私募發(fā)行市場顯著回暖。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至5月底，今年以來新備案私募證券投資基金數(shù)量較去年同期增長超45%。

值得注意的是，不僅增量資金進(jìn)場腳步加快，存量資金也積極謀攻。據(jù)統(tǒng)計，截至5月底，股票主觀多頭策略型私募基金的平均倉位環(huán)比4月底小幅提升，其中高倉位私募占比明顯增加。

在業(yè)內(nèi)人士看來，伴隨著政策效果逐步顯現(xiàn)，增量資金加速進(jìn)場，A股和港股的結(jié)構(gòu)性機會將持續(xù)演繹，尤其是中國優(yōu)質(zhì)科技企業(yè)的價值重估有望延續(xù)。

發(fā)行市場持續(xù)回暖

數(shù)據(jù)顯示，截至5月底，今年以來累計新備案私募證券投資基金達(dá)4361只，較去年同期增長45.03%。其中，5月新備案數(shù)量達(dá)到870只，同比增幅高達(dá)77.19%。

分策略來看，股票策略占據(jù)主導(dǎo)地位。數(shù)據(jù)顯示，截至5月底，今年以來新備案股票策略私募產(chǎn)品達(dá)2749只，占比高達(dá)63.04%。多資產(chǎn)策略和期貨及衍生品策略的備案產(chǎn)品數(shù)量分別為646只和510只，而組合基金和債券策略的市場熱度相對較低，新備案產(chǎn)品數(shù)量均未突破200只，兩者合計占比不足10%。

融智投資FOF基金經(jīng)理李春瑜分析稱，今年以來私募發(fā)行市場持續(xù)回暖，主要有三方面的積極變化：一是在科技創(chuàng)新政策利好及產(chǎn)業(yè)升級預(yù)期的帶動下，人工智能、新能源、半導(dǎo)體等板塊表現(xiàn)活躍，帶動市場風(fēng)險偏好顯著提升；二是在監(jiān)管政策引導(dǎo)下，私募行業(yè)合規(guī)水平進(jìn)一步提升，優(yōu)勝劣汰顯著加速，提振了投資者信心；三是今年私募證券投資基金整體業(yè)績表現(xiàn)亮眼，尤其是量化產(chǎn)品超額收益能力凸顯，吸引了更多資金關(guān)注和配置。

多位私募業(yè)市場人士向記者透露，今年以來，在股票策略尤其是量化多頭策略產(chǎn)品的業(yè)績提振下，投資者對于權(quán)益類資產(chǎn)的預(yù)期逐步修復(fù)，進(jìn)場節(jié)奏明顯加快。

超九成私募倉位高于五成

在增量資金涌入過程中，存量資金也積極“謀攻”。

據(jù)第三方平臺統(tǒng)計，截至5月底，股票主觀多頭策略型私募基金的平均倉位為77%，較4月底高1個百分點。其中，倉位在五成及以上的私募基金占比為94%，環(huán)比上漲1.8個百分點，倉位在八成以上（不含滿倉）區(qū)間的私募占比為43.3%，環(huán)比上漲5.5個百分點。

在倉位的增減計劃上，私募整體也較為積極。數(shù)據(jù)顯示，A股市場6月私募倉位增減投資計劃指標(biāo)值為113，環(huán)比上漲0.6%。其中，1.7%的基金經(jīng)理打算大幅增倉，25.8%的基金經(jīng)理打算增倉，70%的基金經(jīng)理打算維持倉位不變。

“自2024年9月底以來，市場對中國資產(chǎn)的估值定價體系得到一定修復(fù)。不過，在政策持續(xù)發(fā)力及AI產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的背景下，中國核心資產(chǎn)的價值重估大概率還未完成，當(dāng)前很多行業(yè)顯現(xiàn)出全球競爭力和盈利增長潛力，因此，投資上需更重進(jìn)攻。”一位百億級私募創(chuàng)始人表示。

科技板塊吸睛又吸金

從進(jìn)攻方向來看，私募不約而同瞄準(zhǔn)科技板塊。

理成資產(chǎn)坦言：“在中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型背景下，權(quán)益市場的機會必然是結(jié)構(gòu)性的。我們在AI、機器人、創(chuàng)新藥、新消費等領(lǐng)域，看到了一些具有全球化戰(zhàn)略視野的企業(yè)，憑借不斷創(chuàng)新和供應(yīng)鏈優(yōu)勢，已經(jīng)比肩甚至超越海外企業(yè)。從投資的角度而言，公司會青睞這些方向，布局真正創(chuàng)造價值和股東回報的優(yōu)質(zhì)企業(yè)?！?/p>

清和泉資本向記者表示，大型互聯(lián)網(wǎng)及科技公司是公司組合中的重點持倉方向。該私募認(rèn)為，隨著AI等產(chǎn)業(yè)趨勢越來越明確，中國的大型科技公司對其投入會呈現(xiàn)高增長態(tài)勢，新的產(chǎn)品及應(yīng)用將不斷涌現(xiàn)，有利于提升大型互聯(lián)網(wǎng)及科技公司的中長期增長預(yù)期，進(jìn)而帶來估值的顯著提升。

記者采訪獲悉，截至5月底，十余家百億級私募旗下產(chǎn)品持有互聯(lián)網(wǎng)、半導(dǎo)體、消費電子等領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，尤其是對港股互聯(lián)網(wǎng)板塊進(jìn)行了大手筆布局。