2月26日,證監(jiān)會北京監(jiān)管局網(wǎng)站刊登了京滬高速鐵路股份有限公司上市輔導(dǎo)備案表。中國鐵路總公司控股企業(yè)京滬高鐵公司啟動A股上市工作。

中國鐵路總公司相關(guān)部門負責(zé)人介紹,全面啟動京滬高鐵公司上市工作,是中鐵總積極推進國鐵企業(yè)股份制改造的重要舉措之一,是大力發(fā)展混合所有制經(jīng)濟、促進鐵路企業(yè)資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整的具體行動。

2019年有望完成輔導(dǎo)驗收

該負責(zé)人表示,京滬高鐵公司委托的上市輔導(dǎo)機構(gòu)中信建投證券已根據(jù)相關(guān)法律法規(guī),制定了相應(yīng)的輔導(dǎo)計劃和實施方案,京滬高鐵公司有望于2019年內(nèi)完成輔導(dǎo)驗收。

京滬高鐵全長1318公里,是“八縱八橫”高速鐵路主通道的重要組成部分。自2011年6月30日開通運營以來,京滬高鐵已安全運送旅客9.4億人次。2017年9月21日,復(fù)興號動車組列車在京滬高鐵實現(xiàn)時速350公里運行,樹立了世界高鐵運營的新標桿。

浙商證券研報認為,京滬高鐵已成為核心線路中的黃金資產(chǎn)。自2011年開通以來,客運量從2400萬人次提升至目前的1.8億人次,日均客流量從13.4萬提升到近50萬,增長近4倍。京滬高鐵在京滬旅客通道中的市場占有率從運營后的20%提升至73%。客座率從67.7%提升至2017年的80.1%。

中鐵總表示,京滬高鐵公司是京滬高速鐵路及沿線車站的投資、建設(shè)、運營主體。公司資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)良,有穩(wěn)定的現(xiàn)金流,已連續(xù)盈利超過三年,屬于《鐵路“十三五”發(fā)展規(guī)劃》中明確的實行資產(chǎn)證券化的高速鐵路企業(yè),已具備首次公開發(fā)行股票并上市的條件。

上述負責(zé)人強調(diào),京滬高鐵公司的上市,有利于通過資本市場優(yōu)化資源配置,實現(xiàn)鐵路運輸主業(yè)資本擴張、高效發(fā)展,提高經(jīng)濟社會效益;有利于國鐵企業(yè)建立市場化經(jīng)營機制,實現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值,形成行業(yè)示范效應(yīng)。

連續(xù)三年盈利

根據(jù)京滬高鐵的股東河北建投交通投資有限責(zé)任公司披露的數(shù)據(jù),2017年京滬高鐵公司營業(yè)收入295.95億元,同比增長12.5%;實現(xiàn)利潤127.16億元,同比增長33.5%。浙商證券研報指出,京滬高鐵公司營業(yè)收入從2013年的182億元提升到2017年的296億元,年均復(fù)合增長率近13%,凈利潤從虧損12.9億元到盈利127億元,利潤率由負轉(zhuǎn)正至42.9%。

國家企業(yè)信用信息網(wǎng)顯示,京滬高鐵公司目前有11位股東。截至2017年末,控股股東為中鐵總下屬的中國鐵路投資有限公司,持股56.27%。平安資產(chǎn)管理有限公司、全國社保基金分別持股13.91%、8.70%。其他股東包括上海申鐵投資有限公司、江蘇交通控股有限公司、南京鐵路建設(shè)投資有限責(zé)任公司、山東省高速公路集團、天津市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資集團有限公司、北京市基礎(chǔ)設(shè)施投資有限公司、安徽省投資集團、河北建投交通投資有限責(zé)任公司。

京滬高鐵的收入主要來自兩部分。一部分為本線車的客票收入,另一部分為跨線車給京滬高鐵公司繳納的線路使用費。浙商證券研報指出,2016年京滬高鐵本線車的客票收入124億元,跨線車給京滬公司繳納的線路使用費110億元?？紤]復(fù)興號擴容和高鐵票價市場化加速,預(yù)計京滬高鐵公司盈利能力仍有較大提升空間。

近年來,鐵路改革明顯提速,中鐵總混改不斷取得新進展。中國鐵路總公司黨組書記、總經(jīng)理陸東福此前表示,“正在積極推動鐵路領(lǐng)域混合所有制改革和鐵路資產(chǎn)資本化股權(quán)化證券化改革,研究以路網(wǎng)運營企業(yè)、專業(yè)運輸企業(yè)及非運輸企業(yè)為重點的資源整合、資產(chǎn)重組、股改上市等方案?！?/p>