午后指數(shù)單邊下行，創(chuàng)業(yè)板跌逾2%創(chuàng)三年新低，滬指再次失守2900點(diǎn)跌幅擴(kuò)大超過1%，兩市跌停數(shù)量近100家。周期股逆勢(shì)造好；次新、計(jì)算機(jī)、電子大幅殺跌。截至收盤，上證指數(shù)報(bào)2875.81點(diǎn)，跌1.37%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)1521.68點(diǎn)，跌2.69%。

東北證券認(rèn)為，下半年市場(chǎng)從流動(dòng)性預(yù)期到盈利驅(qū)動(dòng)。主要原因在于，上半年A股環(huán)境表現(xiàn)為兩個(gè)因素的組合，一是對(duì)經(jīng)濟(jì)保持韌性的預(yù)期轉(zhuǎn)悲觀，二是流動(dòng)性狀態(tài)有改善，因此市場(chǎng)結(jié)構(gòu)也表現(xiàn)為流動(dòng)性預(yù)期驅(qū)動(dòng)特征。隨著對(duì)經(jīng)濟(jì)韌性的確認(rèn)和對(duì)流動(dòng)性樂觀預(yù)期的結(jié)束，預(yù)計(jì)下半年盈利確定性的兌現(xiàn)將成市場(chǎng)最主要的驅(qū)動(dòng)力量。而其中，企業(yè)內(nèi)生性增長(zhǎng)將成為選股的最重要因素。從上市公司行為角度，市場(chǎng)震蕩疊加去杠桿環(huán)境下，恰逢中報(bào)預(yù)告期，信息披露方面各有側(cè)重：中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告、大股東增持、資產(chǎn)重組等原因停牌。后續(xù)行情，可根據(jù)持股偏好擇優(yōu)關(guān)注。

萬聯(lián)證券認(rèn)為，新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換期市場(chǎng)維持區(qū)間格局，結(jié)構(gòu)性特征繼續(xù)存在。配置層面，金融板塊將取代消費(fèi)板塊成為能夠獲得相對(duì)收益的主要方向；周期板塊存在階段性預(yù)期差修復(fù)的機(jī)會(huì)，著重關(guān)注環(huán)保級(jí)限產(chǎn)前的表現(xiàn)；高彈性行業(yè)依然來自于科技行業(yè)，建議關(guān)注芯片國(guó)產(chǎn)化、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療信息化、區(qū)塊鏈、人工智能等行業(yè)的機(jī)會(huì)；成長(zhǎng)板塊中環(huán)保和傳媒存在較強(qiáng)預(yù)期差，長(zhǎng)期配置價(jià)值顯現(xiàn)。