上海、福建、蘇州工業(yè)園區(qū)等試點(diǎn)地區(qū)的情況顯示，個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)（以下簡(jiǎn)稱“稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)”）的市場(chǎng)效果遠(yuǎn)不如預(yù)期。截至2018年底，稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)累計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)7160萬元，承保件數(shù)接近4萬件。

中國(guó)證券報(bào)記者從眾多保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和業(yè)內(nèi)專家處了解到，效果不佳的主要原因是：試點(diǎn)區(qū)域窄、時(shí)間短；稅收優(yōu)惠力度不足；申請(qǐng)流程繁瑣等問題，使得推廣和用戶體驗(yàn)大打折扣。

業(yè)內(nèi)人士指出，未來要通過明確發(fā)展定位、調(diào)整養(yǎng)老金體系結(jié)構(gòu)、優(yōu)化稅收優(yōu)惠政策、提升供給效率、擴(kuò)大試點(diǎn)范圍以及參與的金融機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品范圍，進(jìn)一步完善稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展的政策框架。

試點(diǎn)效果“不溫不火”

中國(guó)證券報(bào)記者了解到，試點(diǎn)近一年來，保險(xiǎn)公司對(duì)于稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)的推廣總體上比較積極。但從已開展此項(xiàng)業(yè)務(wù)的普通納稅人獲得的信息來看，稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)的試點(diǎn)推廣效果并不太理想。

2018年4月12日，財(cái)政部等五部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于開展個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的通知》，明確自2018年5月1日起在上海市、福建省、蘇州工業(yè)園三地實(shí)施稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)，試點(diǎn)期限暫定一年，個(gè)人投保，投保人每月最高可稅前抵扣1000元。

從三個(gè)試點(diǎn)省市來看，上海推廣和發(fā)展?fàn)顩r較好。數(shù)據(jù)顯示，截至2018年10月底，上海稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)累計(jì)承保保單22852件，實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入3400余萬元，全國(guó)占比74.1%。參保人主要集中在月收入大概1.7萬元至3.7萬元的人群。

福建地區(qū)人均收入相對(duì)較低，開展情況一般。福建省財(cái)政廳公布的數(shù)據(jù)顯示，自2018年6月稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)工作實(shí)施以來，福建省共有16家商業(yè)保險(xiǎn)公司取得銷售資質(zhì)，53款稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品通過銀保監(jiān)會(huì)備案。各保險(xiǎn)公司累計(jì)承保1.19萬件，收取保險(xiǎn)費(fèi)1943萬元。

蘇州地區(qū)由于僅在工業(yè)園區(qū)試點(diǎn)，截至2018年年底，未有實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展，僅有數(shù)份保單。

從保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)來看，目前，銀保監(jiān)會(huì)已批準(zhǔn)23家保險(xiǎn)公司可開展此業(yè)務(wù)，但截至2018年底，實(shí)際經(jīng)營(yíng)稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)共計(jì)16家，涉及保費(fèi)收入7160萬元，出單件數(shù)接近4萬件。

從具體公司來看，總部位于上海的太保壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)量最大，出單1.7萬件，實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入3580萬元，市場(chǎng)份額50%；平安養(yǎng)老與中國(guó)人壽分別出單1.07萬件和5800件，實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入分別為1150萬元和790萬元，市場(chǎng)份額分別為16.09%、11.06%。除3家頭部險(xiǎn)企之外，其余13家公司累計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入1640萬元，平均每家公司百萬余元，市場(chǎng)份額合計(jì)不超過23%。

稅收優(yōu)惠政策有待優(yōu)化

“試點(diǎn)情況不及預(yù)期，主要有三個(gè)方面的原因?！眹?guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所保險(xiǎn)研究室副主任朱俊生認(rèn)為，一是稅前扣除額較低。在稅收優(yōu)惠方面，根據(jù)財(cái)稅發(fā)文，稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)保費(fèi)優(yōu)惠限額按照當(dāng)月工資薪金、連續(xù)性勞務(wù)報(bào)酬收入的6%和1000元孰低來確定。二是領(lǐng)取階段的費(fèi)率太高。根據(jù)規(guī)定，個(gè)人達(dá)到規(guī)定條件領(lǐng)取稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)金時(shí)，25%部分予以免稅，75%部分按照10%稅率繳納個(gè)稅，即領(lǐng)取時(shí)實(shí)際繳納稅率為7.5%。高稅率也讓稅延參與的人群變少。三是申請(qǐng)稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)操作流程較為復(fù)雜，參保程序繁瑣。

一位險(xiǎn)企人士補(bǔ)充道：“新《個(gè)人所得稅法》規(guī)定個(gè)稅起征點(diǎn)從3000元提高至5000元，又增加了抵扣項(xiàng)目，等于說稅延養(yǎng)老險(xiǎn)政策的紅利很快就下降了，對(duì)產(chǎn)品吸引力絕對(duì)是‘利空’。經(jīng)測(cè)算，真正有購買潛力人群，原來可能大概8000萬人，現(xiàn)在可能不足2000萬人?！?/p>

分析人士指出，稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)可以加快發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，增加養(yǎng)老資產(chǎn)、改善養(yǎng)老金體系存在的結(jié)構(gòu)失衡、緩解基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的可持續(xù)壓力以及彌補(bǔ)企業(yè)年金發(fā)展的不足。但從目前情況來看，如不解決稅收優(yōu)惠政策、供給效率等問題，5月份全國(guó)推廣的步伐可能會(huì)放緩。

稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)促進(jìn)中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系“第三支柱”的發(fā)展，構(gòu)建多層次養(yǎng)老保障體系具有深遠(yuǎn)意義。多位險(xiǎn)企人士呼吁，應(yīng)盡快發(fā)展稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)，解決相關(guān)問題。

據(jù)朱俊生估算，目前中國(guó)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展相對(duì)滯后，截至2017年底，我國(guó)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)積累的資產(chǎn)約為1.1萬億元，僅占GDP的1.33%。相比之下，2015年美國(guó)個(gè)人退休賬戶積累的資產(chǎn)為7.32萬億美元，占GDP的42.1%。

朱俊生指出，稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展空間很大。2016年，我國(guó)儲(chǔ)蓄率（總儲(chǔ)蓄占GDP的比例）為46.5%，遠(yuǎn)高于世界24.5%的平均水平，也高于世界各個(gè)地區(qū)以及不同收入水平經(jīng)濟(jì)體的平均值。因此，要通過明確發(fā)展定位、調(diào)整養(yǎng)老金體系結(jié)構(gòu)、優(yōu)化稅收優(yōu)惠政策、提升供給效率、擴(kuò)大試點(diǎn)范圍以及參與的金融機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品范圍，進(jìn)一步完善稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展的政策框架。

呼吁將領(lǐng)取階段稅率降為3%

相關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，假設(shè)稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)未來在全國(guó)范圍內(nèi)實(shí)施，以每月繳費(fèi)額度1000元、參與度50%、繳納個(gè)稅人口為1.27億人來進(jìn)行測(cè)算，每年有望帶來7620億元的保費(fèi)收入，有力促進(jìn)險(xiǎn)企個(gè)險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入和新業(yè)務(wù)價(jià)值持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。

平安養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司董事長(zhǎng)甘為民預(yù)計(jì)，未來20年“第三支柱”保費(fèi)將達(dá)萬億元，稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品或約七八千億元，未來30年滲透率或達(dá)30%。未來20年，第三支柱替代率有可能達(dá)8%-10%。

多位保險(xiǎn)業(yè)人士表示，今年稅延養(yǎng)老險(xiǎn)依然是保險(xiǎn)公司一項(xiàng)重點(diǎn)工作，但也期待在目前基礎(chǔ)上政策的進(jìn)一步支持。

中國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)學(xué)會(huì)會(huì)長(zhǎng)胡曉義認(rèn)為，未來稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展需要弄清九個(gè)問題。一是定位問題。不能僅僅把個(gè)稅遞延型養(yǎng)老安排制度看作是商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的新領(lǐng)域。所謂的第三支柱養(yǎng)老金，是應(yīng)該和基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、職業(yè)性的養(yǎng)老金相互關(guān)聯(lián)。二是在賬戶制安排上，目前的規(guī)定是參保人允許有一定的資金投入到第三支柱個(gè)人賬戶，建議未來參保人賬戶可對(duì)金融產(chǎn)品開放，允許各類金融產(chǎn)品組合進(jìn)入，發(fā)展綜合型養(yǎng)老投資模式。三是適應(yīng)范圍問題。目前稅延險(xiǎn)覆蓋群體缺乏定位。未來在全國(guó)推廣后，參保對(duì)象不僅是納稅人群，還有非納稅人群的穩(wěn)定收入者。這樣，才能更適宜應(yīng)對(duì)人口老齡化的需求。四是供還規(guī)則。現(xiàn)階段的兩項(xiàng)扣除標(biāo)準(zhǔn)還有完善的空間。五是稅收激勵(lì)政策。一些業(yè)內(nèi)人士建議將目前的6%或1000元的最高抵扣限額提高到10%或5000元；同時(shí)將目前領(lǐng)取階段7.5%的個(gè)人所得稅稅率降為3%。六是管理服務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置。未來的趨勢(shì)可能是由政府部門管理信息，由商業(yè)機(jī)構(gòu)按照市場(chǎng)運(yùn)作規(guī)則，建立資金的賬戶制度和交換。七是投資問題。需要完善的是機(jī)構(gòu)資質(zhì)的準(zhǔn)入條件和程序，并對(duì)投資范圍規(guī)則制定。八是權(quán)益實(shí)現(xiàn)問題。應(yīng)該對(duì)領(lǐng)取階段和個(gè)人意愿進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。九是推進(jìn)步伐。每一個(gè)地區(qū)試點(diǎn)要有一個(gè)推進(jìn)的安排、力度和節(jié)奏，3-5年時(shí)間比較符合常規(guī)。

要打破當(dāng)前稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)面臨的“溫吞水”局面，朱俊生建議，調(diào)整養(yǎng)老金體系結(jié)構(gòu)，釋放商業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展的空間。

首先，加強(qiáng)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)與商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的協(xié)調(diào)合作。一方面，有效降低基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的繳費(fèi)比例，減輕企業(yè)和居民的繳費(fèi)負(fù)擔(dān)，為稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展提供空間。另一方面，探索在基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度中適時(shí)引入“協(xié)議退出”機(jī)制，利用置換出來的繳費(fèi)資源，為稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展提供空間。即在總的養(yǎng)老金繳費(fèi)率不變或略有下降的情況下，縮小基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的比例，增加稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)的繳費(fèi)比例。

其次，打通二、三支柱養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄賬戶。將企業(yè)年金、職業(yè)年金、稅延型養(yǎng)老保險(xiǎn)打通，實(shí)現(xiàn)稅收優(yōu)惠政策、投資管理、繳費(fèi)、賬戶記錄和基金轉(zhuǎn)移接續(xù)以及監(jiān)管等方面的銜接。

再次，優(yōu)化稅收優(yōu)惠政策提升商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)需求。有必要考慮建立雙重稅收優(yōu)惠模式，提高商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的需求。同時(shí)，要適時(shí)提高繳費(fèi)的免稅額度，以增強(qiáng)稅收遞延政策激勵(lì)的力度。

最后，適時(shí)擴(kuò)大參與的金融機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品范圍。擴(kuò)大參與的金融機(jī)構(gòu)與產(chǎn)品范圍，有助于促進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，豐富產(chǎn)品形態(tài)，增加公眾的選擇權(quán)，提高個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老賬戶市場(chǎng)的運(yùn)行效率。