行業(yè)不時爆出的風(fēng)險案例,正在加速倒逼信托公司壓縮通道業(yè)務(wù)。

6月12日,深交所向上市公司*ST尤夫(002427)發(fā)出關(guān)注函,稱高度關(guān)注中航信托向其追索5.5億貸款一事。

中航信托相關(guān)人士向證券時報·信托百佬匯記者表示:“中航信托向*ST尤夫追索5.5億元貸款是按委托人指令行事,公司在相關(guān)項(xiàng)目中承擔(dān)事務(wù)管理職責(zé)。該項(xiàng)目始于2017年,目前公司已暫停新增通道業(yè)務(wù)?！?/p>

截至記者發(fā)稿,*ST尤夫尚未對深交所問詢函作出回應(yīng)。

實(shí)際上,監(jiān)管層頻頻傳達(dá)“去杠桿”、“去通道”等政策要求,2018年信托業(yè)內(nèi)公司的信托資產(chǎn)規(guī)模,尤其是通道業(yè)務(wù)規(guī)模已經(jīng)開始收縮。

追索5.5億貸款

早在2017年11月22日,中航信托與*ST尤夫簽訂相關(guān)《貸款合同》、《質(zhì)押合同》?！顿J款合同》約定,中航信托一次性向*ST尤夫發(fā)放5.5億元貸款,用于收購周發(fā)章持有的江蘇智航新能源有限公司49%的股權(quán)。

上述合同有一條重要條款,即如果*ST尤夫涉訴,中航信托有權(quán)提前宣布貸款到期并一次性收回貸款本息,同時有權(quán)要求*ST尤夫支付貸款金額10%的違約金。

然而,2018年以來,*ST尤夫牽涉多起訴訟事件,二級市場股價也出現(xiàn)巨幅波動。

2月3日,*ST尤夫披露,控股股東尤夫控股持有的占公司股份總數(shù)29.80%的1.19億股股份被司法凍結(jié)。

根據(jù)上市公司在4月份回復(fù)深交所的關(guān)注函內(nèi)容,*ST尤夫已卷入16起訴訟案件,涉及金額高達(dá)8.43億元,其中12起為民間借貸糾紛。加上此番中航信托向其發(fā)出的追索,*ST尤夫需要償還的債務(wù)又多了一大筆。

中航信托稱不存在關(guān)聯(lián)交易

隨著追債事項(xiàng)的發(fā)酵,6月12日下午,深交所網(wǎng)站公布對*ST尤夫出具的關(guān)注函。

其中,深交所要求*ST尤夫補(bǔ)充披露多方面信息,比如2017年11月14日,公司披露向中航信托借款5.5億元用于收購江蘇智航新能源有限公司49%股權(quán),期限5年。請結(jié)合借款合同的具體條款、公司涉訴及被立案調(diào)查的情況,補(bǔ)充說明公司違反借款合同約定的具體情形以及公司后續(xù)擬采取的措施。

此外,2018年5月17日,*ST尤夫披露公司間接控股股東蘇州正悅投資管理有限公司與航天科工投資基金管理(北京)有限公司(簡稱“航天基金”)簽訂收購意向協(xié)議,航天基金將發(fā)起設(shè)立基金收購公司控股股東股權(quán)。深交所據(jù)此要求公司補(bǔ)充披露:(1)航天基金與中航信托是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或除關(guān)聯(lián)關(guān)系之外的其他任何關(guān)系;(2)航天基金發(fā)起設(shè)立收購基金的進(jìn)展情況,包括盡職調(diào)查情況、決策程序履行情況、公司相關(guān)工作的推進(jìn)情況及協(xié)議排他期內(nèi)的后續(xù)工作安排。

中航信托相關(guān)人士向記者表示,在上述借款合同中,公司承擔(dān)事務(wù)管理職責(zé),包括追索5.5億元貸款也是按委托人指令行事?！芭c航天基金無任何關(guān)聯(lián)關(guān)系,至于關(guān)聯(lián)交易,也是完全沒有的事。

風(fēng)險爆發(fā)倒逼行業(yè)轉(zhuǎn)型

2018年以來,市場頻頻出現(xiàn)信托違約的消息,但其實(shí)包括國通信托天津市政項(xiàng)目、中誠信托歐風(fēng)小鎮(zhèn)項(xiàng)目以及光大信托德奧通航項(xiàng)目等等,均屬于信托公司的事務(wù)管理類信托。

所謂事務(wù)管理類信托,主要是指委托人交付資金或財產(chǎn)給信托公司,指令信托公司為完成信托目的,從事事務(wù)性管理的信托業(yè)務(wù)。由于信托公司在過程中既不負(fù)責(zé)募集資金、也不負(fù)責(zé)資金運(yùn)用,只是做賬戶監(jiān)管、結(jié)算以及清算等事務(wù)性工作,一般收費(fèi)較低。值得一提的是,通道業(yè)務(wù)往往被統(tǒng)計于信托公司“事務(wù)管理類”項(xiàng)下。

業(yè)界觀察人士認(rèn)為,盡管通道業(yè)務(wù)爆雷多數(shù)情況下不會將風(fēng)險傳導(dǎo)給信托公司,但切切實(shí)實(shí)給相關(guān)公司造成聲譽(yù)影響,目前行業(yè)對此已達(dá)成普遍共識,有意壓縮通道業(yè)務(wù)。

來自銀保監(jiān)會的官方數(shù)據(jù)顯示,通道類信托業(yè)務(wù)規(guī)模大幅縮減,行業(yè)過快增長勢頭得到遏制。截至2018年4月末,全行業(yè)信托資產(chǎn)余額25.41萬億元,比年初減少8334.59億元,降幅3.18%;同比增速比年初下降16.09個百分點(diǎn)。其中,事務(wù)管理類信托資產(chǎn)余額14.97萬億元,比年初減少6719.65億元,同比增速比年初大幅下降28.7個百分點(diǎn)。

中航信托相關(guān)人士此前接受記者采訪時也表示,中航信托較早在行業(yè)內(nèi)實(shí)施轉(zhuǎn)型,經(jīng)過近幾年的發(fā)展,主動管理類業(yè)務(wù)有一定的積累。反映到收入上,2017年,該公司主動管理的信托業(yè)務(wù)收入占比超過全部信托業(yè)務(wù)收入的八成,事務(wù)管理類業(yè)務(wù)規(guī)模占比為51%,但事務(wù)管理類業(yè)務(wù)帶來的收入?yún)s不足信托業(yè)務(wù)收入的兩成?！笆聞?wù)管理類業(yè)務(wù)占用了公司大量的管理成本,但創(chuàng)造的收益是不匹配的?！?/p>

上述人士表示,2018年中航信托更加集中精力主攻主動管理類項(xiàng)目,目前已暫停新增通道類業(yè)務(wù)。