7月1日，為進一步加強保險集團（控股）公司、保險公司、保險資產管理公司投資集合資金信托業(yè)務管理，規(guī)范投資行為，切實防范資金運用風險，根據(jù)《保險資金運用管理辦法》等規(guī)定，中國銀保監(jiān)會發(fā)布了《關于保險資金投資集合資金信托有關事項的通知》（下稱《通知》）。

主要內容包括：

一、保險機構投資集合資金信托，應當按照監(jiān)管規(guī)定和內控要求，完善決策程序和授權機制，確定董事會或董事會授權機構的決策權限及批準權限。各項投資由董事會或者董事會授權機構逐項決策，并形成書面決議。

二、保險機構投資集合資金信托，應當配備獨立的信托投資專業(yè)責任人，完善可追溯的責任追究機制，并向銀保監(jiān)會報告。信托投資專業(yè)責任人比照保險機構投資管理能力專業(yè)責任人，納入風險責任人體系進行監(jiān)管，對其資質條件、權利義務和風險責任等要求，執(zhí)行保險機構投資風險責任人的相關規(guī)定。

三、保險機構應當明確信托公司選擇標準，完善持續(xù)評價機制，并將執(zhí)行情況納入年度內控審計。

四、保險資金投資的集合資金信托，基礎資產限于非標準化債權資產、非上市權益類資產以及銀保監(jiān)會認可的其他資產，投資方向應當符合國家宏觀政策、產業(yè)政策和監(jiān)管政策。保險資金不得投資基礎資產屬于國家及監(jiān)管部門明令禁止的行業(yè)或產業(yè)的資金信托，融資主體須承諾資金不用于國家及監(jiān)管部門明令禁止的行業(yè)或產業(yè)。

五、對于基礎資產為非標準化債權資產的集合資金信托，應進行外部信用評級，且信用等級不得低于符合條件的國內信用評級機構評定的AA級或者相當于AA級的信用級別。

六、對于基礎資產為非標準化債權資產的集合資金信托，應當確定有效的信用增級安排。

七、對于基礎資產為非上市權益類資產的集合資金信托，相關基礎資產應當符合保險資金投資股權或不動產的監(jiān)管規(guī)定。

八、保險資金投資集合資金信托，應當在信托合同中明確約定權責義務，禁止將資金信托作為通道。資金信托應當由受托人自主管理，并承擔產品設計、項目篩選、盡職調查、投資決策、實施及后續(xù)管理等主動管理責任。信托公司管理資金信托聘請第三方提供投資顧問服務的，應遵守銀保監(jiān)會的有關規(guī)定，不得將主動管理責任讓渡給投資顧問等第三方機構，不得為保險資金提供通道服務。

九、保險資金不得投資單一資金信托，不得投資結構化集合資金信托的劣后級受益權。

十、除信用等級為AAA級的集合資金信托外，保險集團（控股）公司或保險公司投資同一集合資金信托的投資金額，不得高于該產品實收信托規(guī)模的50%，保險集團（控股）公司、保險公司及其關聯(lián)方投資同一集合資金信托的投資金額，合計不得高于該產品實收信托規(guī)模的80%。

十一、保險資金投資集合資金信托，不得發(fā)生涉及利益輸送、利益轉移等不當交易行為，不得通過關聯(lián)交易或者其他方式侵害公司或者被保險人利益。涉及關聯(lián)交易的，應當符合合規(guī)、誠信和公允的原則，不得偏離市場獨立第三方的價格或者交易條件，應當建立健全內部審批機制和評估機制，并按照有關規(guī)定及時進行信息披露。

此外，《通知》對擔任受托人的信托公司和非標準化債權資產的信用增級安排做了具體要求。為維護市場穩(wěn)定，保險機構投資集合資金信托實行“新老劃斷”，確保平穩(wěn)過渡。保險機構投資分期發(fā)行產品的，可以繼續(xù)投資予以銜接，但新增投資的集合資金信托應按照本通知執(zhí)行。（韓宋輝）