上交所將堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作基調(diào)，貫徹新發(fā)展理念，以支持供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，以設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制為重點(diǎn)，積極推進(jìn)資本市場(chǎng)制度創(chuàng)新，激發(fā)市場(chǎng)活力，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，朝著建設(shè)世界領(lǐng)先證券交易所的目標(biāo)不斷邁進(jìn)。

一元復(fù)始，萬象更新。2019年，新經(jīng)濟(jì)的號(hào)角早已吹響，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的齒輪加速運(yùn)轉(zhuǎn)，科創(chuàng)板落地的“倒計(jì)時(shí)”開啟，承擔(dān)了設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制任務(wù)的上交所，將如何推動(dòng)工作開展，如何打造一個(gè)“規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性”的資本市場(chǎng)？新年伊始，記者采訪了上交所相關(guān)人士。

市場(chǎng)根基進(jìn)一步夯實(shí)

上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，2018年，資本市場(chǎng)面臨的挑戰(zhàn)和困難明顯增多。面對(duì)新形勢(shì)、新變化，上交所牢牢把握服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)這個(gè)根本方向，堅(jiān)持以改革開放創(chuàng)新為主線，保持了監(jiān)管定力，夯實(shí)了市場(chǎng)基礎(chǔ)，穩(wěn)中有進(jìn)。

數(shù)據(jù)顯示，至2018年底，滬市上市公司達(dá)到1450家，總市值26.95萬億元，股票籌資額5440億元。債券托管（含資產(chǎn)支持證券）12089只，托管市值8.36萬億元。掛牌基金份額1340億份，市值4490億元。股票期權(quán)掛牌合約166只，全年成交量近3億張。

2018年，上交所不斷深耕市場(chǎng)深度、開拓廣度，不斷完善制度建設(shè)，持續(xù)推進(jìn)雙向開放，“有保有壓”地打造良性市場(chǎng)生態(tài)，同時(shí)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控能力。滬市的發(fā)展根基進(jìn)一步夯實(shí)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力得到增強(qiáng)，市場(chǎng)生態(tài)在一線監(jiān)管的維護(hù)下持續(xù)改善，市場(chǎng)開放度增加，風(fēng)險(xiǎn)防控能力也得以提升。

科創(chuàng)板，深化改革的“突破口”

“我們感知，蓄積的能量正在煥發(fā)出新的改革動(dòng)能，各方對(duì)上交所有著諸多期許?！鄙辖凰嚓P(guān)負(fù)責(zé)人說。

他表示，黨的十八大以來，中央對(duì)資本市場(chǎng)改革發(fā)展穩(wěn)定高度重視。2018年末，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議前所未有地著墨資本市場(chǎng)，寓意深長(zhǎng)。

為此，上交所將堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作基調(diào)，貫徹新發(fā)展理念，以支持供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，以設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制為重點(diǎn)，積極推進(jìn)資本市場(chǎng)制度創(chuàng)新，激發(fā)市場(chǎng)活力，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，朝著建設(shè)世界領(lǐng)先證券交易所的目標(biāo)不斷邁進(jìn)。

2019年，上交所將全力推動(dòng)科創(chuàng)板改革盡快落地。

這是上交所2019年的一號(hào)工程。在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指導(dǎo)下，上交所確定了“高標(biāo)準(zhǔn)、快推進(jìn)、穩(wěn)起步、強(qiáng)功能、控風(fēng)險(xiǎn)、漸完善”的工作思路。加快制定業(yè)務(wù)規(guī)則和配套制度，完成技術(shù)系統(tǒng)開發(fā)，做好上市資源培育服務(wù)，努力建設(shè)一個(gè)充滿生機(jī)和活力的科創(chuàng)板市場(chǎng)，使之成為科創(chuàng)企業(yè)上市首選地。堅(jiān)持市場(chǎng)導(dǎo)向，以信息披露為中心，按照“市場(chǎng)主導(dǎo)、責(zé)任到位、披露為本、預(yù)期明確、監(jiān)管有力”的理念，推進(jìn)相關(guān)規(guī)則建設(shè)，推動(dòng)注冊(cè)制形成可復(fù)制可推廣的典型樣本。

“設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制放眼的是國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，因而它不僅僅是一場(chǎng)增量改革，它是一場(chǎng)系統(tǒng)工程、是資本市場(chǎng)深化改革的突破口。”他說。

六大方面重點(diǎn)部署

上交所指出，2019年，將以更大決心、更大勇氣、更大力度推動(dòng)市場(chǎng)化、法治化、國(guó)際化建設(shè)，重點(diǎn)包括以下幾個(gè)方面。

一是大力推動(dòng)市場(chǎng)法制建設(shè)，提高市場(chǎng)主體規(guī)范化運(yùn)作水平，為上市公司高質(zhì)量發(fā)展保駕護(hù)航。包括扎實(shí)推進(jìn)以信息披露為中心的上市公司監(jiān)管。提高對(duì)重點(diǎn)熱點(diǎn)事項(xiàng)監(jiān)管的針對(duì)性和有效性，繼續(xù)從嚴(yán)整治市場(chǎng)亂象。緊盯上市公司的控股股東、實(shí)際控制人和董監(jiān)高等“關(guān)鍵少數(shù)”，防范上市公司淪為其不當(dāng)資本運(yùn)作的平臺(tái)。優(yōu)化激勵(lì)約束機(jī)制，鼓勵(lì)上市公司專注主業(yè)。開展上市公司和IPO企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)檢查，通過主動(dòng)式、預(yù)防式監(jiān)管，強(qiáng)化事前、事中介入，重點(diǎn)開展年報(bào)問詢、“三高”并購重組和控股股東關(guān)聯(lián)交易現(xiàn)場(chǎng)檢查，不斷提升“穿透式”核查的效率和效果。

二是充分還原市場(chǎng)內(nèi)生價(jià)值發(fā)現(xiàn)功能，完善交易制度，提升市場(chǎng)透明度。其中包括，遵循問題導(dǎo)向和市場(chǎng)化原則，妥善把握監(jiān)管力度和節(jié)奏，深化以異常交易實(shí)時(shí)監(jiān)控為重點(diǎn)的市場(chǎng)監(jiān)察。充分尊重投資者自主交易，把握好監(jiān)管引導(dǎo)尺度，增強(qiáng)交易監(jiān)管適應(yīng)性。加大新型案件線索核查力度，進(jìn)一步提升線索篩查發(fā)現(xiàn)精準(zhǔn)度。

三是提高開放化水平，“引進(jìn)來”和“走出去”并重。主要體現(xiàn)為深入推進(jìn)交易所國(guó)際化發(fā)展，繼續(xù)探索與境外重要市場(chǎng)的合作。以上海交易所國(guó)際交流合作中心為平臺(tái)更好地服務(wù)“一帶一路”建設(shè)。加大A股國(guó)際推介力度。積極推動(dòng)MCSI和富時(shí)羅素全球股票指數(shù)提高納入A股比例。深入?yún)⑴cWFE各項(xiàng)事務(wù)與全球交易所行業(yè)治理。

四是激發(fā)市場(chǎng)活力，繼續(xù)推進(jìn)多層次資本市場(chǎng)的建設(shè)，拓展市場(chǎng)深度和廣度。

上交所將繼續(xù)深化“新藍(lán)籌”行動(dòng)，打造充滿生機(jī)活力“新主板”。為“新藍(lán)籌”企業(yè)設(shè)計(jì)更有針對(duì)性的服務(wù)方案，對(duì)不同的行業(yè)、企業(yè)采取差異化服務(wù)模式。強(qiáng)化南方中心、長(zhǎng)三角資本市場(chǎng)服務(wù)基地等空間布局，加大對(duì)北上廣深杭等科創(chuàng)企業(yè)資源豐富、科創(chuàng)活動(dòng)活躍區(qū)域的服務(wù)力度。

進(jìn)一步發(fā)揮債券市場(chǎng)直接融資功能。加強(qiáng)債券市場(chǎng)制度建設(shè)，適時(shí)發(fā)布住房租賃、項(xiàng)目收益等業(yè)務(wù)規(guī)則。深化債券產(chǎn)品創(chuàng)新，推動(dòng)公募REITS試點(diǎn)，加快發(fā)展住房租賃REITS。深化債券分類管理。積極引入債券國(guó)際投資者。

上交所將繼續(xù)完善基金市場(chǎng)產(chǎn)品鏈。推動(dòng)國(guó)開債ETF、信用債ETF等正式掛牌上市，研發(fā)對(duì)接科創(chuàng)板的創(chuàng)新公募基金、原油期貨ETF等新產(chǎn)品。同時(shí)，將增加股票期權(quán)品種，新增寬基指數(shù)ETF期權(quán)，繼續(xù)推動(dòng)新增行業(yè)ETF、跨境ETF期權(quán)合約標(biāo)的。

五是提高市場(chǎng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，增加市場(chǎng)韌性。上交所將堅(jiān)定不移打好防范風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)。2019年，上交所將建立健全市場(chǎng)重大風(fēng)險(xiǎn)防控制度體系，建設(shè)與科創(chuàng)板相適應(yīng)的分析監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系，完善投資者交易行為評(píng)價(jià)體系，構(gòu)建行業(yè)、財(cái)務(wù)及估值定價(jià)分析框架，啟動(dòng)數(shù)據(jù)管控平臺(tái)建設(shè)，提升數(shù)據(jù)治理水平。

六是提升市場(chǎng)對(duì)中長(zhǎng)期資金的吸引力，引導(dǎo)更多中長(zhǎng)期資金進(jìn)入。上交所表示，將努力通過系統(tǒng)性改革，逐步降低投機(jī)氛圍，鼓勵(lì)價(jià)值投資，打造中長(zhǎng)期資金的“孵化場(chǎng)”。其中包括發(fā)揮保險(xiǎn)、社保、各類證券投資基金和資管產(chǎn)品等機(jī)構(gòu)投資者的作用，引導(dǎo)更多增量中長(zhǎng)期資金進(jìn)入市場(chǎng)，成為市場(chǎng)穩(wěn)定的“壓艙石”。