對于*ST撫鋼日前發(fā)布的破產重整計劃獲得法院裁定批準的一系列公告,有股民在股吧中表示:“公司重整速度超出預期,可以看出當?shù)卣畬μ劁摰闹С?。?/p>

*ST撫鋼重整計劃的獲批,讓一些中小投資者對公司的退市風險少了一份擔憂,有投資者在股吧中留言:“公司能這么神速出來方案,各方也都積極配合,還用擔心退市嗎?”

破產計劃進入執(zhí)行階段

自今年9月20日公司破產重整被法院正式受理以來,*ST撫鋼的重整進程一直是緊鑼密鼓,疾速推進。有業(yè)內人士在接受《證券日報》記者采訪時用“迫在眉睫”和“明智之舉”來形容此次重整,并表示按時完成破產重整,將可以避免今年繼續(xù)虧損,留給公司的時間的確很緊迫。

《證券日報》記者留意到,在11月21日分別召開的債權人會議和出資人組會議通過相關計劃后,11月22日公司向撫順中院提交申請,并于當日就收到了撫順中院對重整計劃的批準裁定,公司進入到了重整計劃的執(zhí)行階段。

“兩個月的時間,就已經(jīng)進展到重整計劃的執(zhí)行階段,這個速度還是很快的。”上述業(yè)內人士告訴《證券日報》記者:“根據(jù)相關法律規(guī)定,重整計劃應該在法院裁定重整六個月內提交,表決通過的重整計劃應該在通過之日起的十日內向法院提出申請,法院審查認為符合規(guī)定的,應在三十日以內裁定批準。公司在兩個月多一點的時間就完成這個進程,可以看出各方對公司破產重整的大力支持?！?/p>

*ST撫鋼在披露的破產重整計劃中也明確表示,作為被國家國防科技工業(yè)局列入民口配套核心骨干單位名錄的唯一特鋼企業(yè),公司的重整工作得到了各級政府、人民法院和相關部門的悉心關懷和大力支持。在做好生產經(jīng)營工作,確保生產經(jīng)營穩(wěn)定和職工隊伍穩(wěn)定的同時,公司將全力以赴做好與重整相關的各項工作。

*ST撫鋼披露的公開信息顯示,公司應當于2018年12月31日前執(zhí)行完重整計劃。

或將借力重整實現(xiàn)重生

由于對會計差錯的追溯調整,*ST撫鋼2016年、2017年經(jīng)審計的凈利潤均為負值,公司股票已于今年的6月底被實施退市風險警示。按照相關規(guī)定,如果今年經(jīng)審計的凈利潤或期末凈資產仍為負值,公司股票將被暫停上市。

“由于沉重的財務負擔,公司三季度仍大幅虧損,按時完成重整幾乎是確保年底實現(xiàn)贏利的唯一途徑,這也是此次重整高速推進的一個重要原因?！鄙鲜鰳I(yè)內人士向《證券日報》記者表示:“如果公司的重整計劃能夠于年底前執(zhí)行完畢,重整帶來的非經(jīng)常性損益也將計入到今年的財務報表中,這樣的話,扭虧實現(xiàn)贏利是大概率事件?！?/p>

公開披露的信息顯示,執(zhí)行重整計劃所需的股票通過資本公積金轉增股本的方式籌集,所需資金來源包括東北特鋼集團捐贈和提供的借款、轉增股票所得資金、撫順特鋼自有資金及未來持續(xù)經(jīng)營的收入等。目前,為實現(xiàn)轉贈股本的出資人權益調整方案已獲得通過。為支持重整,大股東東北特鋼集團贈予的資金也已累計到賬5.10億元。

*ST撫鋼在披露的相關公告中表示,公司清償債權并獲得豁免債務等與重整有關事項的財務處理可對2018年度的凈利潤和期末凈資產產生重大積極的影響。重整完成后,公司資產負債結構將徹底優(yōu)化,財務狀況得以改善。

據(jù)*ST撫鋼工作人員向《證券日報》記者透露:“按照計劃,公司年底前應該可以完成重整計劃,預計年底前可以實現(xiàn)復牌?！?/p>

對于記者提出的完成重整是否可以實現(xiàn)贏利的問題,該工作人員表示,“估計能夠實現(xiàn)”。

此外,*ST撫鋼還披露了未來經(jīng)營計劃稱,公司將繼續(xù)做大做強原有的特殊鋼業(yè)務,并將重新優(yōu)化生產經(jīng)營格局,提升經(jīng)營效率和持續(xù)盈利能力。下一步,撫順特鋼的發(fā)展將定位為“特鋼更特”,堅持發(fā)展以高溫合金、高強鋼、高檔工模具鋼、特種不銹鋼為代表的優(yōu)勢特鋼品種,在“吃飽開足”的基礎上,進一步釋放產能、降低成本,優(yōu)化品種結構,實現(xiàn)品種升級,增強市場話語權。

退市風險越來越小

隨著*ST撫鋼破產重整的順利推進,公司提示的退市風險也僅剩下三條,即如果2018年相關財務指標未達標被暫停上市,且2019年度的相關指標仍觸及退市標準將終止上市;經(jīng)調查最后認定公司存在重大違法行為,觸及重大違法退市標準,將終止上市;因不能執(zhí)行或者不執(zhí)行重整計劃的,公司被宣告破產清算,股票將終止上市。

“不能執(zhí)行重整計劃就是個例行的提示,今年的贏利問題我也不擔心,現(xiàn)在就是不知道證監(jiān)會的立案調查最后是個什么樣的結果,畢竟前期賬上差了那多大的數(shù)額?！睂τ?ST撫鋼最新提示可能終止上市的三點風險,沈陽的一位投資者張女士向《證券日報》記者表示:“唯一擔心的就是公司前期存在的17.74億元會計差錯該會被如何定性?！?/p>

準備索賠維權的營口投資者董先生也擔心立案調查的結果會對公司的上市地位有影響,同時也希望調查結果能早一些出來,以便能盡早對自己的投資損失進行索賠。

江蘇頤華律師事務所韓友維律師在接受《證券日報》記者采訪時表示:“公司目前破產重整進展非常順利,來自經(jīng)營業(yè)績方面的退市風險越來越小。另一方面退市風險來自于公司涉嫌信息披露違法違規(guī),今年以來公司已兩次被證監(jiān)會立案調查?！?/p>

韓友維律師表示,今年11月16日滬深交易所分別發(fā)布了修訂后的退市規(guī)則,進一步明確了四類重大違法強制退市的具體違法情形,嚴格重大違法強制退市程序。由于目前證監(jiān)會的調查結果還沒有出來,還無法判斷對公司的影響有多大。但從近幾年案例來看,監(jiān)管部門也查處了多個因會計差錯而導致信息披露違規(guī)的上市公司,除非是非常嚴重、影響惡劣的財務造假行為會被認定為“重大違法”而強制退市以外,僅因信息披露違規(guī)行為而被退市的現(xiàn)象還是非常少見的,公司因這方面原因被退市的可能性也不是很大。-證券日報網(wǎng)

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