新三板公司成為沖刺科創(chuàng)板企業(yè)重要陣營(yíng)。目前已有近20家掛牌公司或已摘牌公司收到問(wèn)詢(xún)函，多家公司作出了回復(fù)。從問(wèn)詢(xún)內(nèi)容看，“三類(lèi)股東”仍是問(wèn)詢(xún)重點(diǎn)。此外，掛牌公司核心技術(shù)、主營(yíng)業(yè)務(wù)、計(jì)提商譽(yù)等也在問(wèn)詢(xún)范圍。

瞄準(zhǔn)“三類(lèi)股東”

“三類(lèi)股東”是指契約型私募基金、資產(chǎn)管理計(jì)劃、信托計(jì)劃。對(duì)于“三類(lèi)股東”問(wèn)題，科創(chuàng)板上市規(guī)則明確，持有上市公司5%以上股份的“三類(lèi)股東”需披露支配股份表決權(quán)的主體，以及該主體與上市公司控股股東、實(shí)際控制人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；“三類(lèi)股東”作為上市公司控股股東、第一大股東或者實(shí)際控制人的，除應(yīng)當(dāng)履行前款規(guī)定義務(wù)外，還應(yīng)當(dāng)在權(quán)益變動(dòng)文件中穿透披露至最終投資者。

從目前問(wèn)詢(xún)情況看，嘉元科技、凌志軟件等多家掛牌公司被問(wèn)及“三類(lèi)股東”問(wèn)題。在嘉元科技的24家非自然人股東中，14家為私募投資基金。其中，融易財(cái)富3號(hào)為契約型私募基金。上交所要求嘉元科技披露“三類(lèi)股東”信息、相關(guān)過(guò)渡期安排以及相關(guān)事項(xiàng)對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)的影響，實(shí)控人、高管及其親屬是否直接或間接持有權(quán)益，對(duì)“三類(lèi)股東”是否已作出合理安排，相關(guān)鎖定期及減持安排是否合規(guī)等。

凌志軟件“三類(lèi)股東”數(shù)量較多。招股說(shuō)明書(shū)顯示，截至2019年3月31日，除公司員工持股計(jì)劃外，凌志軟件共有23家“三類(lèi)股東”，包括20家契約型基金和3家資產(chǎn)管理計(jì)劃，合計(jì)持有1153.48萬(wàn)股，合計(jì)持股比例為3.2%。上交所要求凌志軟件說(shuō)明現(xiàn)有“三類(lèi)股東”是否符合資管產(chǎn)品杠桿、分級(jí)和嵌套的要求，過(guò)渡期安排是否已有明確時(shí)間進(jìn)度安排等。

對(duì)于“三類(lèi)股東”問(wèn)題，嘉元科技回復(fù)上交所稱(chēng)，融易財(cái)富3號(hào)股東僅有3名自然人，該基金不存在杠桿、分級(jí)、套嵌情形，且不涉及需要按相關(guān)要求進(jìn)行相關(guān)過(guò)渡期安排，不存在因此影響公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)的情形；公司實(shí)控人、高管及其親屬未直接或間接在其中持有權(quán)益，融易財(cái)富3號(hào)承諾自嘉元科技上市之日一年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓持有的嘉元科技股票。

凌志軟件表示，公司23家“三類(lèi)股東”均為私募產(chǎn)品，不存在高杠桿情形；23家“三類(lèi)股東”中僅1家進(jìn)行了份額分級(jí)；嵌套方面，不存在嵌套的“三類(lèi)股東”合計(jì)16家，存在一層嵌套和兩層嵌套的分別為6家、1家。對(duì)于不符合相關(guān)規(guī)定的14家“三類(lèi)股東”，凌志軟件表示需進(jìn)行整改并設(shè)置了不同的過(guò)渡期安排，部分到期及擬到期產(chǎn)品公司計(jì)劃進(jìn)行清算。

廣證恒生新三板研究總監(jiān)趙巧敏指出，與當(dāng)前A股對(duì)“三類(lèi)股東”的披露要求相比，科創(chuàng)板對(duì)“三類(lèi)股東”的限制大幅減少，放寬了對(duì)“三類(lèi)股東”的信息披露要求與穿透要求，大大提高了對(duì)新三板“三類(lèi)股東”人數(shù)較多的優(yōu)質(zhì)企業(yè)的包容性。