周三滬指跌幅1.68%，再次考驗(yàn)2700點(diǎn)關(guān)口。近期的市場震蕩依舊較大，但記者了解到，現(xiàn)在有幾家百億私募已經(jīng)選擇加倉，也有逆向投資的“公奔私”基金經(jīng)理加倉。他們認(rèn)為目前市場估值反映了悲觀預(yù)期，到了可以戰(zhàn)略性樂觀做多的時機(jī)。但也有一些私募則覺得現(xiàn)在形勢不明確，關(guān)注貿(mào)易摩擦等情況，仍然不敢加倉，保持謹(jǐn)慎態(tài)度。

部分私募積極逢低加倉?戰(zhàn)略性看好市場機(jī)會

近期A股市場震蕩起伏，市場情緒難言樂觀。但記者了解到，部分價值派、偏逆向投資的私募選擇逢低加倉，進(jìn)行布局，尤其是一些百億私募機(jī)構(gòu)。

8月底，北京某新銳百億私募適當(dāng)增加了權(quán)益比例。記者了解到，他們認(rèn)為現(xiàn)在市場估值已給出了較為悲觀的預(yù)期。近期，上海某百億私募也將倉位從六成加至八成，戰(zhàn)略上看多，但戰(zhàn)術(shù)上仍很謹(jǐn)慎。

重陽投資正在增持金融股、電力股、非必需消費(fèi)品公司及機(jī)械設(shè)備制造商等。重陽投資認(rèn)為，作為逆向交易的長期投資者，這個市場有更多機(jī)會而不是風(fēng)險。“長期投資仍然適用于這些股票，估值已變得便宜很多。”

另一家資管規(guī)模超過500億的私募則在市場下跌中增持優(yōu)質(zhì)成長標(biāo)的，“目前倉位比二季度高一點(diǎn)。如果我們對企業(yè)判斷沒有發(fā)生質(zhì)的變化，現(xiàn)在就是很好的投資時機(jī)。因?yàn)殡A段性來看，貿(mào)易摩擦、去杠桿的不確定性在降低，大家明顯感受到相關(guān)政策在節(jié)奏上的變化，而且從市場反應(yīng)來看，影響也越來越鈍化，已經(jīng)充分消化。”該私募說。

關(guān)于加倉方向，該私募表示，關(guān)注未來三年有盈利增長空間的公司，比如一些周期行業(yè)，受益于環(huán)保、供給側(cè)改革，導(dǎo)致頭部企業(yè)的競爭優(yōu)勢在這種大環(huán)境下體現(xiàn)更明顯，還有一些新興公司更值得關(guān)注，包括5G、汽車智能化、工業(yè)信息化等細(xì)分行業(yè)。

前不久，仁橋資產(chǎn)總經(jīng)理夏俊杰表示，“2018年在保持了七個多月低倉位運(yùn)行后，我們首次對年內(nèi)行情展望樂觀。在控制好波動的前提下，積極準(zhǔn)備，伺機(jī)而上?！彼J(rèn)為，制約市場的三個中長期因素，包括中美貿(mào)易摩擦、經(jīng)濟(jì)下行預(yù)期、金融去杠桿，已經(jīng)發(fā)生了邊際改善，市場估值也很低，這個時候應(yīng)該做逆向，別人悲觀的時候一定要樂觀。

另一位北京“公募派”私募投資總監(jiān)坦言，現(xiàn)階段可能是今年唯一的一次投資機(jī)會，“市場將反彈到3000點(diǎn)左右，權(quán)重股有表現(xiàn)，而且今年市場反彈以后明年挖個坑可能再漲起來。現(xiàn)在主要關(guān)注交通運(yùn)輸、汽車零部件、農(nóng)業(yè)種子、遠(yuǎn)洋油運(yùn)等細(xì)分行業(yè)，以選個股為主布局，比如遠(yuǎn)洋油運(yùn)行業(yè)這幾年供需發(fā)生了很大變化，已經(jīng)形成了大底?！?/p>