6月13日晚間,瀚葉股份(600226)披露重大資產(chǎn)重組方案調(diào)整的公告,將交易標的量子云100%股權(quán)由原來的38億元估值調(diào)整為32億元。本次交易的募集配套資金,也由原先的不超過10億元降為8.5億元。

接近瀚葉股份的人士向證券時報記者表示,本次估值下調(diào)是公司為完成本次收購與交易相關(guān)方多次溝通的結(jié)果,未來推進文化娛樂戰(zhàn)略的方向不會變。

“估值存在調(diào)整可能性”在瀚葉股份6月8日舉辦的重組媒體說明會上已顯露端倪。會上各方代表在談及估值時均使用“預(yù)估值”一詞,并強調(diào)涉及的審計、評估工作尚未完成,標的資產(chǎn)最終交易價格將以具有證券業(yè)務(wù)資質(zhì)的資產(chǎn)評估機構(gòu)出具的評估報告載明的評估值為作價參考依據(jù),由交易雙方進一步協(xié)商確定。

在上述重組說明會上,瀚葉股份和相關(guān)方就外界關(guān)注的“50人編輯團隊如何操作981個公眾號?標的估值38億元是否公允、標的經(jīng)營的可持續(xù)性”等問題予以了回應(yīng)。

對于“38億元預(yù)估值的合理性以及量子云持續(xù)盈利能力”問題,彼時重組的獨立財務(wù)顧問曾闡述:在預(yù)評估公允性分析中表述,稱量子云屬于移動互聯(lián)網(wǎng)廣告行業(yè),主營業(yè)務(wù)為移動互聯(lián)網(wǎng)推廣業(yè)務(wù)和騰訊社交廣告業(yè)務(wù),與本次交易較為可比的案例包括“慈星股份收購多義樂網(wǎng)絡(luò)”、“科達股份收購智閱網(wǎng)絡(luò)”等,在相關(guān)較為可比的10項交易案例中,標的資產(chǎn)平均動態(tài)市盈率為14.65倍,原方案交易對應(yīng)的動態(tài)市盈率14.30倍,略低于行業(yè)內(nèi)可比交易案例的整體估值水平,瀚葉股份購買量子云100%股權(quán)的交易作價具備合理性。

“此次下調(diào)估值將進一步降低收購標的市盈率,也是保護投資者利益的體現(xiàn)。”接近瀚葉股份的人士說。

談及981個公眾號如何維護的問題,瀚葉股份方面此前給出的數(shù)據(jù)顯示:2017年末,量子云編輯部共有50人,其中編輯人員43個人,主要負責(zé)量子云41個精品號的管理,包括所有文章入庫的審核工作,還有7位是系統(tǒng)號的運營人員,主要負責(zé)量子云650個系統(tǒng)號。

“系統(tǒng)號以相冊類公眾號為主,數(shù)量較多,由系統(tǒng)號編輯運營人員通過‘糧倉系統(tǒng)’進行文章篩選、排版、發(fā)布等智能化管理。自動化工具的運用很大程度上降低了量子云大量公眾號生產(chǎn)發(fā)布的壓力?！惫痉矫娼忉尫Q。

據(jù)了解,瀚葉股份原是一家業(yè)務(wù)范圍在農(nóng)藥原料藥及其制品、獸藥和飼料添加劑產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷售等的傳統(tǒng)行業(yè)公司。近年來,由于所處行業(yè)產(chǎn)能過剩的影響。為推動業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型,公司制定了文化娛樂的戰(zhàn)略規(guī)劃,2017年3月完成收購了炎龍科技100%股權(quán),切入網(wǎng)絡(luò)游戲;并以此為契機,布局影視劇制作、綜藝節(jié)目創(chuàng)作、藝術(shù)教育培訓(xùn)及文娛行業(yè)大數(shù)據(jù)等相關(guān)業(yè)務(wù)。

13日晚間披露的重組預(yù)案修訂稿顯示,根據(jù)規(guī)定,本次交易尚需獲得上市公司再次召開董事會及股東大會審議批準并經(jīng)證監(jiān)會核準。