近日，中國(guó)保險(xiǎn)資管業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了保險(xiǎn)投資調(diào)研結(jié)果，首次呈現(xiàn)保險(xiǎn)資金的投資管理機(jī)構(gòu)全貌。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2017年末，保險(xiǎn)投資資金規(guī)模接近15萬(wàn)億元，其中，2.53萬(wàn)億由保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)投資，12.06萬(wàn)億由保險(xiǎn)資管公司管理，其余3200多億由公募基金、券商及券商資管等業(yè)外機(jī)構(gòu)受托投資管理。

業(yè)外機(jī)構(gòu)自2014年開始成為險(xiǎn)資投管人以來(lái)，具備險(xiǎn)資管理人資格的機(jī)構(gòu)逐年增多，到2017年末已增至113家。

保險(xiǎn)系管理人仍為絕對(duì)主力

保險(xiǎn)公司以及保險(xiǎn)資管公司，仍是保險(xiǎn)資金最主要投資管理機(jī)構(gòu)。截至2017年末，保險(xiǎn)公司管理資金2.53萬(wàn)億，占比約17%；32家保險(xiǎn)資管公司管理12.06萬(wàn)億，約占險(xiǎn)資總量的81%。

在保險(xiǎn)公司內(nèi)部，由投資部門負(fù)責(zé)險(xiǎn)資的投資運(yùn)用。有98%的保險(xiǎn)公司設(shè)置了投資部門，24%的公司設(shè)立了首席投資官機(jī)制，93%的保險(xiǎn)公司設(shè)立了獨(dú)立的投資風(fēng)險(xiǎn)管理部，具有較強(qiáng)的獨(dú)立性。

數(shù)據(jù)顯示，截至2017年末，保險(xiǎn)公司投資人員有2717人，保險(xiǎn)資管公司從業(yè)人員有6894人。其中，各家保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)的人數(shù)，主要集中在100人～300人之間，有16家保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)人數(shù)在這一區(qū)間；6家在300～500人，超過(guò)500人的有2家。

從投資業(yè)務(wù)能力上來(lái)說(shuō)，在五項(xiàng)需要備案的投資資格上，保險(xiǎn)公司具備資格的情況依次為，67家具有債券投資資格、63家有股權(quán)投資資格、45家有不動(dòng)產(chǎn)類投資資質(zhì)、36家有股票投資資質(zhì)、16家具有股指期貨衍生品業(yè)務(wù)資格。這五項(xiàng)能力資格的行業(yè)備案比例分別為42%、39%、28%、22%、10%。與此對(duì)應(yīng)，保險(xiǎn)公司直接開展最多的投資類業(yè)務(wù)是不動(dòng)產(chǎn)投資、股權(quán)投資、債券投資，而委托給專業(yè)機(jī)構(gòu)投資最多的，依次是股指期貨衍生品、基礎(chǔ)設(shè)施投資計(jì)劃、股票投資、不動(dòng)產(chǎn)投資計(jì)劃。

各家保險(xiǎn)公司對(duì)戰(zhàn)略資產(chǎn)配置職能、戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置職能安排的差異較大，大多數(shù)保險(xiǎn)公司傾向于自己做戰(zhàn)略資產(chǎn)配置，僅極少數(shù)選擇委外；而戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置職能方面，選擇自己做和委外的，比例相當(dāng)。具體來(lái)看，在戰(zhàn)略資產(chǎn)配置職能方面，87%未將這一職能委外，有11%的公司部分委外，2%的公司則全部委外；在戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置職能方面，有8%的公司部分委外，高達(dá)46%的公司全部委外。

從是否委托外部投資情況看，有115家保險(xiǎn)公司已開展委托外部投資業(yè)務(wù)，占比高達(dá)68%；還有49家險(xiǎn)企尚未計(jì)劃委外投資，占比29%；另有5家險(xiǎn)企準(zhǔn)備開展委外投資。