原標(biāo)題：220億！北上資金月凈賣出創(chuàng)記錄 “大消費(fèi)”不再是香餑餑

本周大盤震蕩下調(diào)，上證綜指下跌失守3100點(diǎn)，北上資金也持續(xù)放量?jī)糍u出，周內(nèi)累計(jì)約合128億元，4月以來(lái)累計(jì)凈賣出規(guī)模近220億元，創(chuàng)下了自去年6月A股納入MSCI指數(shù)以來(lái)單月最高紀(jì)錄。

e公司記者綜合成交活躍以及增減持統(tǒng)計(jì)，本月以來(lái)白酒、家電股遭大幅調(diào)倉(cāng)，五糧液、貴州茅臺(tái)位居凈賣出之首，而機(jī)械裝備以及地產(chǎn)股成為最新偏好。

南北雙向凈賣出

統(tǒng)計(jì)顯示，復(fù)活節(jié)收假后，北上資金加速?gòu)腁股撤離，本周累計(jì)凈賣出約合128億元，同時(shí)，本周恒生指數(shù)沖高橫盤后，南下資金也結(jié)束了連續(xù)7個(gè)周凈買入，南北雙向罕見(jiàn)出現(xiàn)同步凈賣出。

整體來(lái)看， 4月份北上資金加大了出貨A股力度，截至4月26日月內(nèi)累計(jì)凈賣出金額將近220億元，已經(jīng)創(chuàng)下了A股“入摩”以來(lái)月度最大規(guī)模，也成為互聯(lián)互通開(kāi)通以來(lái)單月第二大凈賣出。

投行美銀美林也表示自4月11日以來(lái)，北上資金連續(xù)七天凈賣出A股的情況比較罕見(jiàn)，也是自A股于2017年6月加入MSCI指數(shù)以來(lái)首見(jiàn)，這可能對(duì)市場(chǎng)走向具一定啟示作用。如果按峰值凈賣出額占北上資金余額的百分比計(jì)，本輪賣出情況無(wú)論是持續(xù)時(shí)間和縮編幅度均與2016年5月較為接近。

從基本面看，市場(chǎng)似乎已經(jīng)充分反映出今年以來(lái)股市上升驅(qū)動(dòng)因素，包括中美達(dá)成貿(mào)易協(xié)議、中國(guó)刺激經(jīng)濟(jì)措施以及美聯(lián)儲(chǔ)轉(zhuǎn)向?qū)捤?，預(yù)期市場(chǎng)短期會(huì)出現(xiàn)一些調(diào)整，而H股的下行風(fēng)險(xiǎn)大于A股。

另?yè)?jù)報(bào)道，北上資金近期撤出A股或與香港監(jiān)管層有關(guān)。

香港金融管理局與香港證監(jiān)會(huì)于4月24日聯(lián)合發(fā)布公告，最近對(duì)一個(gè)內(nèi)地銀行集團(tuán)所屬的一家銀行及由該集團(tuán)的一家附屬公司所擁有的持牌法團(tuán)（該集團(tuán)）進(jìn)行了經(jīng)協(xié)調(diào)的現(xiàn)場(chǎng)檢查，發(fā)現(xiàn)該集團(tuán)透過(guò)私募基金及其他實(shí)體，進(jìn)行了一連串引起嚴(yán)重關(guān)注的復(fù)雜交易。市場(chǎng)人士擔(dān)憂該事件可能涉及到利用證券市場(chǎng)“洗錢”或者與違規(guī)配資等有關(guān)系。

而港交所行政總裁李小加日前在接受證券時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)，否認(rèn)香港配資監(jiān)管松弛，表示香港券商有很嚴(yán)格的保證金管理，實(shí)時(shí)監(jiān)控流動(dòng)性比例；放款給券商的資金也受到銀行關(guān)注。

消費(fèi)白馬股失色

從成交活躍股來(lái)看，本周乃至本月以來(lái)，白酒、家電等傳統(tǒng)北上資金偏好的白馬股，均遭不同程度“出貨”，其中，五糧液累計(jì)遭凈賣出約85億元，位居所有互聯(lián)互通標(biāo)的之首，月內(nèi)股價(jià)連創(chuàng)新高的貴州茅臺(tái)遭凈賣出約41億元，北上資金最新持股在流通股本占比降至26%，瀘州老窖也被凈賣出。

另外，家電股龍頭也被出貨。美的集團(tuán)作為成交活躍股，期間累計(jì)遭凈賣出近34億元，格力電器月內(nèi)雖然股價(jià)上漲近20%，但也遭北上資金凈賣出約34億元。

申萬(wàn)宏源策略王勝團(tuán)隊(duì)近日指出，市場(chǎng)累積了越來(lái)越多的短期修整需求，哪怕是核心資產(chǎn)“茅臺(tái)們”短期也不再便宜。但短期調(diào)整之后上半年市場(chǎng)仍有結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，建議還是強(qiáng)調(diào)買龍頭，無(wú)論成長(zhǎng)還是消費(fèi)，甚至是周期；表示龍頭公司核心資產(chǎn)早已走出牛市，要珍惜核心資產(chǎn)。

相比，大消費(fèi)龍頭標(biāo)的遭出貨，月內(nèi)北上資金增持招商銀行力度最大，凈買入約19億元，但北上資金對(duì)大基建類標(biāo)更為偏好，積極加倉(cāng)。

據(jù)e公司推算，自4月1日至25日，北上資金增持中國(guó)建筑超過(guò)10億元，徐工機(jī)械成為最受看好的機(jī)械設(shè)備標(biāo)的，累計(jì)增持超過(guò)6億元，增持浙江鼎力也超過(guò)3億元，最新統(tǒng)計(jì)本周增減持?jǐn)?shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，三一重工、恒立液壓也獲大幅增持，對(duì)應(yīng)上市公司業(yè)績(jī)向好，去年和一季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)均翻倍。

同時(shí)，月內(nèi)地產(chǎn)股也獲加倉(cāng)，包括華僑城Ａ、招商蛇口、新城控股等均獲增持，不過(guò)最近一周已經(jīng)停手大范圍加倉(cāng)地產(chǎn)，甚至萬(wàn)科、保利地產(chǎn)均遭減持２億元，左右，而中國(guó)平安、興業(yè)銀行、民生銀行等金融股也被出貨。

最新數(shù)據(jù)顯示，北上資金對(duì)電子股出現(xiàn)了分化。

立訊精密、歌爾股份、京東方Ａ以及生益科技均獲增持，而且立訊精密成為４月２３日至２５日期間北上資金增持規(guī)模最大的互通標(biāo)的，去年和一季度公司凈利潤(rùn)同比增速提升，分別達(dá)到61％和85％；相比，大族激光、?？低暤瘸霈F(xiàn)業(yè)績(jī)下滑標(biāo)的，最新遭北上資金減持超過(guò)１億元左右。