MSCI昨日宣布將實(shí)施納入A股的第二步，把現(xiàn)有A股的納入因子提至5%。據(jù)估算，本次調(diào)整將為A股帶來約755億元資金增量。

在此背景下，各路聰明資金已聞風(fēng)先動(dòng)，搶先布局。其中，北上資金年內(nèi)凈流入已超2000億元，同比增長(zhǎng)53%。

與此同時(shí)，國內(nèi)MSCI相關(guān)主題基金相繼發(fā)行，累計(jì)規(guī)模近150億元，且大部分已高倉位運(yùn)行。

北上資金提前搶籌

近日，國際知名指數(shù)編制公司MSCI宣布，將實(shí)施納入A股的第二步，把現(xiàn)有A股的納入因子從2.5%提高至5%。本次調(diào)整將有10只A股將作為5%的新納入因子加入，使得納入MSCI的A股增加至236只，本次調(diào)整將于8月31日收盤后正式生效。

據(jù)MSCI董事總經(jīng)理、亞太區(qū)研究部主管謝征儐此前測(cè)算，5%的初始納入因子預(yù)期將為A股市場(chǎng)帶來約220億美元的資金增量。

也就是說，按照MSCI納入A股的方案，每一次以2.5%因子納入，將給A股市場(chǎng)帶來約110億美元資金流入，折合約755億元人民幣。

各路聰明資金聞風(fēng)先動(dòng)，紛紛提前布局。其中，截至8月15日，北上資金凈流入規(guī)模已超2000億元。

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至8月15日，年內(nèi)北上資金凈流入規(guī)模已超2000億元，同比增長(zhǎng)53%。其中，今年前7個(gè)月，北上資金累計(jì)凈流入規(guī)模已達(dá)1886.6億元，同比增長(zhǎng)58.7%。8月份以來，北上資金凈流入規(guī)模也高達(dá)142億元。

2018年以來每個(gè)月北上資金凈流入情況

數(shù)據(jù)來源：Wind

從持倉情況來看，據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，6月以來，在目前226只MSCI成分股中，169只個(gè)股獲得北上資金加倉，占比高達(dá)74.78%。從加倉幅度來看，以6月1日至8月14日滬港通持股對(duì)比來看，MSCI成分股中伊利股份加倉幅度最大，占流通股比例提高2.67%。

前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍認(rèn)為，MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)把A股納入之后，外資流入到A股的量明顯增加。

截至目前，今年以來北上資金累計(jì)凈流入達(dá)2000億元，而自互通互聯(lián)機(jī)制開通以來至今，過去五年累計(jì)凈流入的北上資金已超5500億元。目前A股市場(chǎng)在大幅下跌之后，部分個(gè)股已跌出了機(jī)會(huì)，外資在加速抄底這些優(yōu)質(zhì)個(gè)股。

MSCI主題基金高倉位運(yùn)行

除了外資積極布局之外，國內(nèi)MSCI相關(guān)主題基金也加速發(fā)行。西南證券此前判斷，6月以來，國內(nèi)公募基金紛紛成立MSCI跟蹤基金，這將帶來超600億元的內(nèi)資增量。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月13日，名稱中包含“MSCI”字樣的基金合計(jì)24只（A、C份額分開計(jì)），累計(jì)規(guī)模接近150億元。

其中，招商MSCI中國A股A、華安MSCI中國A股、景順長(zhǎng)城MSCI中國A股國際通ETF、建信MSCI中國A股國際通ETF、易方達(dá)MSCI中國A股國際通ETF等5只基金規(guī)模突破10億元。

同時(shí)，從近期披露的二季報(bào)的12只基金來看，除了華夏的MSCI中國A股ETF聯(lián)接基金股票市值占基金資產(chǎn)總值比約為0.99%、招商MSCI中國A股基金股票市值占基金資產(chǎn)總值比約為74.9%、其余基金均已超過90%。

從重倉行業(yè)來看，二季度MSCI相關(guān)主題基金主要重倉制造業(yè)與金融業(yè)，其中以大盤藍(lán)籌股為主。

其中，景順長(zhǎng)城、華泰柏瑞、華夏及南方基金的MSCI相關(guān)主題基金的股票倉位均已超95%。由此可見，二季度國內(nèi)MSCI相關(guān)主題基金大部分已“加足馬力”高倉位運(yùn)行。

已發(fā)行的規(guī)模排名前十的MSCI主題基金

數(shù)據(jù)來源：WIND資訊

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，MSCI中國A股國際指數(shù)，是主要面向QFII、RQDII等國際投資者提供投資中國A股的標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)，是MSCI對(duì)于A股納入的標(biāo)準(zhǔn)版本。一般而言，新成立的指數(shù)基金在半年內(nèi)如果選擇高倉位配置，那就說明該指數(shù)基金十分緊跟并看好該指數(shù)。