保險(xiǎn)巨無(wú)霸中國(guó)人保的回A日程終于定了！11月1日初步詢價(jià)，11月6日進(jìn)行申購(gòu)，A股發(fā)行不超18億股，募資規(guī)模在今年的A股市場(chǎng)中排在前列。中國(guó)人保是中國(guó)最早的保險(xiǎn)公司，也是第5家“A+H”上市險(xiǎn)企。

中國(guó)人保此次A股發(fā)行做了戰(zhàn)略配售的安排，初始戰(zhàn)略配售數(shù)量為7.89億股，這也讓市場(chǎng)人士拭目以待，千億戰(zhàn)略配售基金要出手了？

11月6日A股申購(gòu)

昨日深夜，中國(guó)人保發(fā)布《首次公開發(fā)行A股發(fā)行安排及初步詢價(jià)公告》《首次公開發(fā)行股票（A股）招股意向書》，11月1日初步詢價(jià)，投資者可在11月6日進(jìn)行網(wǎng)上和網(wǎng)下申購(gòu)，股票簡(jiǎn)稱為“中國(guó)人?！?，股票代碼“601319”。

中國(guó)人保在A股發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)18億股，發(fā)行股份數(shù)量約占發(fā)行后公司總股本的比例4.07%，全部為公開發(fā)行新股，不設(shè)老股轉(zhuǎn)讓，加上已發(fā)行的H股后公開發(fā)行股數(shù)占發(fā)行后總股本的23.80%。

本次發(fā)行后公司總股本不超過(guò)442.24億股，其中A股不超過(guò)354.98億股，占比80.27%。H股87.26億股，占比19.73%，全部為流通股。初始戰(zhàn)略配售數(shù)量為7.89億股，約占發(fā)行總數(shù)量的43.82%。

千億戰(zhàn)略配售基金將出手？

根據(jù)中國(guó)人保公告，本次發(fā)行采用向戰(zhàn)略投資者定向配售的方式，初始戰(zhàn)略配售數(shù)量為7.89億股，約占發(fā)行總數(shù)量的43.82%。

而戰(zhàn)略投資者的選擇在充分考慮投資者資質(zhì)以及和發(fā)行人長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作關(guān)系等因素后綜合確定，主要具有良好的市場(chǎng)聲譽(yù)和市場(chǎng)影響力，代表廣泛公眾利益的投資者或者與發(fā)行人存在戰(zhàn)略互信和長(zhǎng)期合作意愿，充分理解保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)且有意愿長(zhǎng)期持有的大型國(guó)有或者國(guó)有控股保險(xiǎn)公司或其下屬企業(yè)。

此次保險(xiǎn)巨無(wú)霸回A，并做了戰(zhàn)略配售的安排，也讓市場(chǎng)人士猜測(cè)，在今年7月份成立的6只戰(zhàn)略配售基金是否就此出手？

今年6月6日，易方達(dá)基金、招商基金、嘉實(shí)基金、南方基金、匯添富基金和華夏基金6家公司申報(bào)“3年封閉運(yùn)作戰(zhàn)略配售靈活配置混合型證券投資基金”獲批，最終6只戰(zhàn)略配售基金募資過(guò)千億。

但就目前公布的三季度來(lái)看，6只戰(zhàn)略配售基金基本配置了債券，也有基金管理人在三季報(bào)中稱，在三季度的報(bào)告期內(nèi)，積極做好股票戰(zhàn)略配售的相關(guān)準(zhǔn)備工作。

發(fā)行股份兩度縮水

在此前10月22日，中國(guó)人民保險(xiǎn)便在聯(lián)交所復(fù)牌，并公告稱將A股發(fā)行數(shù)確定為不超過(guò)18億股。

發(fā)行股數(shù)從獲批時(shí)不超過(guò)23億股到不超過(guò)18億股，規(guī)?？s水超2成，這已經(jīng)是第二次發(fā)行股數(shù)的縮水了，相比最初計(jì)劃，股數(shù)縮水一半。

中國(guó)人保的A股招股說(shuō)明書顯示，公司擬在上交所發(fā)行不超過(guò)45.99億股，不超過(guò)此次發(fā)行上市后總股本的9.78%（不考慮戰(zhàn)略配售），募集資金將用于充實(shí)公司資本金。

不過(guò)，18億的發(fā)行股數(shù)依然在A股歷史上排在前30位，并遠(yuǎn)高于其他幾家“A+H”股上市險(xiǎn)企在A股的首發(fā)股份數(shù)。在今年的新發(fā)A股中，也僅次于工業(yè)富聯(lián)的19.7億股。

募資規(guī)模排第3

若按照3.23元的每股凈資產(chǎn)和1.05倍的港股市凈率計(jì)算，發(fā)行18億股，其A股IPO的預(yù)計(jì)募資額約58.14億元。據(jù)萬(wàn)得資訊統(tǒng)計(jì)顯示，58.14億元的募資規(guī)模，在今年上市公司中排名第3，排在第一的是工業(yè)富聯(lián)，首發(fā)募集271.2億元，第二是邁瑞醫(yī)療，首發(fā)募集59.34億元。

今年第二家戰(zhàn)略配售公司

中國(guó)人民保險(xiǎn)在公告中稱，公司A股發(fā)行將實(shí)施戰(zhàn)略配售，將部分股票配售給符合法律法規(guī)要求并符合公司發(fā)展戰(zhàn)略要求的投資者。

這是今年第二家新股發(fā)行中引入戰(zhàn)略配售的公司。

此前一家是工業(yè)富聯(lián)，而再早之前，A股市場(chǎng)已經(jīng)多年未現(xiàn)戰(zhàn)略配售。工業(yè)富聯(lián)通過(guò)戰(zhàn)略配售的方式，發(fā)行19.7億股只有7.03億自由流通。戰(zhàn)略投資者獲配股票中，50%的股份鎖定期12個(gè)月，其余鎖定期18個(gè)月，部分投資者可自愿延長(zhǎng)其全部股份鎖定期至不低于36個(gè)月。

中國(guó)最早的保險(xiǎn)公司

中國(guó)人民保險(xiǎn)公司1949年10月20日在北京成立，是中國(guó)最早的保險(xiǎn)公司。

1996年，經(jīng)國(guó)務(wù)院的決定和中國(guó)人民銀行的批準(zhǔn)，中國(guó)人民保險(xiǎn)公司改為中國(guó)人民保險(xiǎn)(集團(tuán))公司。

1998年，根據(jù)國(guó)務(wù)院批復(fù)，中國(guó)人民保險(xiǎn)(集團(tuán))公司進(jìn)一步重組，子公司中保財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)有限公司變?yōu)橐患?jí)法人，繼承中國(guó)人民保險(xiǎn)公司品牌，沿用中國(guó)人民保險(xiǎn)公司名稱。

從目前的股東結(jié)構(gòu)看，第一大股東為財(cái)政部，持股占比70.47%。

資料顯示，中國(guó)人保注冊(cè)資本424億元，控股股東為財(cái)政部，旗下有財(cái)險(xiǎn)、壽險(xiǎn)、健康險(xiǎn)、養(yǎng)老險(xiǎn)、再保險(xiǎn)、保險(xiǎn)中介、資產(chǎn)管理、公募基金、投資控股、金融科技等子公司。

中國(guó)人保以財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)為主，旗下人保財(cái)險(xiǎn)已經(jīng)在2013年港交所掛牌，是中國(guó)內(nèi)地大型國(guó)有金融企業(yè)海外上市“第一股”，已成長(zhǎng)為亞洲最大的非壽險(xiǎn)公司。

去年凈利潤(rùn)166億

2017年年報(bào)顯示，中國(guó)人保實(shí)現(xiàn)歸屬母公司股東凈利潤(rùn)166.46億元。2016年該數(shù)據(jù)為143.34億元，2015年為191.76億元。

在保費(fèi)方面，今年前三季度，旗下子公司人保財(cái)險(xiǎn)、人保健康和人保壽險(xiǎn)前三季度分別實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入人民幣2606.36億元、116.47億元和805.14億元，合計(jì)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入為人民幣3527.97億元。

第五家A+H上市險(xiǎn)企

“A+H”股上市的保險(xiǎn)公司的已經(jīng)增至5家。

此前4家分別為中國(guó)人壽、新華保險(xiǎn)、中國(guó)平安、中國(guó)太保。

相比于其他4家實(shí)現(xiàn)“A+H股”的上市險(xiǎn)企，有投行人士分析稱，若從投資價(jià)值的角度分析，中國(guó)人保的差異化優(yōu)勢(shì)并不只是集團(tuán)化，而是目前A股保險(xiǎn)板塊中唯一一家以財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)為主的標(biāo)的。

中國(guó)人?！盎谹”歷程

2017年5月16日，中國(guó)人保在港交所公告擬登陸上交所

2017年9月26日，證監(jiān)會(huì)下發(fā)受理通知書

2017年9月29日，中國(guó)人保在證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站預(yù)先披露A股招股書

2017年12月13日，中國(guó)人保收到證監(jiān)會(huì)受理反饋意見(jiàn)

2018年1月13日，中國(guó)人保向證監(jiān)會(huì)報(bào)送反饋意見(jiàn)回復(fù)材料

2018年4月9日，中國(guó)人保更新預(yù)先披露

2018年6月5日，證監(jiān)會(huì)披露審核中國(guó)人保首發(fā)申請(qǐng)

2018年9月26日，證監(jiān)會(huì)對(duì)中國(guó)人保提交的A股發(fā)行申請(qǐng)出具受理通知書

2018年9月27日，中國(guó)人保在港交所發(fā)布公告稱，A股發(fā)行申請(qǐng)材料已獲證監(jiān)會(huì)受理