中國財(cái)富網(wǎng)訊（毛超）近期，中證中小投資者服務(wù)中心（簡稱“投服中心”）就恒康醫(yī)療集團(tuán)股份有限公司（簡稱“恒康醫(yī)療”）市場(chǎng)操縱違法違規(guī)行為正式向成都市中級(jí)人民法院提起訴訟，成都中院于8月2日正式立案受理。

據(jù)悉，這是投服中心首次針對(duì)資本市場(chǎng)操縱違法違規(guī)行為提起民事?lián)p害賠償支持訴訟，該案也是我國資本市場(chǎng)首例市場(chǎng)操縱支持訴訟案。

主動(dòng)提起支持訴訟

恒康醫(yī)療（002219）原為“獨(dú)一味”，于2008年3月6日在深圳證券交易所中小板上市，2014年1月更名為恒康醫(yī)療。2017年8月11日，中國證監(jiān)會(huì)對(duì)恒康醫(yī)療研究顧問機(jī)構(gòu)上海蝶彩資產(chǎn)管理有限公司（簡稱“蝶彩資產(chǎn)”）、蝶彩資產(chǎn)實(shí)際控制人、恒康醫(yī)療控股股東及實(shí)際控制人合謀操縱恒康醫(yī)療股票案作出“沒收蝶彩資產(chǎn)違法所得4858萬元，處以9716萬元罰款”等行政處罰措施。

該案中，恒康醫(yī)療控股股東為達(dá)到高價(jià)減持公司股票目的，聯(lián)合蝶彩資產(chǎn)及其實(shí)際控制人以“市值管理”名義，在減持期間夸大恒康醫(yī)療研發(fā)能力，密集發(fā)布一系列利好信息，不及時(shí)、準(zhǔn)確、完整披露對(duì)恒康醫(yī)療不利信息，影響投資者預(yù)期并造成股價(jià)波動(dòng)。不同于傳統(tǒng)的交易型操縱證券市場(chǎng)違法案件，本案是證監(jiān)會(huì)首例、僅因單一的信息披露操縱行為（沒有連續(xù)交易配合）對(duì)上市公司實(shí)際控制人作出市場(chǎng)操縱定性并處罰的案件，是“假借市值管理，行市場(chǎng)操縱之實(shí)”的新型違法案例。

2018年1月19日，中國證監(jiān)會(huì)將此案列為“2017年證監(jiān)稽查20起典型違法案例”，認(rèn)定“該案是上市公司實(shí)際控制人與私募機(jī)構(gòu)內(nèi)外勾結(jié)講故事、造熱點(diǎn)、炒股價(jià)的一起典型案件，案件的查處，為上市公司大股東、實(shí)際控制人及市場(chǎng)機(jī)構(gòu)劃定了醒目‘紅線’，警醒各方遠(yuǎn)離‘偽市值管理’?！?/p>

投服中心本著“追首要違法之人”，維護(hù)上市公司廣大中小股東權(quán)益的原則，受中小投資者委托，聘請(qǐng)中心公益律師團(tuán)成員、上海市上正律師事務(wù)所主任律師程曉鳴，合伙律師周文平為原告代理人，將恒康醫(yī)療控股股東及實(shí)際控制人闕某列為被告，正式提起支持訴訟。

首例市場(chǎng)操縱損害賠償支持訴訟案

2016年，投服中心改革創(chuàng)新推出中小投資者權(quán)益保護(hù)的新途徑——支持訴訟機(jī)制，受到中小投資者廣泛認(rèn)可和好評(píng)。截至2018年7月底，投服中心已提起10起證券支持訴訟，累計(jì)接受投資者申請(qǐng)973人次，訴求總金額達(dá)6000余萬元。其中，10起案件均為虛假陳述類民事賠償支持訴訟。

投服中心相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，此次支持起訴“恒康醫(yī)療”市場(chǎng)操縱違法違規(guī)行為具有重大意義。

一是有助于完善證券市場(chǎng)侵權(quán)民事賠償訴訟制度。為正確審理證券市場(chǎng)因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件，規(guī)范證券市場(chǎng)民事行為，保護(hù)投資者合法權(quán)益，最高人民法院2003年發(fā)布了關(guān)于審理證券市場(chǎng)因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定，經(jīng)過10多年發(fā)展，全國各地法院審判實(shí)踐積累了豐富經(jīng)驗(yàn)。然而，針對(duì)內(nèi)幕交易和市場(chǎng)操縱民事賠償并沒有相關(guān)司法解釋，案例實(shí)踐也較少。將支持訴訟案件類型拓展至市場(chǎng)操縱領(lǐng)域，有助于進(jìn)一步豐富司法實(shí)踐，健全證券市場(chǎng)民事賠償訴訟制度。

二是有助于解決中小投資者尋求賠償?shù)膶I(yè)支持問題。我國證券市場(chǎng)操縱民事賠償損失認(rèn)定沒有相關(guān)判例可以借鑒。投服中心結(jié)合我國資本市場(chǎng)特點(diǎn)，利用本次案件，改革創(chuàng)新一套損失計(jì)算邏輯和認(rèn)定方法，有助于解決受損投資者尋求賠償專業(yè)能力不足的難題，滿足中小投資者的權(quán)利救濟(jì)需求。

三是有助于喚醒中小投資者維權(quán)意識(shí)，依法維護(hù)自身合法權(quán)益。投服中心作為證券金融類公益機(jī)構(gòu)，通過協(xié)助投資者開展支持訴訟，積極支持受損投資者求償，尤其是此次“恒康醫(yī)療”支持訴訟案的“破題”，讓廣大中小投資者切實(shí)認(rèn)識(shí)到訴訟維權(quán)索賠的可行性，一定程度上改變了中小投資者在司法過程中的弱勢(shì)局面，有利于示范引領(lǐng)更多的投資者通過法律途徑維護(hù)合法權(quán)益。