8月18日，銀保監(jiān)會辦公廳發(fā)布《關(guān)于進一步做好信貸工作提升服務實體經(jīng)濟質(zhì)效的通知》（銀保監(jiān)辦發(fā)【2018】76號）。從通知主要內(nèi)容來看，敦促銀行加大對實體經(jīng)濟的信貸投放，重新成為監(jiān)管部門工作的重中之重。

在短短一個月的時間內(nèi)，銀保監(jiān)會已三次通過召開銀行座談會、發(fā)布政策文件等方式要求銀行疏通貨幣政策傳導機制，加大對實體經(jīng)濟的信貸投放。從過去一年多常提的去杠桿、治理市場亂象等，到當下不斷強調(diào)的加大信貸投放，可以說，當前的宏觀政策目標已經(jīng)發(fā)生重大轉(zhuǎn)變，政策基調(diào)由緊轉(zhuǎn)松，從“穩(wěn)貨幣+緊信用”向“寬貨幣+寬信用”轉(zhuǎn)變。

敦促銀行加大信貸投放

76號文對銀行加大信貸投放作出的總體要求是：一方面，銀行應根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)、建設、銷售的周期和行業(yè)特征，合理確定貸款期限、還款方式，適當提高中長期貸款比例，合理確定考核指標，避免貸款在同一時間特別是月末、季末集中到期而引發(fā)企業(yè)資金緊張。另一方面，對符合授信條件但遇到暫時經(jīng)營困難的企業(yè)，要繼續(xù)予以資金支持，不應盲目抽貸、斷貸；對成長型先進制造業(yè)企業(yè)，要豐富合格押品種類，創(chuàng)新?lián)：腿谫Y方式，合理確定抵質(zhì)押率，在資金供給、貸款利率方面給予適當傾斜。

其中，涉及小微企業(yè)、“三農(nóng)”、民營企業(yè)等普惠金融仍是重頭戲。具體部署分為三個部分.

一是降低融資成本，充分利用當前市場流動性寬裕等有利條件，堅持“保本微利”原則，加大對小微企業(yè)、“三農(nóng)”、扶貧和民營企業(yè)等領(lǐng)域的資金支持。

二是降低貸款周轉(zhuǎn)成本，對于流動資金貸款到期后仍有融資需求的小微企業(yè)，要提前開展貸款調(diào)查與評審，符合標準和條件的，依照程序辦理續(xù)貸，縮短資金接續(xù)間隔。

三是加大對龍頭民營企業(yè)信貸支持，對于主業(yè)突出、公司治理良好、負債率較低、風控能力較強的龍頭民營企業(yè)，要進一步加大融資支持，充分發(fā)揮其行業(yè)帶動作用，穩(wěn)定上下游企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營。

一接近監(jiān)管部門人士對證券時報記者表示，目前監(jiān)管部門對于銀行加大對小微企業(yè)貸款投放非常重視，要求大中型銀行對小微企業(yè)和個體工商戶的貸款利率降至最低，已有大行的小微企業(yè)貸款利率降至4.77%左右。與此同時，監(jiān)管部門也重新開始鼓勵銀行開展針對小微企業(yè)的無還本續(xù)貸業(yè)務。

然而，對于這種偏行政要求式的加大普惠金融投放，甚至刻意壓降小微企業(yè)貸款利率的做法，有部分銀行業(yè)人士持不同意見。

“銀行只愿意給小微企業(yè)發(fā)放短期的流動性貸款，這也是出于降低信貸風險的考慮，但其實并不能真正把小微企業(yè)融資做好。給小微企業(yè)放貸最好是契合企業(yè)資金使用周期的需求，實現(xiàn)貸款周期與企業(yè)用款項目的期限匹配，這種情況下根本無需使用無還本續(xù)貸，但更考驗銀行對小微企業(yè)的生產(chǎn)周期的了解程度和對風險的把控能力?！比A東一股份制銀行高管對記者說。

在國信證券銀行業(yè)首席分析師王劍看來，“加息減負”是解決小微信貸難題的有力方式，而不只是一味地敦促銀行放款。他認為，“加息”有助于緩解中小微企業(yè)融資難?！凹酉⒉皇钦f要提高利率基準，而是只需要放開管制，讓銀行自行決定上浮比例，實現(xiàn)風險定價?！?/p>

人大重陽金融研究院高級研究員董希淼對證券時報記者表示，強行要求銀行降低小微企業(yè)利率、限制收費不符合市場規(guī)律，對銀行設置過多的小微金融利率、收費管制，只會進一步降低銀行對小微企業(yè)信貸投放的積極性。解決小微融資難、融資貴的問題，要先解決融資難，甚至可以在一段時間內(nèi)允許融資貴，允許銀行適當提高利率、增加收費來覆蓋小微。