信用卡漸成零售業(yè)務(wù)主力的風(fēng)險(xiǎn)隱患

廣告鋪天蓋地意味著高企的市場(chǎng)和營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用。

北京某信用卡中心資深從業(yè)人士向券商中國(guó)記者透露，一家近年信用卡業(yè)務(wù)大爆發(fā)的股份行，曾花了約500萬(wàn)元聘請(qǐng)一位流量明星代言主題卡，在當(dāng)年獲得了數(shù)百萬(wàn)張的新增開(kāi)卡量，營(yíng)銷(xiāo)團(tuán)隊(duì)覺(jué)得非常值。近期赴港上市的51信用卡，2017年支出營(yíng)銷(xiāo)及廣告費(fèi)用5.98億元，新增注冊(cè)用戶(hù)平均獲取成本為19.2元，這已經(jīng)遠(yuǎn)大于低于行業(yè)內(nèi)上百元的平均水平。

但是仍然有很多銀行信用卡中心在持續(xù)重金做推廣，一個(gè)重要原因是，銀行信用卡業(yè)務(wù)正成為轉(zhuǎn)型零售業(yè)務(wù)主力。銀保監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，2018年一季度末，信用卡消費(fèi)同比增長(zhǎng)為34.7%，比各項(xiàng)貸款平均增速高出23.0個(gè)百分點(diǎn)。

年報(bào)顯示，工、農(nóng)、建、中四大行的信用卡貸款余額增速均遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同期的房貸、個(gè)貸增速；招商銀行2017年信用卡消費(fèi)交易額29699.92億元，居同業(yè)第一；招行、建行、工行、交行等的年刷卡交易額均在2萬(wàn)億元以上；股份行信用卡消費(fèi)交易額同比增幅普遍在30%以上，浦發(fā)銀行更是同比增76.33%，刷卡交易規(guī)模在2017年攀上萬(wàn)億元。具體來(lái)看：

工行信用卡發(fā)卡總量依舊第一名，累計(jì)發(fā)卡量達(dá)到了1.43億張，建設(shè)銀行、招商銀行分別以1.06億張和1億張緊跟其后；

建行信用卡業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入422.42億元，較上年增長(zhǎng)12.20%，主要是刷卡交易額提升和分期業(yè)務(wù)發(fā)展，相關(guān)手續(xù)費(fèi)收入突破300億元，同比增長(zhǎng)超過(guò)20%；

農(nóng)行信用卡手續(xù)費(fèi)收入226.9億元，較上年增加25.91億元，增長(zhǎng)12.9%，主要是由信用卡分期業(yè)務(wù)創(chuàng)收；

交行信用卡業(yè)務(wù)作為轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵支柱，利潤(rùn)同比增長(zhǎng)17%，其中手續(xù)費(fèi)收入同比增長(zhǎng)43%；

招行信用卡實(shí)現(xiàn)收入544.51億元，其中利息收入395.38億元，同比增長(zhǎng)22.4%，手續(xù)費(fèi)和傭金收入149.13億元，同比增長(zhǎng)31.75%；

中信信用卡業(yè)務(wù)收入390.65億元，比上年增長(zhǎng)53.17%；其中利息收入85.01億元，比上年增長(zhǎng)13.36%，傭金及手續(xù)費(fèi)收入305.64億元，比上年增長(zhǎng)69.76%；

光大信用卡營(yíng)業(yè)收入280億元，同比增長(zhǎng)35.66%。

天風(fēng)證券分析師廖志明等認(rèn)為，信用卡業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)零售銀行營(yíng)收半壁江山，卡均收入和卡資產(chǎn)回報(bào)率都在走高。自2010年以來(lái)，招行和中信信用卡業(yè)務(wù)收入與零售銀行營(yíng)收比例持續(xù)上升，招行由2010年的24.2%升高至2017年的49.4%；中信銀行由27.65%升高至71.84%；而浦發(fā)銀行則因?yàn)樾庞每I(yè)務(wù)收入持續(xù)增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)“繞道超車(chē)”，2017年信用卡業(yè)務(wù)收入487億元，成功超越中信銀行。

不過(guò)，天風(fēng)證券也提醒，背靠銀行低成本資金優(yōu)勢(shì)，發(fā)展消費(fèi)金融、分期、手續(xù)費(fèi)、傭金的信用卡業(yè)務(wù)，不排除經(jīng)濟(jì)超預(yù)期下行導(dǎo)致資產(chǎn)質(zhì)量大幅惡化、存款成本快速抬升的風(fēng)險(xiǎn)。

而另一個(gè)值得警惕的是，盡管人均持卡量、卡均授信額度水漲船高，但信用卡逾期未償近年也在大幅增加。

根據(jù)今年5月24日，央行發(fā)布的《2018年第一季度支付體系運(yùn)行總體情況》顯示，信用卡逾期半年未償信貸總額達(dá)到711.48億元，比8年前翻了8倍多。而統(tǒng)計(jì)近七年來(lái)的信用卡半年未償信貸總額變化，不難發(fā)現(xiàn)，它們的增幅雖然周期性波動(dòng)、但總體上一直呈高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)；商業(yè)銀行信用卡不良率也由2011年的1.19%逐步攀升至2016年末的1.9%的相對(duì)高位。