近日,針對市場對于公司經(jīng)營性凈現(xiàn)金流連續(xù)3年為負(fù)的質(zhì)疑,興源環(huán)境財(cái)務(wù)總監(jiān)石創(chuàng)基在接受中國證券報(bào)記者采訪時(shí)回應(yīng)稱,主要原因是公司PPP項(xiàng)目有3到5年的建設(shè)期,進(jìn)入運(yùn)營維護(hù)期后現(xiàn)金流有望恢復(fù)正常。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示,2015年至2017年,興源環(huán)境經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為-4091萬元、-4418萬元、-9.05億元。公司稱,應(yīng)收賬款和存貨的快速增長是導(dǎo)致興源環(huán)境現(xiàn)金流持續(xù)為負(fù)的重要原因。

石創(chuàng)基稱,“應(yīng)收賬款快速增長,是因?yàn)楣綞PC項(xiàng)目合同主體是政府。項(xiàng)目竣工驗(yàn)收后,財(cái)務(wù)要按合同約定全額確認(rèn)收入和應(yīng)收賬款,而EPC合同約定按實(shí)際完成工程進(jìn)度的70%或60%支付工程款,剩余的工程款需要經(jīng)政府審計(jì)確認(rèn)后再支付至95%,由于政府審計(jì)滯后導(dǎo)致付款的時(shí)間性差異形成的應(yīng)收賬款約占合同總額的25%至35%?！?/p>

而對于高達(dá)39億元的存貨,他表示,主要是實(shí)際在建的工程,公司實(shí)際原材料、產(chǎn)成品、在產(chǎn)品等存貨只有1億元左右。

他指出,經(jīng)營性凈現(xiàn)金流為負(fù)是2015年公司開展PPP項(xiàng)目后才出現(xiàn)的。這是因?yàn)镻PP項(xiàng)目有3到5年的建設(shè)期,這期間是沒有經(jīng)營性現(xiàn)金流入的。項(xiàng)目建成進(jìn)入運(yùn)營維護(hù)期之后,經(jīng)營性現(xiàn)金流有望恢復(fù)正常,“2019年會有一部分項(xiàng)目進(jìn)入運(yùn)維期,大部分項(xiàng)目會在2020年入運(yùn)維期?！?/p>

興源環(huán)境董事長周立武表示,盡管短期內(nèi)公司的經(jīng)營性凈現(xiàn)金流為負(fù),但公司的回款都能得到保證?！肮镜腜PP項(xiàng)目多位于新疆和云南等地,都是與財(cái)政轉(zhuǎn)移支付掛鉤的。這些項(xiàng)目基本與鄉(xiāng)村振興和扶貧等項(xiàng)目綁在一起,資金是?？顚Ｓ??！?/p>

同時(shí),從2014年收購水美環(huán)保100%股權(quán)開始,短短的3年時(shí)間,興源環(huán)境先后收購兼并了8家公司,其中4家為全資收購。興源環(huán)境董秘樊昌源表示,公司并購的出發(fā)點(diǎn)是打造環(huán)境治理綜合平臺,“我們并購是圍繞產(chǎn)業(yè)上下游的,并不是為了并購而并購。更重要的是,控股股東自公司上市以來,除了增持公司股份外,沒有進(jìn)行過一次減持?！?/p>