國家發(fā)展改革委于12月14日下午15:00召開定時定主題新聞發(fā)布會，發(fā)布宏觀經(jīng)濟運行情況并回答記者提問。

據(jù)新聞發(fā)言人介紹，去年底，國家發(fā)改委探索推出了優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券融資試點，得到市場廣泛好評。在總結前期試點經(jīng)驗基礎上，近日印發(fā)了《關于支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)直接融資進一步增強企業(yè)債券服務實體經(jīng)濟能力的通知》（以下簡稱《通知》），提出了實行“負面清單+事中事后監(jiān)管”模式，明確了優(yōu)質(zhì)企業(yè)支持范圍、發(fā)行管理方式，規(guī)范了優(yōu)質(zhì)企業(yè)信息披露要求?！锻ㄖ穲猿纸鹑诜諏嶓w經(jīng)濟這一基本原則，以市場化改革為導向深入開展企業(yè)債券發(fā)行核準“放管服”，在嚴格防范風險的同時，鼓勵優(yōu)質(zhì)發(fā)行人結合自身融資需求，更自主、高效地通過債券市場開展直接融資。

有記者提問，有輿論認為，《通知》的發(fā)布是不是意味著目前房地產(chǎn)宏觀調(diào)控政策的一些變化？

發(fā)言人回答：我們也注意到了《通知》發(fā)布以后，引起了社會各方面的廣泛的關注。我剛才介紹情況時提到，去年底，我委探索推出了優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券融資試點，截至目前，已累計核準優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券11支，總金額1908.4億元，重點支持了新能源汽車及先進裝備制造、移動出行、電網(wǎng)及抽水蓄能電站、高速公路、快速鐵路及光伏清潔能源設施等領域和行業(yè)的發(fā)展，得到了市場廣泛好評。

關于你關注的房地產(chǎn)投資如何適用問題，我想強調(diào)的是，國家發(fā)改委貫徹落實黨中央和國務院關于房地產(chǎn)調(diào)控決策部署的態(tài)度是堅決的、一貫的，在核準企業(yè)債券過程中，我們將嚴格執(zhí)行房地產(chǎn)調(diào)控的相關政策。按照中央精神，目前只支持有關棚戶區(qū)改造、保障性住房、租賃住房等領域的項目，并不支持商業(yè)地產(chǎn)項目?！锻ㄖ访鞔_要求，優(yōu)質(zhì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營必須“符合國家產(chǎn)業(yè)政策和宏觀調(diào)控政策”，同時要求，發(fā)行人應公開披露募集資金擬投資的項目清單，而且，我們還有明確的事中事后監(jiān)管措施，相信通過這些環(huán)節(jié)控制，能夠確保所募集資金的用途依法合規(guī)，符合政策要求。

國家發(fā)展改革委關于支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)直接融資

進一步增強企業(yè)債券服務實體經(jīng)濟能力的通知

發(fā)改財金〔2018〕1806號

各省、自治區(qū)、直轄市及計劃單列市、新疆生產(chǎn)建設兵團發(fā)展改革委：

??為深入貫徹落實黨中央、國務院關于增強金融服務實體經(jīng)濟能力的決策部署，進一步增強企業(yè)債券服務實體經(jīng)濟能力，打好防范化解重大風險攻堅戰(zhàn)，提高直接融資比重，優(yōu)化債券融資服務，推動經(jīng)濟實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，現(xiàn)就優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券有關事項通知如下。

??一、支持信用優(yōu)良、經(jīng)營穩(wěn)健、對產(chǎn)業(yè)結構轉(zhuǎn)型升級或區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展具有引領作用的優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券?，F(xiàn)階段重點支持符合以下條件的優(yōu)質(zhì)企業(yè)：

??（一）主體信用等級達到AAA。

??（二）主要經(jīng)營財務指標應處于行業(yè)或區(qū)域領先地位（附件1）。

??（三）生產(chǎn)經(jīng)營符合國家產(chǎn)業(yè)政策和宏觀調(diào)控政策。

??（四）最近3年未發(fā)生公司信用類債券或其他債務違約，且不存在處于持續(xù)狀態(tài)的延遲支付本息事實。

??（五）最近3年無重大違法違規(guī)行為，未納入失信黑名單。

??（六）報告期內(nèi)財務報表未被注冊會計師出具否定意見或無法表示意見，如被注冊會計師出具保留意見的，保留意見所涉及事項的重大影響已經(jīng)消除。

??（七）我委為優(yōu)化融資監(jiān)管制定的其他發(fā)行條件。

??我委積極支持符合條件的優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券，并將根據(jù)市場發(fā)展情況，適時調(diào)整優(yōu)質(zhì)企業(yè)支持范圍。

??二、符合條件的企業(yè)申報發(fā)行優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券，實行“一次核準額度、分期自主發(fā)行”的發(fā)行管理方式。

??（一）債券申報階段，發(fā)行人可就我委各債券品種統(tǒng)一申請額度，批復文件有效期不超過2年。

??（二）經(jīng)我委核準后，發(fā)行人可根據(jù)市場情況和自身需求，自主靈活設置各期債券的具體發(fā)行方案，包括但不限于各期債券規(guī)模、期限、選擇權及還本付息方式。

??（三）發(fā)行人在申報階段可僅設立主承銷團，在各期債券發(fā)行時明確牽頭主承銷商及承銷團成員。

??三、優(yōu)質(zhì)企業(yè)申報企業(yè)債券，應當符合《公司法》《證券法》《企業(yè)債券管理條例》的相關要求。優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券實行“即報即審”，安排專人對接、專項審核，比照我委“加快和簡化審核類”債券審核程序，并適當調(diào)整審核政策要求：

??（一）在償債保障措施完善的基礎上，允許使用不超過50%的債券募集資金用于補充營運資金。

??（二）核定公開發(fā)債規(guī)模時，按照公開發(fā)行的企業(yè)債券和公司債券余額不超過凈資產(chǎn)40%的口徑進行計算。

??（三）鼓勵符合條件的優(yōu)質(zhì)上市公司及其子公司發(fā)行企業(yè)債券。

??（四）允許優(yōu)質(zhì)企業(yè)依法依規(guī)面向機構投資者非公開發(fā)行企業(yè)債券。

??（五）鼓勵商業(yè)銀行以“債貸組合”增信方式，進行債券和貸款統(tǒng)籌管理。

??四、優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券申報階段，對債券資金用途實行正負面清單管理。

??（一）申報材料應明確債券募集資金擬投資領域，形成“正面清單”。“正面清單”應符合國家產(chǎn)業(yè)政策，聚焦企業(yè)經(jīng)營主業(yè)。支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)在“正面清單”擬定的范圍內(nèi)依法合規(guī)安排使用募集資金，提高債券資金使用效率和靈活度。

??（二）申報材料應明確債券募集資金禁止投向領域，形成“負面清單”?！柏撁媲鍐巍卑ǖ幌抻冢簩⒛技Y金借予他人，用于房地產(chǎn)投資和過剩產(chǎn)能投資，用于與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營無關的股票買賣和期貨交易等風險性投資，用于彌補虧損和非生產(chǎn)性支出。“負面清單”領域可根據(jù)企業(yè)自身經(jīng)營業(yè)務范圍進行補充和調(diào)整。

??（三）鼓勵優(yōu)質(zhì)企業(yè)將債券募集資金用于國家重大戰(zhàn)略、重點領域和重點項目，加大基礎設施領域補短板力度，加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，推動經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級和高質(zhì)量發(fā)展。

??五、各期債券發(fā)行前，發(fā)行人應公開披露募集資金擬投資的項目清單和償債保障措施。

??六、優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券發(fā)行人、中介服務機構應當切實履行信息披露義務，真實、準確、完整地向投資者充分揭示債券投資風險。

??（一）發(fā)行人在充分披露報告期內(nèi)重大財務變化和債券風險情況的基礎上，按照《優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券發(fā)行信息披露指引》（附件2）的要求編制募集說明書。

??（二）發(fā)行人應按照監(jiān)管部門和交易場所的規(guī)定，在存續(xù)期內(nèi)定期披露財務情況、經(jīng)營情況、募集資金使用情況、項目進展情況等相關信息。如存續(xù)期內(nèi)變更募集資金用途或發(fā)生其他對債券持有人權益有重大影響的事項，應符合相關法律法規(guī)和政策要求，按照有關規(guī)定或約定履行程序，并及時公告。

??七、本通知對優(yōu)質(zhì)企業(yè)的任何表述以及我委對其發(fā)行企業(yè)債券所作的任何決定，均不表明對發(fā)行人的經(jīng)營風險、償債風險、訴訟風險以及企業(yè)債券的投資風險或收益作出判斷和保證。凡欲認購優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券的投資者，請認真閱讀募集說明書及有關信息披露文件，進行獨立投資判斷并自行承擔有關風險。

??八、各省級發(fā)展改革部門可結合各地發(fā)展實際，主動服務，積極引導區(qū)域內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)開展企業(yè)債券直接融資，將債券募集資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策的實體經(jīng)濟領域。

??九、加強優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券事中事后監(jiān)管，切實防范償債風險。

??（一）每年4月30日前，發(fā)行人、主承銷商應向我委報送上一年度優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券募集資金使用和項目進展情況，以及本年度債券本息兌付資金安排和償付風險排查情況。律師事務所應對項目的合規(guī)性發(fā)表法律意見。地方企業(yè)應將上述材料同時抄報省級發(fā)展改革部門。

??（二）主承銷商應切實履行償債督促責任，做好各年度債券本息兌付風險排查工作，對出現(xiàn)重大經(jīng)營困難可能影響債券兌付的，應第一時間提出風險處置方案，并及時向省級發(fā)展改革部門和我委報告。

??（三）我委將進一步完善企業(yè)債券信用檔案，并對優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券存續(xù)期管理實行“雙隨機”抽查。各省級發(fā)展改革部門應充分發(fā)揮屬地管理優(yōu)勢，利用社會信用體系建設、大數(shù)據(jù)預警監(jiān)測分析等手段，加強對轄區(qū)內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券資金投向、項目建設進度的監(jiān)督檢查，確保債券資金依法合規(guī)使用，實施償債能力動態(tài)監(jiān)控和風險預警，督促發(fā)行人做好償還本息準備，科學有效防范債券市場風險。

??附件：1.優(yōu)質(zhì)企業(yè)經(jīng)營財務指標參考標準

?????2.優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券發(fā)行信息披露指引

國家發(fā)展改革委

2018年12月5日