本周,A股三大股指創(chuàng)出年內(nèi)新低后集體反彈,在金融、消費(fèi)、資源等權(quán)重板塊輪番帶動下,周線全部收陽。

截至周五收盤,上證指數(shù)報(bào)2729.43點(diǎn),周線上漲2.27%;深證成指報(bào)8484.74點(diǎn),周線上漲1.53%;創(chuàng)業(yè)板指線報(bào)1450.09點(diǎn),周線上漲1.10%。

本周市場主要呈現(xiàn)兩大特點(diǎn):一是權(quán)重板塊輪番上漲,輪流帶領(lǐng)指數(shù)企穩(wěn);二是市場成交降至地量,市場情緒趨于謹(jǐn)慎。

權(quán)重板塊輪動

權(quán)重板塊輪番上漲成為本周市場獨(dú)特的風(fēng)景線。

周一,銀行、券商等金融股集體爆發(fā),帶領(lǐng)指數(shù)探底回升,尾盤成功翻紅,迅速走出早盤下探年內(nèi)新低的陰影。個股方面,“工農(nóng)中建”四大行漲幅均超1%,國泰君安、中國銀河等漲幅超過3%。

周二,食品飲料、醫(yī)藥等消費(fèi)板塊全線回升,帶動指數(shù)延續(xù)反彈勢頭,日線斬獲兩連陽。個股方面,安井食品、精華制藥、美年健康等多股漲停,貴州茅臺、洋河股份、恒瑞醫(yī)藥等漲幅超過4%。

周三,資源類板塊接過領(lǐng)漲大旗,行業(yè)內(nèi)多只ST個股掀起漲停潮,*ST安泰、*ST安煤、*ST金嶺等收獲漲停。

值得一提的是,ST板塊異動與指數(shù)見底之間存在一定聯(lián)系。從A股歷史看,當(dāng)大盤經(jīng)歷大幅調(diào)整進(jìn)入較為明顯的觸底反彈過程時(shí),ST板塊由于市值偏輕,容易率先在活躍資金作用下走出相對更強(qiáng)的反彈行情,類似情形在2015年9月末、2016年2月初都有發(fā)生。

周四,券商板塊午后13時(shí)30分左右出現(xiàn)連續(xù)放量拉升,帶動原本弱勢震蕩的滬指直線翻紅,成功守住2700點(diǎn)關(guān)口。個股方面,南京證券上漲4.63%,招商證券、華泰證券等漲幅超過1%。

周五,銀行股再度接力,早盤便占據(jù)領(lǐng)漲位置,午后漲幅持續(xù)擴(kuò)大,引領(lǐng)指數(shù)周線最終收陽。個股方面,平安銀行、成都銀行漲幅超過7%,工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行等漲幅超過1%。

由此可見,金融股在本周指數(shù)反彈過程中居功至偉,消費(fèi)、資源板塊同樣為指數(shù)止跌企穩(wěn)保駕護(hù)航。截至周五收盤,非銀金融以5.05%的單周漲幅高居所有行業(yè)首位,中國平安周線上漲10.41%,南京證券、華泰證券、新華保險(xiǎn)等周線漲逾5%。

機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為,目前券商板塊估值在歷史底部區(qū)間震蕩,在市場融資需求旺盛疊加政策面企穩(wěn)的背景下,券商業(yè)績預(yù)計(jì)迎來回升,估值進(jìn)一步下行空間有限。大型券商經(jīng)營穩(wěn)健性強(qiáng)于中小券商,仍然具備配置價(jià)值。

保險(xiǎn)行業(yè)方面,雖然權(quán)益市場波動及宏觀經(jīng)濟(jì)增長壓力尚未緩解,但壽險(xiǎn)龍頭負(fù)債端的持續(xù)向好表現(xiàn)已經(jīng)不容忽視,且行業(yè)的經(jīng)營特性決定了其在對抗下行時(shí)的抵御能力較強(qiáng),投資者不宜過度悲觀。

成交重回地量

本周三,滬指單日成交金額時(shí)隔4年再度降至千億下方,引發(fā)市場各方的強(qiáng)烈關(guān)注。

周三,上證指數(shù)單日成交984.64億元。若不考慮特例,滬市上一次出現(xiàn)千億元以下的成交還要追溯到2014年8月29日。

市場人士認(rèn)為,成交地量有兩大原因:一是大量小盤股成交邊緣化,二是短線資金情緒日趨謹(jǐn)慎。

數(shù)據(jù)顯示,在周三盤面中,兩市共計(jì)有817只個股單日成交金額不足1000萬元,占比達(dá)23%。其中,有269只個股成交金額不足500萬元。

而在4年前,雖然滬指成交量同樣在千億以下,但單日成交金額不足1000萬元的個股僅39只,占比為15%,成交金額不足500萬元的個股只有1只。

短線資金日趨謹(jǐn)慎的態(tài)勢同樣能從數(shù)據(jù)中得到反映。代表高風(fēng)險(xiǎn)偏好資金情緒的兩市融資余額近期一降再降,今年3月以來連續(xù)擊穿10000億元、9000億元兩大整數(shù)關(guān)口。截至周三收盤,滬深兩市融資余額為8574.92億元,刷新2016年7月以來兩年多的新低。

長期活躍在交易一線的游資本周也歸于沉寂。交易所披露的龍虎榜顯示,本周5個交易日中,所有營業(yè)部席位累計(jì)上榜金額159.23億元,較上周下降18.73億元。

其中,仍然現(xiàn)身榜單的游資席位上榜金額多以百萬元為單位。例如,今年以來上榜金額排名第一的中信證券上海分公司,本周上榜的最大一筆金額僅為興化股份中的686萬元。而在此之前,該席位今年在張家港行、羅牛山等多只短線熱門股上進(jìn)行過上億元規(guī)模的搏殺。