臨近季末,各家銀行攬儲(chǔ)忙。中國(guó)證券報(bào)記者在北京和成都兩地調(diào)研時(shí)發(fā)現(xiàn),近期大額存單收益率明顯提高,尤其是成都地區(qū)某商業(yè)銀行大額存單年利率較基準(zhǔn)利率最高上浮52%。在理財(cái)產(chǎn)品方面,北京地區(qū)某股份制銀行的理財(cái)經(jīng)理稱:“雙節(jié)假期,專門推出幾款短期理財(cái)產(chǎn)品,2個(gè)月和3個(gè)月期限的產(chǎn)品收益率分別為4.5%和4.7%?！?/p>

事實(shí)上,今年以來(lái),銀行存款競(jìng)爭(zhēng)成為常態(tài)。梳理今年央行公布的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),人民幣存款增速正在逐步放緩,持續(xù)在9%以下徘徊。特別是8月人民幣存款增速再度回落,跌至8.3%,創(chuàng)下新低。

多位專家認(rèn)為,未來(lái)一段時(shí)間內(nèi),由于監(jiān)管、銀行意愿和實(shí)體經(jīng)濟(jì)有效需求等因素仍會(huì)對(duì)信用擴(kuò)張形成明顯限制,存款增速放緩將是常態(tài)。應(yīng)對(duì)存款增速下滑,銀行短期內(nèi)可能仍以拉存款為主,但長(zhǎng)期而言需提高效率,加快轉(zhuǎn)型,做到更加精細(xì)化的管理和風(fēng)險(xiǎn)控制,促進(jìn)自身可持續(xù)發(fā)展。

存款同比增速維持低位

近期,存款增長(zhǎng)乏力現(xiàn)象愈加明顯,新近公布的金融數(shù)據(jù)和各家上市銀行半年報(bào)均有所體現(xiàn)。央行數(shù)據(jù)顯示,8月末人民幣存款余額175.24萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)8.3%,增速分別比上月末和上年同期低0.2個(gè)和0.7個(gè)百分點(diǎn)。

同時(shí),據(jù)交通銀行金融研究中心測(cè)算,包括大行在內(nèi),二季度行業(yè)絕大部分存款同比增速維持低位,平均為4.96%。

新時(shí)代證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家潘向東表示,存款增速下降的原因之一是信用創(chuàng)造受阻,銀行存款主要是信用創(chuàng)造的。為防風(fēng)險(xiǎn),隨著2017年開(kāi)始推進(jìn)去杠桿和加強(qiáng)金融監(jiān)管,銀行債券投資、同業(yè)投資以及表外融資收縮,由此創(chuàng)造的存款增速也有所下滑。

“銀行表內(nèi)外資產(chǎn)的運(yùn)用決定著全社會(huì)存款和銀行自身的存款來(lái)源,也決定著M2廣義貨幣的增長(zhǎng)速度。”國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛表示,存款增速下滑最主要原因是銀行表內(nèi)外資產(chǎn)擴(kuò)張受到約束。銀行表內(nèi)外資產(chǎn)擴(kuò)張的邊界取決于四方面。一是貨幣政策,基礎(chǔ)貨幣越多,資產(chǎn)擴(kuò)張能力越強(qiáng)。二是監(jiān)管政策,它對(duì)銀行信貸能力和資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力均有約束。比如,MPA考核和資本充足率的監(jiān)管。三是銀行主動(dòng)的放貸意愿和銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好。四是實(shí)體經(jīng)濟(jì)是否有需求,當(dāng)前實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求和金融機(jī)構(gòu)的偏好有一些錯(cuò)位。

曾剛表示:“目前貨幣政策已不構(gòu)成約束,但監(jiān)管、銀行意愿和實(shí)體經(jīng)濟(jì)有效需求仍會(huì)對(duì)信用擴(kuò)張形成明顯限制,導(dǎo)致信用無(wú)法擴(kuò)張,存款自然‘征’不上來(lái)?！?/p>

另外,從成本角度看,華創(chuàng)證券研究所固收組組長(zhǎng)周冠南認(rèn)為,存款成本居高不下主要由于存款規(guī)模增長(zhǎng)乏力,銀行間攬儲(chǔ)競(jìng)爭(zhēng)使得存款成本較為剛性。2017年我國(guó)存款增速下行,同業(yè)投資派生存款路徑被堵,銀行面臨巨大的存款爭(zhēng)奪壓力。尤其是中小型銀行,在理財(cái)產(chǎn)品凈值化、同業(yè)負(fù)債規(guī)范化環(huán)境下,負(fù)債端的攬儲(chǔ)能力顯得尤為重要,2017年四季度以來(lái)銀行存款增長(zhǎng)的邊際貢獻(xiàn)主要來(lái)自于“結(jié)構(gòu)性存款”“協(xié)議存款”等產(chǎn)品,其成本相對(duì)較高。