今年來(lái)的數(shù)據(jù)顯示，持續(xù)升溫的上市公司理財(cái)熱，似乎出現(xiàn)了“退燒”跡象。

記者在梳理Wind數(shù)據(jù)時(shí)發(fā)現(xiàn)，今年一季度，無(wú)論是上市公司認(rèn)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品的數(shù)量還是金額，均較去年同期出現(xiàn)大幅下降。

熱情突然消退的背后，究竟有何隱情？

為了挽留這些“大金主”，銀行將使出哪些招數(shù)？

認(rèn)購(gòu)金額同比減三成

提高公司資金使用效率，對(duì)公司閑置資金或自有資金采取多種方式進(jìn)行資產(chǎn)配置是國(guó)際通行做法。國(guó)內(nèi)上市公司也不例外。

回顧過(guò)去八年的數(shù)據(jù)來(lái)看，A股上市公司購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的熱情持續(xù)高漲，認(rèn)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品的上市公司數(shù)量和認(rèn)購(gòu)金額逐年攀升。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2011年至2018年，A股上市公司累計(jì)購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的金額從25.3億元漲到1.77萬(wàn)億元。并且絕大部分上市公司都選擇了期限較短、滿足保本要求的銀行理財(cái)產(chǎn)品。

然而，到了2019年，上市公司理財(cái)熱突然開(kāi)始“退燒”。

根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，2019年一季度，滬深兩市共有805家上市公司持有4865只理財(cái)產(chǎn)品，累計(jì)認(rèn)購(gòu)金額3190.42億元。而去年同期，兩市共有989家上市公司持有5796只理財(cái)產(chǎn)品，累計(jì)認(rèn)購(gòu)金額4604.84億元。

不難算出，僅從上市公司認(rèn)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品的金額來(lái)看，今年一季度就比去年同期下降了30.72%。即使將截止周期拉長(zhǎng)至今年4月末，兩市上市公司累計(jì)認(rèn)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品的金額也未達(dá)到4000億元。

降溫背后是何因

上市公司理財(cái)熱降溫的背后，究竟有何原因？

多位銀行業(yè)人士分析表示，這一方面與部分企業(yè)因自身經(jīng)營(yíng)問(wèn)題而收緊“錢(qián)袋子”有關(guān)，但主要的原因還是與資管新規(guī)、理財(cái)新規(guī)相繼發(fā)布后，打破理財(cái)產(chǎn)品剛性兌付的基調(diào)已定，保本型產(chǎn)品減少及收益率下滑等因素有關(guān)。

兼具安全性高、低風(fēng)險(xiǎn)且流動(dòng)性好等特點(diǎn)，一直以來(lái)，銀行理財(cái)產(chǎn)品是上市公司理財(cái)過(guò)程中的首選。其中，尤以銀行短期保本理財(cái)產(chǎn)品最受青睞。

由于目前仍處于資管新規(guī)的過(guò)渡期，上市公司購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品暫時(shí)尚未有“斷貨”之憂，但保本型產(chǎn)品越來(lái)越少已成為必然。這或在很大程度上影響了上市公司的理財(cái)熱情。

一家股份行工作人員直言：“上市公司購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的目的，主要是對(duì)閑置資金進(jìn)行保值增值。但在資管新規(guī)下，銀行理財(cái)凈值化轉(zhuǎn)型趨勢(shì)已定，銀行發(fā)行保本型理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模在逐步被壓縮。我們認(rèn)為，這也是今年以來(lái)上市公司認(rèn)購(gòu)銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模下滑的主要原因?！?/p>

而今年以來(lái)銀行理財(cái)產(chǎn)品收益普遍下滑，則是另一個(gè)原因。普益標(biāo)準(zhǔn)的數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，全國(guó)整體銀行理財(cái)收益連續(xù)下滑，從1月份的4.07%下滑至3月末的4.00%，跌至近兩年的低點(diǎn)。

有銀行內(nèi)部人士透露，收益率的下滑，直接影響了不少到期客戶的續(xù)作熱情。

出奇招留住“大金主”

在保本理財(cái)產(chǎn)品逐步退場(chǎng)的大趨勢(shì)下，如何留住上市公司這批穩(wěn)定而優(yōu)質(zhì)的客戶，是當(dāng)下及未來(lái)一段時(shí)間各家銀行努力的目標(biāo)。

為上市公司找到合適的理財(cái)“替代品”，是不少銀行眼下主攻的方向。因同樣具備收益相對(duì)穩(wěn)定、靈活等特質(zhì)，結(jié)構(gòu)性存款自去年以來(lái)異軍突起，成為接棒保本型理財(cái)產(chǎn)品的主力，被部分銀行大力推廣。

以洛陽(yáng)鉬業(yè)為例，這家上市公司今年以來(lái)雖然僅持有15只理財(cái)產(chǎn)品，但認(rèn)購(gòu)金額已累計(jì)達(dá)到59.6億元，穩(wěn)坐今年來(lái)A股上市公司認(rèn)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模排名的第二把交椅。并且洛陽(yáng)鉬業(yè)認(rèn)購(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品，均為保本型結(jié)構(gòu)性存款，每只產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)金額從1億元到10億元之間不等。

“其實(shí)，銀行推出的對(duì)公理財(cái)產(chǎn)品，在性質(zhì)、收益等各方面的差異性都不是很大。為了維護(hù)好與這些‘大金主’的關(guān)系，提升服務(wù)水平才是決勝的關(guān)鍵?！蹦吵巧绦薪灰足y行部業(yè)務(wù)人士對(duì)記者說(shuō)。

面對(duì)一家上市公司動(dòng)輒上億元的閑置資金，考驗(yàn)的是銀行理財(cái)、公司等多個(gè)部門(mén)的通力合作能力。一家企業(yè)客戶，不僅有存款、貸款、貿(mào)易融資等金融服務(wù)需求，還有對(duì)公理財(cái)、托管等中間業(yè)務(wù)的服務(wù)需求。

在明確的訴求和目標(biāo)之下，近兩年，國(guó)內(nèi)多家銀行陸續(xù)成立交易銀行部，業(yè)務(wù)范圍主要涵蓋向機(jī)構(gòu)客戶提供一體化的綜合金融解決方案，提供定制化的服務(wù)，全方位整合渠道、產(chǎn)品及服務(wù)，全面推進(jìn)對(duì)公金融服務(wù)轉(zhuǎn)型。

不過(guò)，從目前來(lái)看，各家銀行在這方面幾乎都處在摸索階段，大多尚未形成成熟的交易銀行運(yùn)作模式。

事實(shí)上，交易銀行是銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)在更高層次上的回歸，銀行要打造的交易銀行，絕不是現(xiàn)有業(yè)務(wù)板塊的簡(jiǎn)單疊加，而是一次對(duì)公業(yè)務(wù)板塊的改革和模式重塑，是需要銀行靠自己去邊摸索、邊嘗試、邊總結(jié)的，是不可能一蹴而就的。