證監(jiān)會公布《外商投資證券公司管理辦法》已有5個多月，允許外資持股券商比例最高達(dá)51%，外資可“由參轉(zhuǎn)控”的新規(guī)發(fā)布后，多家企業(yè)爭先提交變更公司實(shí)際控制人或者設(shè)立合資證券公司的申請材料。

近日，瑞銀證券擬成為外資控股券商又有了新進(jìn)展。北京產(chǎn)權(quán)交易所掛出的兩則產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓信息顯示，“瑞銀證券12.01%股權(quán)”和“瑞銀證券14%股權(quán)”，轉(zhuǎn)讓方分別是國電資本控股有限公司和中糧集團(tuán)有限公司。

目前，瑞銀證券的股東中，外資方瑞士銀行有限公司持股24.99%。如果能夠接手兩家公司欲掛牌轉(zhuǎn)讓的瑞銀證券26.01%股權(quán)，瑞銀集團(tuán)對瑞銀證券的持股比例恰好將達(dá)到51%。而在此之前，瑞銀集團(tuán)已經(jīng)向證監(jiān)會提出申請。證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，“瑞銀證券股權(quán)變更”申請最新審批進(jìn)度為今年7月17日進(jìn)行“一次書面反饋”。

兩家國資企業(yè)

欲轉(zhuǎn)讓瑞銀證券股權(quán)

近日，北京產(chǎn)權(quán)交易所官網(wǎng)掛出兩則轉(zhuǎn)讓瑞銀證券股權(quán)的交易公告。國務(wù)院國資委旗下中糧集團(tuán)及國電資本控股有限公司分別出讓瑞銀證券14%和12.01%股權(quán)。

公告顯示，中糧轉(zhuǎn)讓14%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓底價46172.069萬元，于2018年9月29日經(jīng)中糧集團(tuán)有限公司批準(zhǔn)。國電資本控股有限公司轉(zhuǎn)讓瑞銀證券12.01%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓底價39609.039萬元，該轉(zhuǎn)讓決議已經(jīng)在8月10日經(jīng)國家能源投資集團(tuán)有限責(zé)任公司總經(jīng)理辦公會決議批準(zhǔn)。

值得注意的是，這兩份產(chǎn)權(quán)交易的受讓方必須為同一方，即“打包受讓”。轉(zhuǎn)讓條款還規(guī)定，現(xiàn)有股東為優(yōu)先購買方，只要現(xiàn)有股東不放棄優(yōu)先購買權(quán)，即使有多家意向方進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)競價，現(xiàn)有股東依然可以行使有限購買權(quán)，成為受讓方。

瑞銀證券目前的股權(quán)結(jié)構(gòu)為：北京國翔資產(chǎn)管理有限公司持股33%，外資方瑞銀集團(tuán)持股24.99%，國電資本控股有限公司持股14%，廣東省交通集團(tuán)有限公司持股14.01%，中糧集團(tuán)有限公司持股14%。因此，如果能夠接手兩家公司欲掛牌轉(zhuǎn)讓的瑞銀證券26.01%股權(quán)，瑞銀集團(tuán)對瑞銀證券的持股比例恰好將達(dá)到51%。

今年4月份，證監(jiān)會公布了《外商投資證券公司管理辦法》，允許外資持股比例最高可達(dá)51%，外資可由參轉(zhuǎn)控。此后，陸續(xù)有外資機(jī)構(gòu)向證監(jiān)會提交變更公司實(shí)際控制人或者設(shè)立合資證券公司的申請材料，其中就包括瑞銀集團(tuán)。

5月2日，證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，已經(jīng)接受瑞銀證券的申請材料并發(fā)布受理通知。目前，證監(jiān)會的最新審批進(jìn)度為，今年7月17日進(jìn)行“一次書面反饋”。

首家外資絕對控股券商

將花落誰家？

外資可控股合資券商是中國未來整體經(jīng)濟(jì)更加開放的先行體現(xiàn)，所以“首家外資絕對控股券商”花落誰家也頗具意義。值得注意的是，目前已經(jīng)有三家合資券商可能爭奪這一殊榮。

與瑞銀證券情況相似，今年9月11日，上市公司華鑫股份公告稱，為了優(yōu)化公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，合理配置資源，綜合考慮公司整體發(fā)展戰(zhàn)略和實(shí)際經(jīng)營需要，公司擬通過全資子公司華鑫證券轉(zhuǎn)讓其所持有的摩根華鑫2%的股權(quán)。

據(jù)《證券日報》記者了解，目前，摩根華鑫只有兩位股東，華鑫證券持有其51%的股份，摩根士丹利亞洲持有其49%的股份。這也就意味著，如果是第三方購得摩根華鑫2%的股權(quán)，華鑫證券的持股比例將與摩根士丹利亞洲的持股比例持平，失去對摩根華鑫的絕對控股地位。而如果最終是摩根士丹利亞洲購得摩根華鑫上述2%的股權(quán)，其持股比例將上升至51%，成為控股股東。

而在今年6月15日，方正證券曾發(fā)布公告稱，瑞士信貸銀行股份有限公司（以下簡稱“瑞士信貸”）以非公開協(xié)議方式單方面向瑞信方正證券有限責(zé)任公司（以下簡稱“瑞信方正”）增資。增資完成后，瑞士信貸對瑞信方正的持股比例由增資前的33%提高至51%，成為瑞信方正控股股東。同時，方正證券放棄本次增資權(quán)，對瑞信方正的持股比例由增資前的66.7%降低至49%。

有業(yè)內(nèi)人士分析，可以看出，外資持股限制和經(jīng)營范圍的開放迎來了新一輪合資券商股權(quán)變化的浪潮。目前來看，市場上業(yè)績較為突出的合資券商主要有7家，分別是中金公司、瑞銀證券、中德證券、瑞信方正、東方花旗證券、摩根士丹利華鑫證券、一創(chuàng)摩根。華鑫證券、瑞銀證券、瑞信方正。誰將成為首家外資絕對控股券商，成為市場新的期待和焦點(diǎn)。