悄然之間,科創(chuàng)板企業(yè)的發(fā)行安排正在迅速推進,目前已有4家公布了中簽率等網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行情況。

透視來看,科創(chuàng)企業(yè)的吸金能力令人驚嘆:3/4企業(yè)超募、投資者網(wǎng)上接近頂格申購,更有券商子公司輪番進行跟投,跟投額均超過4000萬元?？苿?chuàng)板企業(yè)發(fā)行中這些有趣的數(shù)據(jù)細節(jié),你注意到了嗎?

值得注意的是,下周將迎來科創(chuàng)板打新黃金周,21只新股同臺:周一1只,周三9只,周四4只,周五7只。

三家企業(yè)超募,最高超募1.67倍

科創(chuàng)板企業(yè)“吸金”能力有多強大?從此次4家企業(yè)的發(fā)行數(shù)據(jù)即可見一斑。

從發(fā)行價格來看,4家企業(yè)中睿創(chuàng)微納發(fā)行價格最低,為20元;華興源創(chuàng)、天準科技、杭可科技發(fā)行價格則依次為:24.26元、25.5元、27.43元。從市盈率來看,睿創(chuàng)微納市盈率居首,高達79.09倍;天準科技市盈率也達到了57.48倍,華興源創(chuàng)、杭可科技市盈率均為40倍左右。

華金證券數(shù)據(jù)顯示,目前A股IPO一般企業(yè)發(fā)行市盈率約在23倍,科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)行市盈率較高,體現(xiàn)了市場對于優(yōu)質科創(chuàng)企業(yè)給予的合理溢價。

而在近期發(fā)行中,科創(chuàng)板企業(yè)屢屢出現(xiàn)的超募現(xiàn)象引起市場高度關注。就當前4家企業(yè)而言,除華興源創(chuàng)外,睿創(chuàng)微納、天準科技、杭可科技均出現(xiàn)超募現(xiàn)象。

具體而言,睿創(chuàng)微納和杭可科技超募較高,分別超募兩倍左右。睿創(chuàng)微納原本擬募資金額僅為4.5億元,如發(fā)行成功,將募集資金總額12億元(凈額11.34億元),超募達1.67倍;杭可科技原募資額為5.47億元,預計募集資金總額11.25億元(凈額10.15億元),超募1.06倍。另外,天準科技募資總額比原募資額也超出2.34億元。

超募資金作何用途?對此,三家公司均表示將用于補充資金。

睿創(chuàng)微納:超出部分將用于償還公司銀行貸款和補充公司流動資金。

天準科技:剩余資金用于補充與主營業(yè)務相關的流動資金。

杭可科技:超募資金將用于補充流動資金及其他生產(chǎn)研發(fā)等。

A類投資者獲配超80%

在此次4家企業(yè)的網(wǎng)下發(fā)行中,A類投資者獲配比例均超過80%,長線資金將發(fā)揮重要作用。

具體而言,參與4家企業(yè)的配售對象共有7571個,其中有效報價配售對象共有5344個,占比約在七成。

而從長線資金的角度來看,4家科創(chuàng)企業(yè)A類投資者獲配數(shù)量占網(wǎng)下發(fā)行總量比例均超過80%,其中杭可科技A類投資者獲配比例甚至達到93.25%。

A類投資者:公募產(chǎn)品(包括為滿足不符合科創(chuàng)板投資者適當性要求的投資者投資需求而設立的公募產(chǎn)品)、社?；稹B(yǎng)老金、企業(yè)年金基金以及保險資金;

B類投資者:合格境外機構投資者(QFII);

C類投資者:除上述A類和B類以外的其他投資者,包括私募基金等其他機構投資者在內(nèi)。

此前自律委建議的長線資金“抽簽鎖倉”在4家企業(yè)發(fā)行中均有體現(xiàn)。在網(wǎng)下發(fā)行部分,公募產(chǎn)品、社保基金、養(yǎng)老金、企業(yè)年金基金、保險資金和合格境外機構投資者等配售對象中,10%的最終獲配賬戶(向上取整計算),應當承諾獲得此次配售的股票持有期限為自發(fā)行人首次公開發(fā)行并上市之日起6個月。

而根據(jù)華興源創(chuàng)公布的發(fā)行結果,共有104家配售對象搖號中簽,對應的股份數(shù)量為2,201,616股,占網(wǎng)下發(fā)行總量的8.16%,占扣除戰(zhàn)略配售數(shù)量后公開發(fā)行股票總量的5.73%。

網(wǎng)上平均中簽率0.058%

不難想象,在萬眾矚目之下,科創(chuàng)板打新受到全網(wǎng)青睞。不過,數(shù)據(jù)顯示,科創(chuàng)板打新并不比其他板塊更困難。雖然目前可參與打新的公司不多,但由于開通科創(chuàng)板權限的投資者數(shù)量也相對較少,中簽率同樣比較可觀。

以最新完成網(wǎng)上網(wǎng)下申購的杭可科技來看,公告顯示,杭可科技此次網(wǎng)上發(fā)行有效申購戶數(shù)為286.6萬戶,有效申購股數(shù)為199.9億股。網(wǎng)上發(fā)行初步中簽率為0.03896349%,網(wǎng)上發(fā)行最終中簽率為0.058%。

就目前4家企業(yè)來看,平均中簽率(未加權計算)為0.058%,其中天準科技中簽率最低,為0.055%;睿創(chuàng)微納中簽率最高,為0.0603%。

根據(jù)申萬宏源研報測算,若發(fā)行后總股本小于4億股,則科創(chuàng)板網(wǎng)上打新中簽率約為0.044%至0.082%,較A股其他板塊提升約91%至75%;若發(fā)行后總股本大于4億股,則科創(chuàng)板網(wǎng)上打新中簽率約為0.064%至0.12%,較A股其他板塊提升約39%至16%。

而就申購情況來看,華興源創(chuàng)、睿創(chuàng)微納、天準科技、杭可科技4家平均每戶申購股數(shù)規(guī)模分別為6949股、9434股、11734股、6975萬股,對應網(wǎng)上申購上限分別為為7500股、10500股、13500股、7500股,距離頂格申購均不遠。

4家券商1.82億元跟投

對于科創(chuàng)企業(yè)上市進程不斷推進,主承銷商或許喜憂參半:在承銷費落袋前,券商子公司跟投的細節(jié)已先一步敲定。

根據(jù)此前自律委建議,首次公開發(fā)行股票數(shù)量在8000萬股以下且募資額不足15億元的企業(yè)通過初步詢價直接確定發(fā)行價格,不安排除保薦機構相關子公司跟投與高級管理人員、核心員工通過專項資產(chǎn)管理計劃參與戰(zhàn)略配售之外的其他戰(zhàn)略配售,不采用超額配售選擇權等。也即,對于發(fā)行量較小的企業(yè)而言,其戰(zhàn)略配售將與券商子公司跟投劃等號。

就此次發(fā)行的4家企業(yè)來看,保薦券商分別為華泰聯(lián)合證券、海通證券、中信證券和國信證券,旗下子公司跟投額分別為4000萬元、4,936.80萬元、4,800.00萬元、4,498.52萬元,合計跟投額達到1.82億元,均有24個月的限售期。

此外,僅有睿創(chuàng)微納一家由員工持股集合資產(chǎn)管理計劃參與戰(zhàn)略配售,獲配金額為6000萬元,限售期相對券商子公司跟投較短,僅有12個月。據(jù)悉,該資管計劃“睿知1號”為睿創(chuàng)微納部分高級管理人員與核心員工參與本次戰(zhàn)略配售設立的專項資產(chǎn)管理計劃,成立于6月20日,目前正在運作當中。

網(wǎng)上網(wǎng)下均有棄購

在科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)行如火如荼之際,各類機構紛紛鉆營科創(chuàng)板打新機會。不過,對于這份來之不易的打新機會,并非每位投資者都高度重視。

7月3日,天準科技公告顯示,其網(wǎng)下申購共有135家網(wǎng)下投資者管理的1197個有效報價配售對象參與網(wǎng)下申購,有效申購數(shù)量702600萬股。其中,僅有銀河證券自營賬戶未按要求進行申報。從數(shù)量上看,銀河證券自營賬戶應申購數(shù)量為640萬股,實際申購數(shù)量為0。

就目前4家科創(chuàng)板企業(yè)網(wǎng)下配售情況來看,目前僅有天準科技一家遭遇網(wǎng)下投資者放棄申購,杭可科技、華興源創(chuàng)、睿創(chuàng)微納網(wǎng)下報價投資者均全部參與申購。

網(wǎng)下投資者詢價后不申購,更有網(wǎng)上投資者直接棄購。根據(jù)華興源創(chuàng)發(fā)行結果公告,在其網(wǎng)上新股認購中,網(wǎng)上投資者放棄認購數(shù)量為6829股,放棄認購金額為16.57萬元。

事實上,在每家科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)行公告的特別提示中均有強調(diào):有效報價網(wǎng)下投資者未參與申購以及獲得初步配售的網(wǎng)下投資者未按照最終確定的發(fā)行價格與獲配數(shù)量及時足額繳納認購款的,將被視為違約并應承擔違約責任,保薦機構(主承銷商)將違約情況報中國證券業(yè)協(xié)會備案。

而對于網(wǎng)上投資者,網(wǎng)上投資者連續(xù)12個月內(nèi)累計出現(xiàn)3次中簽但未足額繳款的情形時,自結算參與人最近一次申報其放棄認購的次日起6個月(按180個自然日計算,含次日)內(nèi)不得參與新股、存托憑證、可轉換公司債券、可交換公司債券網(wǎng)上申購。

由于科創(chuàng)板上市前五日不設漲跌幅,投資者對“打新”存在顧慮也屬正常。但在進入申購程序后,“臨陣脫逃”的行為將給自身誠信記錄抹黑,更將錯失更多的投資機會。