今年以來,A股公司控制權(quán)轉(zhuǎn)讓扎堆出現(xiàn),轉(zhuǎn)讓方式呈現(xiàn)多樣化態(tài)勢。同時,“國資系”成為殼市場的重要力量。

控制權(quán)轉(zhuǎn)讓升溫

9月3日早間,奧特佳公告,股東王進(jìn)飛與張永明簽署了《授權(quán)委托書》,王進(jìn)飛將其持有的奧特佳1.95億股(占公司總股本的6.23%)對應(yīng)的提案權(quán)、表決權(quán)委托給張永明行使。表決權(quán)委托后,王進(jìn)飛及其控股的帝奧控股享有的表決權(quán)股份數(shù)量合計為8.19億股,占總股本的26.1795%。而張永明直接及間接合計享有的表決權(quán)股份數(shù)量為9.36億股,占總股本的29.9033%,成為奧特佳實控人。

今年以來,上市公司控制權(quán)轉(zhuǎn)讓案例急劇增多。“我們手上大概有幾十家。主要原因是大股東出現(xiàn)了流動性問題。有的上市公司本身的流動性也出現(xiàn)了問題?！遍L城證券并購部總經(jīng)理尹中余表示。

梳理發(fā)現(xiàn),不少公司控制權(quán)轉(zhuǎn)讓的背后,存在股價持續(xù)走低、控股股東高比例質(zhì)押、公司現(xiàn)金流緊張等情況。以奧特佳為例,據(jù)8月30日公告,公司三個銀行賬戶被司法凍結(jié),實際凍結(jié)金額為1308.14萬元。同時,原實控人王進(jìn)飛持有的公司5.06億股系數(shù)質(zhì)押,而累計被司法輪候凍結(jié)股數(shù)為5.06億股。王進(jìn)飛控制的帝奧控股持有公司股份5.08億股,累計被質(zhì)押股數(shù)為4.99億股,累計被司法輪候凍結(jié)股數(shù)為5.01億股。

股價持續(xù)走低,使得高位質(zhì)押的股東很難受。而質(zhì)押風(fēng)險敞口擴(kuò)大,進(jìn)一步增加了控制權(quán)的不確定性。這已經(jīng)引起監(jiān)管層的注意。深交所今年8月1日向利源精制、印紀(jì)傳媒下發(fā)關(guān)注函,關(guān)注兩家公司的實控人所持股份質(zhì)押及司法凍結(jié)等情況。深交所要求兩家公司核查司法凍結(jié)的原因,實控人的應(yīng)對措施以及控制權(quán)是否存在發(fā)生變更的風(fēng)險等。

中國證券登記結(jié)算有限公司的數(shù)據(jù)顯示,截至8月31日,3464家公司存在股東質(zhì)押的情況。其中,整體質(zhì)押比例超過50%的“紅線”的公司145家,整體質(zhì)押比例超過70%的公司為15家。據(jù)市場人士介紹,一些神秘資金可能挑選一些大股東高比例質(zhì)押的股票進(jìn)行圍獵?！笆紫?要精算出大股東的資金籌碼,什么價位可能觸發(fā)大股東爆倉等。其次,資金吸籌完成后要進(jìn)入一段較長的蟄伏期,以待時機(jī)?！?/p>