近日，多家水泥上市公司發(fā)布半年報(bào)，業(yè)績增速顯著，如四川雙馬上半年凈利潤同比增長近5倍，天山股份上半年業(yè)績同比大增11倍，冀東水泥上半年實(shí)現(xiàn)扭虧，凈利逾5億元。這是當(dāng)前水泥行業(yè)高景氣度的一個縮影。

今年以來，基建需求疊加環(huán)保停限產(chǎn)，對水泥行業(yè)形成有力支撐。同時，新增產(chǎn)能的閘門則被關(guān)緊。就在8月13日，工信部網(wǎng)站發(fā)布《工業(yè)和信息化部辦公廳 國家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于嚴(yán)肅產(chǎn)能置換 嚴(yán)禁水泥平板玻璃行業(yè)新增產(chǎn)能的通知》（下稱《通知》），要求“切實(shí)做好禁止新增水泥、平板玻璃產(chǎn)能工作”。在短期前景較為明朗的情況下，業(yè)內(nèi)人士普遍預(yù)計(jì)，今年整個水泥行業(yè)的利潤大概率會達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1000億元。

水泥板塊業(yè)績大增

從已公布半年報(bào)業(yè)績的幾家水泥類公司看，上半年普遍受環(huán)保限產(chǎn)影響，在產(chǎn)量上均與去年同期持平或略有下降，但價(jià)格卻有了較大幅度提升。由此，上市公司業(yè)績出現(xiàn)明顯上升。如冀東水泥，公司上半年一舉扭虧并實(shí)現(xiàn)大額盈利，上半年?duì)I收78億元，凈利潤逾5億元。公司在半年報(bào)中指出，得益于供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深入、環(huán)保政策趨嚴(yán)、錯峰停窯時間拉長和范圍擴(kuò)廣等因素，水泥行業(yè)供給端得到了良好的調(diào)控，水泥市場供需關(guān)系改善，帶動價(jià)格上漲，為行業(yè)盈利奠定了基礎(chǔ)。

有業(yè)內(nèi)人士接受采訪時表示，今年以來水泥價(jià)格一路上漲，目前已處高位，許多公司的策略都是以穩(wěn)價(jià)為主，目前出貨情況良好，總體庫存仍處低位。

此外，海螺水泥相關(guān)人士指出，今年上半年北方地區(qū)需求下降、產(chǎn)能發(fā)揮率低，華東區(qū)域需求平穩(wěn)，疊加因環(huán)保管控及錯峰生產(chǎn)導(dǎo)致的供給端收縮，國內(nèi)水泥價(jià)格仍能維持高位。從目前情況看，主要以穩(wěn)價(jià)為主，到旺季時，需求回升，價(jià)格還會有提升空間?？傮w來看，今年應(yīng)是水泥行業(yè)的“豐收年”。

同時，新增產(chǎn)能的閘門也被關(guān)緊。根據(jù)工信部辦公廳、國家發(fā)改委辦公廳的《通知》，當(dāng)前，水泥、平板玻璃行業(yè)產(chǎn)能過剩形勢依然嚴(yán)峻?！锻ㄖ芬螅瑧?yīng)“充分認(rèn)識嚴(yán)禁新增產(chǎn)能對轉(zhuǎn)化發(fā)展動能、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、推動經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要作用，切實(shí)做好禁止新增水泥、平板玻璃產(chǎn)能工作?！睂Υ_有必要新建的水泥熟料、平板玻璃建設(shè)項(xiàng)目，必須嚴(yán)格按照《水泥平板玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法》實(shí)施等量或減量置換，需持有經(jīng)當(dāng)?shù)厥〖壒I(yè)和信息化主管部門公告的產(chǎn)能置換方案。

基建擴(kuò)大市場需求

在供給端保持收縮的同時，水泥行業(yè)下半年又迎來了需求端改善的新機(jī)遇。

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，下半年投資領(lǐng)域?qū)⒚闇?zhǔn)重大交通、水利、電力、城市管網(wǎng)等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，同時，農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施改善也是重點(diǎn)之一。

以鐵路投資為例，數(shù)據(jù)顯示，今年1月至7月，全國鐵路固定資產(chǎn)投資完成3750億元，占全年投資額任務(wù)的51.23%。其中，前5個月，全國鐵路固定資產(chǎn)投資累計(jì)完成額僅為1993.43億元，同比下降8.5%。而在6至7月，鐵路投資額達(dá)到近1800億元，快速增加。今年初，中國鐵路總公司將全年鐵路固定資產(chǎn)投資目標(biāo)定為7320億元，這是2014年以來，我國鐵路計(jì)劃固定資產(chǎn)投資額首次低于8000億元。而由于近期鐵路實(shí)際投資增速迅猛，有分析人士認(rèn)為，今年完成8000億元投資的希望較大。

在此方面搶得先機(jī)的冀東水泥目前已參與京雄高鐵河北段的水泥供應(yīng)。目前，通過與金隅集團(tuán)的整合，冀東水泥已成為京津冀區(qū)域內(nèi)產(chǎn)能規(guī)模最大的水泥企業(yè)，進(jìn)一步鞏固了其在區(qū)域內(nèi)的市場地位。

水泥價(jià)格“旺季更旺”？

近日，河北、山東兩個水泥大省再度出手限產(chǎn)，這讓正進(jìn)入需求旺季的水泥行業(yè)又有了新的價(jià)格支撐。河北省建筑材料工業(yè)協(xié)會近日印發(fā)水泥熟料企業(yè)實(shí)施夏季錯峰生產(chǎn)的通知，要求全省水泥熟料企業(yè)自8月10日0時起至8月20日0時止實(shí)施停窯限產(chǎn)。山東省水泥行業(yè)協(xié)會近日也印發(fā)了類似的停窯限產(chǎn)的通知，要求自8月17日0時至9月5日24時全省所有水泥熟料生產(chǎn)線將全面實(shí)施停窯限產(chǎn)。

錯峰和限產(chǎn)進(jìn)一步收緊了水泥行業(yè)的供給，由此，水泥價(jià)格在需求旺季是否會進(jìn)一步上漲，值得關(guān)注。

有行業(yè)分析師認(rèn)為，今年以來環(huán)保重點(diǎn)整治區(qū)域已從京津冀擴(kuò)展到長三角，就下半年來說，供給側(cè)進(jìn)一步壓縮是大概率的，水泥價(jià)格將穩(wěn)定在高位，甚至在四季度可能進(jìn)一步走高。預(yù)計(jì)2018年全國水泥行業(yè)利潤將突破2011年水平（歷史最高），即超過1000億元。