7月30日,中化集團(tuán)旗下中化能源股份有限公司(簡稱“中化能源”)在港交所遞交上市申請。摩根士丹利、中信里昂、中銀國際為其聯(lián)席保薦人。而在7月17日,證監(jiān)會披露,已接收中化能源境外首次公開發(fā)行股份的審批材料。

從股東方面來看,中化股份及中化集團(tuán)為中化能源控股股東。其中,中化股份直接持有中化能源97.83%股份。此外,中化股份全資子公司中化勘探間接持有中化能源2.17%股份。而中化集團(tuán)持有中化股份98%的股份。

香頌資本執(zhí)行董事沈萌對《證券日報(bào)》記者表示,中化能源是中化集團(tuán)中的石油石化板塊平臺,中化集團(tuán)與中國化工進(jìn)行重組,兩者在石油石化行業(yè)都有一定規(guī)模的資產(chǎn),此次到香港發(fā)行H股,一方面是香港目前在小米之后出現(xiàn)了大型IPO的節(jié)奏空白、可以集中市場資金,另一方面A股行情不理想、可能會影響估值和融資規(guī)模。

公開資料顯示,目前中化集團(tuán)在境內(nèi)外有300多家經(jīng)營機(jī)構(gòu),控股中化國際、中化化肥和中國金茂等多家上市公司。7月13日,國資委任命中化集團(tuán)有限公司董事長、黨組書記寧高寧兼任中國化工集團(tuán)有限公司董事長、黨委書記,引發(fā)市場猜想中化集團(tuán)和中國化工集團(tuán)合并過程已經(jīng)開始。

招股說明書顯示,中化能源是石油石化產(chǎn)業(yè)運(yùn)營商和綜合服務(wù)商,是中國首家從事原油及成品油貿(mào)易的國營公司,從事原油、成品油及石化產(chǎn)品的倉儲和物流服務(wù)。據(jù)Nexant行業(yè)報(bào)告顯示,截至2018年3月31日,按加油站數(shù)量計(jì)算,中化能源擁有中國第四大品牌加油站網(wǎng)絡(luò)。

近年來,由于業(yè)務(wù)和產(chǎn)品銷量擴(kuò)展,中化能源業(yè)績穩(wěn)步增長,2015年、2016年和2017年,中化能源營業(yè)收入分別為2369.88億元(人民幣,下同)、2613.48億元和3921.09億元,凈利潤分別為-20.02億元、42.12億元和52.32億元。2017年,公司營業(yè)收入同比增長50.03%,凈利潤同比增長35.42%。

2018年一季度,公司營業(yè)收入為1200億元,同比增長12.57%,實(shí)現(xiàn)凈利潤12.09億元,同比下降46.07%,去年同期,公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1066億元,實(shí)現(xiàn)凈利潤22.42億元。

對于2015年的虧損,公司解釋稱,由于泉州煉化于2014年開始營運(yùn),而2015年公司并無全面利用其年加工能力,外加國內(nèi)銷售比例較高導(dǎo)致毛利率較低。

據(jù)《證券日報(bào)》記者了解,中化能源營業(yè)收入主要來自石油貿(mào)易、石油煉化、倉儲物流、石化銷售四個(gè)業(yè)務(wù)分部。而石油貿(mào)易收入構(gòu)成了公司營業(yè)收入的主要部分,2015年、2016年和2017年,公司石油貿(mào)易業(yè)務(wù)的營收占比分別為77.3%、81.3%和80.2%。2017年,公司的石油產(chǎn)品貿(mào)易總量約為1.34億噸。