8月9日，旭輝領(lǐng)寓“高和晨曦-中信證券-領(lǐng)昱1號資產(chǎn)專項計劃”（以下簡稱“旭輝領(lǐng)寓類REITs一期”）首期發(fā)行掛牌儀式在上海證券交易所舉行。此次發(fā)行的首期產(chǎn)品規(guī)模為2.5億元，為3+2年期，優(yōu)先A級9000萬元，利率5.9%，優(yōu)先B級6000萬元，利率6.5%。投資人為招商銀行，中信銀行，建信養(yǎng)老保險。

此前，旭輝領(lǐng)寓類REITs獲批30億元，涉及10-15個項目，其創(chuàng)新在于實行“儲架發(fā)行”機制，可一次核準、多次發(fā)行，不依賴強主體兜底，首期發(fā)行底標項目為已實現(xiàn)穩(wěn)定運營的旭輝領(lǐng)寓旗下柚米國際社區(qū)浦江店與浦江國際博樂詩服務(wù)公寓，前者面向年輕白領(lǐng)，后者定位高端，出租率分別為97%及85%。此舉使得領(lǐng)寓成為了租賃市場首家以雙產(chǎn)品線作為底層資產(chǎn)獲得儲架式權(quán)益類REITs發(fā)行的民企。

旭輝領(lǐng)寓創(chuàng)立于2016年7月，作為旭輝房地產(chǎn)+創(chuàng)新業(yè)務(wù)板塊，致力于構(gòu)建全球租房生活服務(wù)平臺和資產(chǎn)管理平臺，依托旭輝集團的強大實力，是一家獨立運作的創(chuàng)業(yè)企業(yè)。領(lǐng)寓一直在打造基于年輕人居住生活，融合社交、娛樂、辦公、社區(qū)市集、文教科創(chuàng)等在內(nèi)的綜合型社區(qū)，重新定義Linker生活方式。目前，旭輝領(lǐng)寓已完成了對一線、二線核心城市的公寓布局規(guī)劃，在北京、上海、廣州、深圳、杭州、武漢、南京、成都、鄭州等19個城市管理規(guī)模已逾35000間。

本次REITs的成功發(fā)行，是對“加快推進住房制度改革與長效機制建設(shè)”的積極響應。對領(lǐng)寓而言，豐富了金融結(jié)構(gòu)，形成資產(chǎn)管理閉環(huán)，而此類金融創(chuàng)新和閉環(huán)的形成將有力的支持住房租賃運營機構(gòu)向機構(gòu)化、市場化、品牌化方向發(fā)展。

金融創(chuàng)新助力輕重資產(chǎn)1：1

據(jù)了解，首期發(fā)行的標的物業(yè)為上海浦江博樂詩服務(wù)公寓、上海浦江柚米國際社區(qū)。二者距地鐵8號線聯(lián)航路站及主干道浦星公路400米，交通便捷。周邊辦公樓有國家863軟件專業(yè)孵化器基地、漕河涇出口加工區(qū)、浦江科技廣場等，另有紅星國際廣場、浦江城市生活廣場、綠地和樂城商業(yè)中等購物中心。戴德梁行基于標的資產(chǎn)評估價值3.056億，單方估價2.44萬元/平方米，估值水平超過優(yōu)先級規(guī)模2倍。

旭輝領(lǐng)寓方面表示：在稅收籌劃，資產(chǎn)估值、資產(chǎn)管理幾個核心問題上，第一期發(fā)行過程中沒有太多障礙，這跟物業(yè)本身的估值/持有成本和運營狀態(tài)匹配較好有關(guān)，后續(xù)發(fā)行的各期項目也會做好這幾個核心問題的把控。

目前，旭輝領(lǐng)寓的重資產(chǎn)布局覆蓋上海、杭州、南京、武漢、寧波等地，借助此單REITs，未來將會有更多優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)被裝進此REITs當中。而在標的資產(chǎn)的選擇上，領(lǐng)寓表示會堅持投資準入的高門檻，而非盲目擴張。

“REITs的二期發(fā)行已在籌備之中，我們將加強對重資產(chǎn)的持續(xù)與開發(fā)運營，占比由之前的30%調(diào)整到40%-50%，未來與輕資產(chǎn)部分達到1：1”，張愛華在掛牌儀式上表示。

“借著這一單REITs項目的成功落地，未來公司輕資產(chǎn)運營的業(yè)務(wù)也可能會考慮做一些證券化的嘗試，如同此前行業(yè)推出的過的輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)證券化產(chǎn)品，我們也希望能借鑒這些案例完善出更有生命力的輕資產(chǎn)證券化方案。”

在資本運作方面，未來旭輝領(lǐng)寓將通過多元化的融資渠道，引進更加低成本的資金：債券融資、股權(quán)融資、成立并購基金平臺以及與險資合作。