已有保險公司開始品嘗到網(wǎng)貸（P2P）爆雷風(fēng)險的苦果。近日，信用保證保險業(yè)務(wù)被曝今年出現(xiàn)賠付率激增的情況。不過，證券時報記者調(diào)查獲悉，信保業(yè)務(wù)的確有品質(zhì)下降的問題，但賠付激增并非該業(yè)務(wù)的行業(yè)普遍情況。

除出口信用保證保險外，目前保險公司開展的主要有小額貸款保證保險、產(chǎn)品質(zhì)量保證保險、履約保證保險等，目前被曝出現(xiàn)高賠付的主要是小額貸款保證保險。

一位熟悉信保業(yè)務(wù)的財險人士稱，保險公司與互金平臺合作，實行的是T＋2剛性兌付，即逾期第二天就要剛兌；而銀行則要求的是T+80或T+90。這就造成了兩種方式下的不同風(fēng)險暴露。“資產(chǎn)處置周期長的話，基本能處置掉資產(chǎn)，但是2天的時間很難處置資產(chǎn)?！痹撊耸勘硎?。

這成為信用環(huán)境收緊、客戶流動性受到影響之外的一大誘因。

信用保證險賠付上升

長安責(zé)任保險與互金平臺合作的業(yè)務(wù)，近日被曝出現(xiàn)賠付明顯增多的情況。長安責(zé)任保險稱，自2015年起，開展個人房抵貸、個人車抵貸融資和汽車消費分期融資等保證保險業(yè)務(wù)，2018年以來，在去杠桿等金融調(diào)控政策的大背景下，社會融資的信用明顯緊縮，公司的部分客戶現(xiàn)金流受到影響，逾期還款有所上升。

證券時報記者了解到，長安責(zé)任保險的信保業(yè)務(wù)為與P2P平臺等渠道商合作，是服務(wù)個人車抵貸、房抵貸等的保證保險，保的是借款人和出資人利益，并非為P2P平臺兜底。該業(yè)務(wù)盈利最高時，一年凈利有近4億元。

一位險企精算人士亦告訴記者，今年信用保證保險的賠付情況的確比往年上升，主要是涉及第三方平臺的保證保險。

記者了解到，平臺相關(guān)的個人信貸類保證保險賠付上升可能有兩個主要原因。一是在個人消費類信貸保證保險業(yè)務(wù)中，車抵貸、房抵貸類的額度較大。二是長安因為與P2P平臺等渠道商合作，涉及渠道商的流動性墊付風(fēng)險，而這一風(fēng)險爆發(fā)在今年體現(xiàn)得較明顯。

一位熟悉信保業(yè)務(wù)的財險人士稱，保險公司與互金平臺合作，實行的是T＋2剛性兌付，即逾期第二天就要剛兌；而銀行則要求的是T+80或T+90。這就造成了兩種方式下的不同風(fēng)險暴露。

有更長寬容期的話，客戶有更大可能性實現(xiàn)資產(chǎn)盤活和還款?！百Y產(chǎn)處置周期長的話，基本能處置掉資產(chǎn)，但是2天的時間很難處置資產(chǎn)?！痹撊耸勘硎?，通過渠道商做的信保業(yè)務(wù)，之前的業(yè)務(wù)還款，有時不是客戶自己出的錢，而是渠道商墊的錢，現(xiàn)在渠道商不想墊了。這是之前被掩蓋的一些情況。

渠道商不愿意再墊款的原因，一是因為去年以來的嚴(yán)監(jiān)管，加之今年上半年信用環(huán)境緊縮影響，互金平臺等渠道商不景氣、流動性吃緊；二是2017年7月出臺并施行的信用保險業(yè)務(wù)監(jiān)管新規(guī)，將險企開展這一業(yè)務(wù)的上限定為自身凈資產(chǎn)的10倍，而此前業(yè)務(wù)超限的險企對信保業(yè)務(wù)“踩急剎車”，降低了渠道商墊款及客戶還款意愿。

“保險公司跟渠道商合作的，渠道商在一定情況下會應(yīng)對一些流動性風(fēng)險。但是險企你明天不給客戶繼續(xù)做擔(dān)保保障了，企業(yè)沒法‘還舊借新’了，明天都沒了，渠道商憑什么給你扛流動性？何況他們自己的狀況都惡化了?！鄙鲜鲂疟I(yè)務(wù)人士稱。

不過，在他看來，流動性風(fēng)險和違約風(fēng)險對于信保業(yè)務(wù)而言，實質(zhì)上是兩種不同的風(fēng)險。爆發(fā)了流動性風(fēng)險的信保業(yè)務(wù)，客戶還款和資產(chǎn)處置存在周期，在追償或抵押物處置后，保險公司的實際損失會降低。

“目前公司上述保證保險業(yè)務(wù)的存量風(fēng)險已經(jīng)大幅下降至期初的十分之一以下，風(fēng)險基本釋放?！遍L安責(zé)任保險方面稱?，F(xiàn)階段，該險企處置抵押物及追償?shù)墓ぷ髁烤薮蟆?/p>