現(xiàn)分化。招商銀行、中信銀行、光大銀行公司貸款增速上升；經(jīng)歷過2017年一般企業(yè)貸款余額凈減少后，平安銀行的一般企業(yè)貸款依然下滑4.60%，但降幅較2017年緩和。

不過，城商行和農(nóng)商行公司貸款的快速增長(zhǎng)勢(shì)頭不變。寧波銀行、長(zhǎng)沙銀行、鄭州銀行、青島銀行、紫金農(nóng)商行（含貼現(xiàn)）、無錫農(nóng)商行、江陰農(nóng)商行（含貼現(xiàn)）的公司貸款均有兩位數(shù)增長(zhǎng)。其中，青島銀行增速最快，達(dá)21.60%。

對(duì)于下一階段信貸投放趨勢(shì)，王緯表示，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)復(fù)雜多變，市場(chǎng)主體擴(kuò)大投資意愿不足；市場(chǎng)利率在相對(duì)低位；直接融資對(duì)信貸替代效應(yīng)增強(qiáng)；國(guó)有企業(yè)嚴(yán)格控制負(fù)債率；同時(shí)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)新動(dòng)能領(lǐng)域彌補(bǔ)傳統(tǒng)動(dòng)能增長(zhǎng)的缺口還需要時(shí)間。

個(gè)人貸款占比上升

在已公布年報(bào)的A股上市銀行中，超半數(shù)出現(xiàn)個(gè)人貸款增速下滑。不過，由于2017年個(gè)人貸款增速已處在較高水平，因而從總體看，去年各行個(gè)人貸款依然增長(zhǎng)迅速。

2018年末，五大行個(gè)人貸款增速在15%左右；股份行中，平安銀行增速最高，達(dá)35.90%；城商行與農(nóng)商行方面，長(zhǎng)沙銀行增速最高，達(dá)57.26%，寧波銀行、鄭州銀行、青島銀行、江陰銀行增速在30%左右。

從公司貸款和個(gè)人貸款在貸款總額中的占比變化看，除無錫銀行、紫金農(nóng)商行，幾乎所有已披露業(yè)績(jī)的A股上市銀行都出現(xiàn)公司貸款占比下降、個(gè)人貸款占比上升的情況。其中，信貸結(jié)構(gòu)“騰挪”較大的有平安銀行、長(zhǎng)沙銀行和中信銀行。

零售優(yōu)先戰(zhàn)略越來越多地見諸銀行年報(bào)，也屢屢在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上被行長(zhǎng)們提及。在零售和個(gè)人金融領(lǐng)域，銀行推動(dòng)轉(zhuǎn)型發(fā)展的決心更堅(jiān)定、策略更清晰。

事實(shí)上，多數(shù)銀行都在推動(dòng)零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展。比如，農(nóng)行推進(jìn)零售業(yè)務(wù)與網(wǎng)點(diǎn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型；建行推進(jìn)零售優(yōu)先戰(zhàn)略；工行推進(jìn)零售業(yè)務(wù)智慧轉(zhuǎn)型，轉(zhuǎn)型策略日益清晰，相應(yīng)成效也在經(jīng)營(yíng)成果中有體現(xiàn)。

戰(zhàn)略導(dǎo)向之下，信貸資源、金融科技資源等持續(xù)投入零售領(lǐng)域。比如，交行將全年新增貸款的三分之二以上投向零售領(lǐng)域；中信銀行信貸投入向零售業(yè)務(wù)傾斜，2018年零售貸款增長(zhǎng)額占全部新增貸款的61%。