進入6月份,意味著又到了展望下半年股市行情的時候。截至昨日,已有6家券商率先發(fā)布2018年A股中期策略報告,并對下半年市場行情進行預(yù)測。

這6家券商分別為中信證券、國泰君安、華泰證券、國金證券、太平洋證券和上海證券。目前來看,絕大多數(shù)券商看好下半年A股的走勢,表示A股市場將在大幅震動后上揚。主題投資方面,軍工主題則被推薦最多。

看好A股下半年行情

截至目前,已有6家券商率先發(fā)布2018年中期投資策略報告,絕大多數(shù)看好下半年A股的走勢,表示A股市場將在大幅震動后進行調(diào)整,帶來修復(fù)性行情。

中信證券研究部秦培景團隊預(yù)計中美分歧等“痛點”將在下半年有所緩解,并改善A股市場風險偏好。秦培景表示,中美分歧、經(jīng)濟預(yù)期弱化、信用緊縮是壓制A股風險偏好的三大痛點。這些痛點在下半年都會有明顯的邊際改善,驅(qū)動風險偏好趨勢性修復(fù),支撐A股震蕩上行。

國金證券研究所李立峰團隊同樣認為下半年A股將迎來確定性的投資窗口期。經(jīng)濟下行壓力使得政策邊際上有所轉(zhuǎn)向,制約上述風險偏好的因素將得到緩解,改革浪潮提振市場信心。同時,李立峰團隊預(yù)計市場將在3000點附近震蕩,反復(fù)筑底,6月份是指數(shù)的分水嶺。太平洋證券周雨團隊也表示全年市場或?qū)㈦S宏觀預(yù)期波動而波動呈“W”型。

此外,下半年的在投資邏輯方面,華泰證券曾巖團隊表示,在當前時點“政策拐點拉動資本開支上行”將成為主導(dǎo)A股下一階段投資邏輯的核心變量。

上海證券分析師屠駿則用一句“韜光養(yǎng)晦,時間換空間,結(jié)構(gòu)行情的巷戰(zhàn)”,形象表示出了其對下半年整個市場的運行格局的預(yù)測。

主題推薦:軍工配置熱

在投資策略上,中信證券研究部秦培景團隊認為,下半年市場風格趨于均衡,熱點比較分散。策略上機會應(yīng)注意兩方面,一是需求增長彈性有限下的結(jié)構(gòu)性機會。二是市場情緒波動,上有估值頂下有業(yè)績底,市場震蕩修復(fù)過程中超調(diào)的機會。華泰證券則表示下半年行業(yè)配置應(yīng)為“產(chǎn)能優(yōu)+利率下行占優(yōu)+擴內(nèi)需占優(yōu)”這三優(yōu)板塊。

此外,在下半年主題投資方面,多數(shù)券商推薦了軍工主題。

其中,華泰證券表示,主題投資主線一為產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新升級,包括軍工、北斗、芯片、高精度機床、。二為擴大改革開放區(qū)域試點,如海南自貿(mào)區(qū)、粵港澳自貿(mào)區(qū)。同時,國金證券推薦主題有軍工(北斗)、新零售、自主可控。

太平洋證券也表示,下半年應(yīng)關(guān)注受益政府推進改革的軍工、醫(yī)藥、醫(yī)療保健、半導(dǎo)體,受益于消費升級與消費下沉趨勢下的大眾消費。同時,大金融長期來看依然是核心資產(chǎn),行業(yè)競爭格局改變后的周期股中具有競爭優(yōu)勢的龍頭同樣需要均衡配置。

上海證券則直接給出下半年A股6大股票組合,分別為藍帆醫(yī)療、格林美、黃山旅游、海大集團、杭州解百、鵬起科技。