近期，受益于行業(yè)基本面持續(xù)改善，軍工板塊一改年內(nèi)震蕩回調(diào)局面，上漲勢頭相對較為持續(xù)，相關(guān)基金也順勢獲得市場的青睞與布局。作為市場上唯一跟蹤中證國防指數(shù)的鵬華中證國防指數(shù)基金，截至三季末基金規(guī)模超過73億元。

據(jù)了解，鵬華中證國防密切追蹤的中證國防指數(shù)，是從隸屬于十大軍工集團公司旗下的上市公司，以及為國家武裝力量提供武器裝備，或與軍方有實際裝備承制銷售金額或簽訂合同的相關(guān)上市公司中篩選組合而成，目前主要覆蓋30只股票作為樣本股。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至2018年11月5日，中證國防指數(shù)的PE值為46倍，相對歷史最高水平的207.9倍PE已經(jīng)大幅下降近80%，目前已接近2014年以來的歷史最低水平。

鵬華基金中證國防指數(shù)基金經(jīng)理余斌表示，國防軍工行業(yè)基本面正處于不斷上行的景氣階段，且估值水平、投資者情緒也支撐板塊進(jìn)一步上行。從行業(yè)比較來看，國防軍工行業(yè)與宏觀經(jīng)濟波動關(guān)聯(lián)較小，從而也具有一定的防御屬性，核心標(biāo)的的ROE水平和全市場水平相比也逐步有吸引力。綜合這幾點因素來看，整個行業(yè)的確是處在一個底部位置，我們對板塊未來的行情表現(xiàn)較為樂觀。

軍工行業(yè)近期開啟上升通道，源于今年前三季度軍工整體業(yè)績提升明顯。申萬宏源證券指出，2018年前三季度軍工上市公司業(yè)績增速較高，全部63家核心軍工上市公司歸母凈利潤同比增長27.9%，同時營業(yè)收入總和同比增長15.3%。國防板塊的回暖也傳導(dǎo)至基金整體的持倉變化上，據(jù)銀河證券統(tǒng)計，2018年三季度基金軍工持倉占比為2.3%，相比二季度有所回升。同樣的情形也反映在相關(guān)指數(shù)基金的份額增長上，以鵬華中證國防指數(shù)基金為例，據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年三季度末，上述基金場外份額分別為82.95億份，較2017年末增加7.16億份。