昨日，滬深兩市股指雙雙低開，隨后展開震蕩整理，盤中受多數(shù)板塊調(diào)整拖累，股指繼續(xù)回落，而水泥板塊則略顯強(qiáng)勢(shì)，出現(xiàn)逆市上漲。

對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士普遍表示，雖然水泥市場需求淡季即將來臨，在水泥需求走弱的趨勢(shì)下，供給端收縮的程度將直接影響水泥市場走勢(shì)，但是從目前態(tài)勢(shì)來看，今年全國仍有錯(cuò)峰停產(chǎn)計(jì)劃，疊加環(huán)保趨嚴(yán)，整體供需有望維持緊平衡，水泥市場或上演“淡季不淡”行情。

個(gè)股方面，昨日，水泥板塊中，17只成份股跑贏大盤（滬指跌幅為0.47%），其中，13只個(gè)股實(shí)現(xiàn)正收益，上峰水泥漲幅居首達(dá)到5.04%，萬年青、深天地A等兩只個(gè)股漲幅也均在2%以上，分別為：2.62%、2.33%，此外，華新水泥、塔牌集團(tuán)、海螺水泥、福建水泥等個(gè)股漲幅也均超1%。

資金流向方面，昨日，13只水泥股呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢(shì)，合計(jì)大單資金凈流入11981.13萬元。具體來看，華新水泥、上峰水泥、冀東水泥等3只個(gè)股大單資金凈流入均超1000萬元，分別為：5398.24萬元、2736.38萬元、1680.58萬元。

事實(shí)上，水泥板塊不僅獲得市場資金青睞，包括光大證券、中金公司、川財(cái)證券、廣發(fā)證券、銀河證券等在內(nèi)的13家機(jī)構(gòu)月內(nèi)也均表示看好水泥板塊后市表現(xiàn)。其中，廣發(fā)證券指出，展望接下來的淡季，大概率將淡季不淡（價(jià)格小幅回落），首先，目前行業(yè)庫容比仍在低位；其次，今年二季度至三季度的供給收縮力度比去年要大，邊際繼續(xù)改善；最后，需求（主要是房地產(chǎn)需求）仍保持韌性。行業(yè)基本面演化符合此前判斷——水泥行業(yè)將保持高位震蕩，持續(xù)時(shí)間有望超預(yù)期。水泥價(jià)格保持高位震蕩帶來的效應(yīng)是南方地區(qū)水泥公司全年盈利有望繼續(xù)超預(yù)期，而目前階段宏觀悲觀預(yù)期反應(yīng)也較為充分，接下來是水泥股預(yù)期差修復(fù)較好窗口期，南方地區(qū)海螺水泥、華新水泥、塔牌集團(tuán)等個(gè)股具備波段機(jī)會(huì)。

而除海螺水泥、華新水泥、塔牌集團(tuán)受到機(jī)構(gòu)看好外，中材國際、金圓股份等兩只個(gè)股也在機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注名單中，近30日內(nèi)，均有機(jī)構(gòu)給予其“買入”或“增持”等看好評(píng)級(jí)。

進(jìn)一步梳理機(jī)構(gòu)看好的5只水泥股發(fā)現(xiàn)，上述5只水泥股呈現(xiàn)以下三大亮點(diǎn)：

其一，股價(jià)相對(duì)較低。截至昨日，A股均價(jià)為16.03元，在機(jī)構(gòu)重點(diǎn)看好的5只水泥股中，僅海螺水泥最新收盤價(jià)為35.85元，高于A股均價(jià)，其他4只個(gè)股股價(jià)均處于相對(duì)低位，中材國際股價(jià)不足10元，為7.26元，塔牌集團(tuán)、金圓股份、華新水泥等3只個(gè)股股價(jià)則分別為：11.81元、12.16元、14.85元。

其二，業(yè)績普遍較好。今年一季度，上述5家機(jī)構(gòu)看好的水泥行業(yè)上市公司凈利潤均實(shí)現(xiàn)同比增長，華新水泥、塔牌集團(tuán)、海螺水泥、金圓股份等4家公司一季報(bào)凈利潤同比增幅均超100%，中材國際一季報(bào)凈利潤同比增幅則為18.09%，此外，中報(bào)預(yù)告方面，截至目前，塔牌集團(tuán)、華新水泥等兩家公司均已披露中報(bào)業(yè)績預(yù)告，且均預(yù)計(jì)中報(bào)凈利潤實(shí)現(xiàn)同比增長。

其三，估值合理偏低。截至昨日，A股最新動(dòng)態(tài)市盈率為16.91倍，華新水泥、海螺水泥、中材國際、塔牌集團(tuán)等4只個(gè)股最新動(dòng)態(tài)市盈率均低于這一水平，分別為：8.85倍、10.28倍、12.68倍、14.72倍。而金圓股份最新動(dòng)態(tài)市盈率則高于A股平均水平，達(dá)到22.02倍。